这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
Charles Schwab 是全球规模最大、最安全的券商公司之一，客户资产规模超过 $7 万亿，并为超过 3400 万个活跃经纪账户提供服务。**Schwab 具备 6 亿美元的累计超额 SIPC 保险，提供 100% 的未经授权活动保障，并通过 Charles Schwab Bank 提供 FDIC 保障。**凭借 53 年的运营记录，以及 2020 年收购 TD Ameritrade 后现已基本完成整合，Schwab 的规模与监管地位使其跻身可获得的最安全券商之列。
监管
Charles Schwab & Co., Inc. 已向 SEC 注册，并且是 FINRA 以及纽约证券交易所的成员。Charles Schwab Bank——一个提供银行服务和现金托管（cash sweep）功能的独立法律实体——受 FDIC 以及美国货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency）监管。
对于美国境外客户，Schwab 在多个司法辖区运营受监管的实体，包括英国（FCA）、香港（SFC）和新加坡（MAS）。不过，面向美国投资者的主要经纪实体是 Charles Schwab & Co., Inc.，本文所述的保障也适用于该实体。
Schwab 在 2020 年完成收购后，现已将 TD Ameritrade 作为其子公司运营。TD Ameritrade 账户正在迁移至 Schwab，在过渡期间，TD Ameritrade 客户可享受 Schwab 的监管地位以及保险保障。
你可以通过 FINRA BrokerCheck 核实 Schwab 的注册信息——该公司的 CRD 编号为 5393。
SIPC 及额外保险
Schwab 提供标准的 SIPC 保障：每个账户最高 500,000 美元，其中包含 250,000 美元的现金子限额。此外，Schwab 还通过一家私人保险公司提供了总额为 6 亿美元的超额 SIPC 保险。在美国主要券商中，这属于第二高的超额汇总保障水平，仅次于 Fidelity 的 10 亿美元以上的汇总保单。
超额 SIPC 保险按汇总（aggregate）方式计算，也就是说，所有 Schwab 客户合计的超额保障总池为 6 亿美元。为便于理解，Schwab 的客户资产超过 7 万亿美元；因此，如果公司本身发生失败——这一规模下前所未有的事件——那么超额保障将用于覆盖所有超过 500,000 美元 SIPC 限额的索赔。在实际情况中，对于数百万美元以内的账户，Schwab 的 SIPC 与超额保障组合能够提供强有力的保护。
对于现金余额，Schwab 提供自动现金划转至 Charles Schwab Bank；该银行的存款受 FDIC 保险保障，单个存款人最高可达 250,000 美元。这意味着，你未投资的现金会在不依赖 SIPC 的情况下，独立受到 FDIC 保险的保护。
资产隔离与保护
Schwab 按照 SEC 的规定，维持客户资产与公司资产之间的严格隔离。客户证券被托管在隔离的托管账户中，不属于 Schwab 的公司资产负债表的一部分。若 Schwab 发生破产，客户证券不会被用于偿付 Schwab 的债权人。
Schwab 确实会进行证券出借，但该计划旨在保护客户利益。对于保证金账户，Schwab 可能会在保证金贷款金额范围内出借证券。对于现金账户中已全额支付的证券，Schwab 通常在未获得客户明确同意的情况下不会出借。Schwab 会为其出借的任何证券提供担保品，从而降低对客户的风险。
将 TD Ameritrade 账户整合进 Schwab 的托管基础设施，进一步强化了整体隔离框架，因为资产现已在更大的 Schwab 系统内持有。
安全功能
Schwab 提供双重身份验证，并在 Schwab 手机应用上支持生物识别登录（指纹或面部识别）。该公司提供一项安全保障（Security Guarantee），在你及时报告相关活动并配合 Schwab 的调查的前提下，覆盖你 Schwab 账户中因未经授权活动造成的 100% 损失。
Schwab 还提供语音身份验证，用于基于电话的账户访问，从而降低社交工程攻击的风险。你可以为交易、超过阈值的取款以及个人信息变更配置账户提醒。
thinkorswim 交易平台——在收购 TD Ameritrade 后现由 Schwab 提供——在 Schwab 生态系统内维护其自身的安全基础设施。平台访问需要单独的身份验证，并且 thinkorswim 也支持其自身的一套安全功能。
金融稳定性
Charles Schwab Corporation 在纽约证券交易所（股票代码：SCHW）上市。该公司按市值和客户资产规模计算，是美国最大的金融服务公司之一。
Schwab 从 S&P Global Ratings 获得 A 级信用评级。该公司的多元化收入模式——将经纪佣金、客户现金的净利息收入、资产管理费用以及银行业务相结合——使其能够在市场周期中保持稳定。
Schwab 于 2020 年以约 260 亿美元收购 TD Ameritrade，显著扩大了其规模。现已基本完成的整合，打造出一个综合实体，拥有超过 7 万亿美元的客户资产和 3400 万个账户。如此规模带来的运营韧性，以及监管关注度，是较小公司难以匹敌的。
监管与法律历史
施瓦布（Schwab）的监管记录总体上对其规模和经营年限而言相当良好。该公司曾因运营或披露方面的问题偶尔遭到罚款，但这类情况符合大型金融机构日常经营的常见情形，并不表明存在系统性问题。
值得注意的事项包括：2022 年美国 SEC 就施瓦布其机器人顾问产品 Schwab Intelligent Portfolios 的披露做法达成和解。该事项在不对客户造成损害的情况下得到解决。2011 年，施瓦布就其债券基金在金融危机期间对抵押贷款支持证券的敞口相关的集体诉讼达成和解。
与那些因交易限制、误导性的 PFOF 披露或对客户造成伤害而面临重大监管行动的竞争对手相比，施瓦布的监管历史体现出一家通常能够有效管理合规的公司。
安全性对比
| 安全因素 | Charles Schwab | Fidelity | IBKR | Robinhood |
|---|---|---|---|---|
| 受 SEC/FINRA 监管 | 是 | 是 | 是 | 是 |
| 受 SIPC 保障 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 |
| 超额 SIPC 保险 | 6亿美元（合计） | 10亿美元+（合计） | 3000万美元/客户 | 无 |
| FDIC 现金托管 | 是（Schwab Bank） | 最多 500万美元 | 最多 250万美元 | 标准 |
| 经营年限 | 53 | 78 | 47 | 12 |
| 客户资产 | 7万亿美元+ | 5万亿美元+ | 4000亿美元+ | 1000亿美元+ |
| 上市公司 | 是（SCHW） | 否（私营） | 是（IBKR） | 是（HOOD） |
| 安全保障 | 100% 未授权 | 100% 未授权 | 无正式 | 无正式 |
| 重大罚款 | 最少 | 最少 | 最少 | 1.75亿美元+ |
| 银行子公司 | 是（Schwab Bank） | 是（Fidelity Bank） | 否 | 否 |
如果 Schwab 破产会发生什么？
如果 Charles Schwab 变得资不抵债，SIPC 将把您的证券和现金返还至每个账户最高 $500,000。超过该限额后，Schwab 的总计 $600 million 的额外 SIPC 保险将提供进一步保障，并在所有超过 SIPC 限额的索赔中进行分配。
通过 sweep program 在 Charles Schwab Bank 持有的现金，享有 FDIC 保险，最高可达 $250,000，且与 SIPC 无关。如果 Schwab Bank 发生单独失败，FDIC 保险将直接适用。
值得注意的是，按当前规模来看——客户资产 $7 trillion、账户 34 million——Schwab 的失败将是前所未有的事件，几乎可以肯定会促使监管机构进行特别的干预。迄今为止，尚无任何规模达到 Schwab 的美国 Broker 曾以失控方式失败过。
如何在 Schwab 保护您的账户
在您的 Schwab 安全设置中启用双重身份验证。移动应用中的生物识别登录可提供额外一层保护。
了解 Schwab 安全保障。如果您能及时报告相关活动并配合调查，Schwab 将对未经授权的损失进行 100% 赔付。请立即报告任何可疑活动。
检查您的现金自动转存（cash sweep）设置。确认您未投资的现金正在转存至 Schwab Bank 以获得 FDIC 保障。您可以在账户设置中查看。
监控您的账户。为交易、超过阈值的取款以及联系方式变更配置提醒。请每月查看对账单，留意任何未经授权的活动。
如果您是前 TD Ameritrade 客户，请核实您的账户已完整迁移至 Schwab 的基础设施，并确保您在 Schwab 系统中的安全设置已正确配置。
常见问题
Schwab 银行和 Schwab 经纪业务是同一回事吗？ 不。Charles Schwab Bank 是一个独立的法律实体，由 FDIC 监管。Charles Schwab & Co. 是由 SEC 和 FINRA 监管的经纪交易商。转入银行的现金会获得 FDIC 保险。经纪业务中持有的证券则由 SIPC 保险。
TD Ameritrade 的账户发生了什么？ TD Ameritrade 于 2020 年被 Schwab 收购。TD Ameritrade 账户正在迁移到 Schwab 的平台。在迁移期间及之后，客户资产可受益于 Schwab 的 SIPC 以及超额 SIPC 覆盖。
Schwab 的 600M 美元超额 SIPC 能覆盖所有客户吗？ 6000 万美元是一个汇总限额——所有客户共同构成的总资金池。实际上，对于单个账户达到数百万美元的情况，Schwab 的总保护（SIPC + 超额 SIPC）提供了很强的保障。超过该范围的账户，值得理解该覆盖的“汇总性质”。
Schwab 的证券担保是否和 Fidelity 一样好？ 两者都是对未经授权活动的 100% 赔付保证。实际条款相近：及时报告、配合调查，并覆盖损失。
我能在 Schwab 持有加密货币吗？ Schwab 不提供直接的加密货币交易。Schwab 通过 ETF 和期货提供加密货币敞口。由于没有直接的加密货币交易，Schwab 客户不会面临那些直接持有加密货币的平台所存在的加密托管风险。
Schwab 是否比 Interactive Brokers 更安全？ 两者都属于最安全的经纪商之一。Schwab 提供 100% 的安全保障，并且与银行业务整合。IBKR 提供每位客户 30M 美元的超额 SIPC，并且监管范围更广。差异在边际——两者都非常安全。
如果我同时有 Schwab 的经纪账户和 Schwab 银行账户怎么办？ SIPC 覆盖你的经纪账户。FDIC 覆盖你的银行账户。它们在不同的监管框架下提供各自独立的保障。拥有两类账户意味着：你在银行中的现金以及你在经纪业务中的证券，分别都由相应的方案进行保护。
裁决
Charles Schwab 是为个人投资者提供最安全的券商之一。该公司 6 亿美元的累计超额 SIPC 保障、100% 未授权活动保证、FDIC 承保的银行子公司，以及 53 年的运营记录，提供了少数券商才能匹敌的保护水平。
TD Ameritrade 的整合进一步增强了 Schwab 的规模与运营韧性。Schwab 多元化的业务模式与上市公司透明度也增加了额外的稳定性层级。
对于重视具备强大安全保障的券商、银行一体化的现金管理以及长期记录的投资者而言，Schwab 值得认真考虑。该公司适用于几乎任何规模的账户，尽管当账户超过数百万美元时，投资者应理解超额 SIPC 保障的累计性质。
投资涉及风险。投资的价值可能会上升也可能会下降，而且你可能拿回的金额少于你最初的投资。本评测包含联盟链接。如果你通过我们的链接开设账户，我们可能会在不对你额外收费的情况下获得佣金。我们的评测是独立的，并基于事实数据。