这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
E*TRADE 是一家受监管的美国 Broker，由摩根士丹利（Morgan Stanley）提供财务实力支持——摩根士丹利是全球最大的金融机构之一。*ETRADE 受 SEC 和 FINRA 监管，享有最高达 $500,000 的 SIPC 保障，并且还受益于摩根士丹利的强大额外 SIPC 覆盖。*自 2020 年被摩根士丹利收购以来，ETRADE 的安全性表现已因其母公司的资源与监管地位而进一步提升。
监管
ETRADE Securities LLC 已向 SEC 注册，并且是 FINRA 的成员。该公司是摩根士丹利（Morgan Stanley）的子公司，摩根士丹利于 2020 年以约 130 亿美元收购了 ETRADE。作为摩根士丹利旗下的经纪交易商，E*TRADE 在全球监管最为严密的金融服务集团之一中开展业务。
摩根士丹利（NYSE: MS）受美国联邦储备系统、SEC、FINRA 以及其运营所在司法辖区的国际金融监管机构监管。尽管 ETRADE 客户并未与摩根士丹利建立直接关系，但母公司的监管地位与资本实力为 ETRADE 子公司提供了实质性的支持。
你可以在 FINRA BrokerCheck 上核实 E*TRADE 的注册信息——该公司的 CRD 编号为 29191。
SIPC 和额外保险
E*TRADE 提供标准的 SIPC 覆盖，每个账户 500,000 美元，其中现金部分有 250,000 美元的分项限额。通过 Morgan Stanley，*ETRADE 还可获得额外的 SIPC 保险，综合限额为 6 亿美元。*这与 Schwab 提供的超额保障相当，使 ETRADE 在账户保护方面位于券商第一梯队。
对于现金余额，E*TRADE 提供现金托管（cash sweep）计划，将资金划转至 Morgan Stanley Private Bank；该银行的存款由 FDIC 承保，单个存款人最高可达 250,000 美元。你的未投资现金由一家受 FDIC 承保的银行持有，且与经纪业务实体分离，从而提供额外一层保护。
ETRADE 目前不提供直接的加密货币交易，因此加密货币托管风险不属于 ETRADE 经纪账户需要考虑的因素。
资产隔离与保护
ETRADE 会根据 SEC 的规定，将客户证券与公司的自有资产进行隔离。客户证券不属于 ETRADE 的公司资产负债表，也不向 E*TRADE 或 Morgan Stanley 的债权人提供可供追索的资产。
E*TRADE 确实会为保证金账户从事证券借贷。在现金账户中，通常在未获得客户明确同意的情况下，不会出借全额已付证券。该公司为其出借的证券提供担保品，从而降低客户风险。
Morgan Stanley 的合作关系还提供了额外缓冲：如果 ETRADE 遭遇财务压力，母公司的资本资源将可用于支持该子公司。尽管 Morgan Stanley 在法律上并不被要求为 ETRADE 进行纾困，但允许一家零售经纪子公司失败所带来的声誉与业务后果，使得这种情景不太可能发生。
安全功能
E*TRADE 通过 Symantec VIP Access 应用和短信验证码支持双因素认证。移动应用在支持的设备上包含生物识别登录。
E*TRADE 提供 Complete Protection Guarantee（完整保护保证），可覆盖您 E*TRADE 账户中因未经授权活动造成的损失的 100%。该保证要求您及时报告未经授权的活动，并配合调查。该条款与 Schwab 和 Fidelity 的未经授权活动保证类似。
可为交易、取款和资料变更配置账户提醒。E*TRADE 还提供用于基于电话的账户访问的语音验证。
Power ETRADE（该公司的高级交易平台）在整体 ETRADE 安全基础设施之内包含其自身的安全层。
金融稳定性
E*TRADE 目前由摩根士丹利（Morgan Stanley）支持，这是一家全球金融机构，拥有超过 $1 trillion 的客户资产，来自 S&P 的 A- 信用评级，并在财富管理、投资银行和机构证券等领域开展业务。
在收购之前，ETRADE 是一家上市公司，资产负债表基础扎实。摩根士丹利的收购为一家具有系统重要性的金融机构带来了额外资源。ETRADE 的独立资本状况现已由摩根士丹利的整体财务实力进一步补强。
摩根士丹利多元化的收入模式——覆盖财富管理、机构证券和投资管理——降低了 E*TRADE 的母公司对任何单一市场周期或业务板块的敏感度。
监管与法律历史
在摩根士丹利收购之前，ETRADE曾面临一些监管行动。2018年，FINRA因与特定交易活动相关的监管监督失效而对ETRADE处以200万美元罚款。这属于程序性事项，并未涉及广泛的客户损害。
自摩根士丹利收购以来，ETRADE的合规基础设施已与摩根士丹利的标准保持一致。母公司的合规文化——作为一家主要金融机构在数十年间建立起来的文化——影响了ETRADE对监管风险的应对方式。
摩根士丹利本身在其历史上也曾遭遇监管行动，所有主要银行亦然。这些问题在母公司层面得到处理，并不会直接影响E*TRADE经纪业务客户。
安全性对比
| 安全因素 | E*TRADE | Charles Schwab | Fidelity | Interactive Brokers |
|---|---|---|---|---|
| 受 SEC/FINRA 监管 | 是 | 是 | 是 | 是 |
| 受 SIPC 保障 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 |
| 超额 SIPC | 6亿美元总额（通过 MS） | 6亿美元总额 | 10亿美元+ 总额 | 3000万美元/客户 |
| 母公司 | Morgan Stanley（A-） | 上市公司（SCHW） | 私营 | IBKR Group（BBB+） |
| FDIC 现金托管（cash sweep） | 是（MS Bank） | 是（Schwab Bank） | 最多 500万美元 | 最多 250万美元 |
| 安全保障 | 100% 未授权 | 100% 未授权 | 100% 未授权 | 无正式 |
| 关键平台 | Power E*TRADE | thinkorswim | Active Trader Pro | TWS |
如果 E*TRADE 失败会发生什么？
如果 E*TRADE 变得资不抵债，SIPC 将把您的证券和现金返还至最高 $500,000。Morgan Stanley 的 $600 million 总体超额 SIPC 覆盖将为标准 SIPC 限额之上提供额外保护。
汇入 Morgan Stanley Private Bank 的资金在不依赖 SIPC 的情况下，最高可获得 $250,000 的 FDIC 保险保障。
与 Morgan Stanley 之间的母子公司关系既带来优势，也需要考虑一些因素。一方面，Morgan Stanley 的财务资源使 ETRADE 的失败可能性更低。另一方面，如果 Morgan Stanley 和 ETRADE 同时面临压力，母公司的资源可能不像在“仅 E*TRADE 承压且相互隔离”的情景中那样更容易调配。
在实践中，Morgan Stanley 的规模、监管监督以及系统重要性使得出现“无序失败”的情景极不可能。
如何在 E*TRADE 保护您的账户
通过 Symantec VIP Access 应用启用双重身份验证，而不是短信。并在移动应用中激活生物识别登录。
**了解完整的保护保证。*如果您及时报告，ETRADE 将对未经授权的损失进行 100% 赔付。请保持您的联系信息为最新状态，并定期查看账户活动。
**核实您的现金自动转存（cash sweep）设置。**确认未投资的现金会被转存至 Morgan Stanley Private Bank 以获得 FDIC 保障。
**监控账户活动。**为交易、超过阈值的取款以及资料变更配置提醒。定期查看每月对账单。
**了解由哪家实体持有您的账户。*您的经纪账户由 ETRADE Securities LLC 托管。现金会转存至 Morgan Stanley Private Bank（独立实体）。理解每一项保障适用于哪些内容。
常见问题
摩根士丹利持有 E*TRADE 会让它更安全吗？ 是的。摩根士丹利的资本实力、监管地位和声誉为 ETRADE 提供了有力支持。此次收购使 ETRADE 从一家独立的在线经纪商，升级为全球金融机构的子公司。
如果摩根士丹利出售 E*TRADE，我的账户会怎样？ 你的证券以及 SIPC 保护将持续生效，不会中断。未来所有权的任何变更都不会影响你资产的托管或保护，不过新母公司的身份与资源值得评估。
E*TRADE 的超额 SIPC 覆盖是否和 Fidelity 一样好？ Fidelity 的综合超额 SIPC 额度超过 $1B，而 E*TRADE（通过摩根士丹利）为 $600M。两者都很可观。只有当账户金额远高于 $500,000 时，综合池规模可能才会变得更重要，从而体现实际差异。
我能用 thinkorswim 搭配 E*TRADE 吗？ 不可以。thinkorswim 可通过 Charles Schwab 使用。ETRADE 的高级平台是 Power ETRADE。如果 thinkorswim 对你很重要，建议直接选择 Schwab。
E*TRADE 适合用于退休账户吗？ 是的。在 ETRADE 的 IRA 账户同样享有相同的 SIPC 及超额 SIPC 保护。ETRADE 提供 Traditional、Roth、Rollover 和 SEP IRA。
那摩根士丹利的监管问题呢？ 摩根士丹利和所有大型银行一样，在其历史中都曾面临监管行动。这些问题在母公司层面处理，并不会直接影响 E*TRADE 经纪业务客户的 SIPC 保护或证券托管。
Power E*TRADE 平台安全吗？ Power ETRADE 在 ETRADE 的整体安全框架内运行。平台访问需要额外的身份验证，交易也通过与标准 E*TRADE 交易相同的受监管经纪基础设施执行。
结论
ETRADE 是一家安全的 Broker，其安全性概况因被摩根士丹利收购而得到加强。凭借标准 SIPC 保障、通过摩根士丹利提供的 6 亿美元（$600 million）累计超额 SIPC 保障、100% 未经授权活动赔付保证，以及由 FDIC 承保的现金资金托管（cash sweep），ETRADE 位于受保护程度更高的 Broker 之列。
摩根士丹利的背书提供了单独的在线 Broker 难以匹敌的财务缓冲。对于重视大型金融机构为其 Broker 提供稳定性的投资者而言，E*TRADE 值得考虑。
E*TRADE 适用于大多数规模的账户，包括受益于超额 SIPC 保障、超过 50 万美元（$500,000）的账户。若投资者希望的是纯粹的经纪业务、且不想要大型银行母公司的支持，可能会更偏好 Fidelity 或 Schwab 的模式，但在实际安全性方面的差异并不大。
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