这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
Merrill Edge 由美国银行（Bank of America）支持，该公司是全球规模最大且监管最严格的金融机构之一。您在 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated 的证券受到 SIPC 最高 500,000 美元的保护，并且得益于美国银行雄厚的财务资源。 这种由银行支持的架构提供了大多数基于应用程序的经纪商难以匹敌的安全性表现，尽管 Merrill Edge 的安全性最终仍与其母公司的健康状况息息相关。
监管
Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated 是 Merrill Edge 背后的经纪交易商实体。该实体已向 SEC 注册，并且是 FINRA 的成员。该实体是美国最大银行控股公司之一 Bank of America Corporation（NYSE: BAC）的子公司。
Merrill Edge 是更大规模的 Merrill Lynch 财富管理机构中的自助式经纪平台。Merrill 品牌涵盖一系列服务，从全方位服务的理财顾问到自助式的 Merrill Edge 平台。所有服务均在同一受监管的经纪交易商实体之下运作。
Bank of America 受联邦储备系统、OCC、FDIC 以及其他金融监管机构监管。作为经纪交易商子公司，Merrill Lynch 还额外受 SEC 和 FINRA 监管。这种多层级的监管监督，相较于独立的经纪商所获得的监管，提供了更全面的管理。
你可以在 FINRA BrokerCheck 上核实 Merrill Lynch 的注册信息——该公司的 CRD 编号为 7691。
SIPC 和额外保险
美林证券（Merrill Lynch）提供标准的 SIPC 覆盖，每个账户最高 $500,000，其中包含一项针对现金的 $250,000 子限额。作为美国银行（Bank of America）的子公司，美林证券能够受益于母公司的资本实力；不过，美国银行并不像 Fidelity 或 Schwab 那样，以同样透明的方式对特定的超出 SIPC 的覆盖进行单独担保。
对于大额账户而言，实际保护力度很强。美国银行的市值超过 $2500 亿（$250 billion），其资产负债表体现出其作为系统重要性金融机构的地位。尽管 SIPC 是正式的保护框架，但美国银行的财务资源与监管重要性也提供了额外的实际安全保障。
对于现金余额，美林 Edge 提供现金归集（cash sweep）计划，将资金划入美国银行（Bank of America, N.A.）的存款账户；这些账户的 FDIC 保险覆盖范围可达每位存款人 $250,000。该归集计划与美国银行的银行基础设施直接集成。
美林 Edge 目前尚未提供直接的加密货币交易，因此加密货币托管风险并不是一个需要考虑的因素。
资产隔离与保护
Merrill Lynch 会根据 SEC 的规定，将客户证券与公司的自有资产进行隔离。客户证券存放在隔离托管账户中，且不向 Merrill Lynch 或 Bank of America 的债权人开放。
划转至 Bank of America 存款账户的现金由一家受 FDIC 保险的银行持有，并且与券商实体的资产相互独立。这就形成了两层相互独立的账户保护：经纪商处的证券（SIPC）以及银行处的现金（FDIC）。
安全功能
Merrill Edge 支持通过美国银行（Bank of America）移动应用进行双因素身份验证和生物识别登录。与美国银行银行应用的集成意味着，安全功能覆盖整个银行与经纪业务关系。
美国银行在网络安全方面投入巨大，体现其作为系统重要性金融机构的地位。用于保护美国银行银行客户的同一套安全基础设施，也用于保护 Merrill Edge 的经纪业务客户。
Merrill Edge 并未为该经纪平台宣传独立的“安全保证”，尽管美国银行整体的安全与欺诈管理框架适用。通常情况下，客户可通过监管要求与美国银行客户保护政策的组合，免受未经授权的交易影响。
财务稳定性
Merrill Edge 由美国银行（Bank of America）支持。美国银行的总资产超过 3 万亿美元，并且在主要评级机构中拥有 A 档的信用评级。该银行被指定为全球系统重要性金融机构（Global Systemically Important Financial Institution，G-SIFI）。这一称号意味着更严格的监管审查与更高的资本要求，但也表明其具有系统性重要地位。
美国银行的多元化收入模式——覆盖零售银行业务、财富管理、投资银行以及市场业务——降低了其对任何单一业务板块或市场周期的敏感度。
Merrill Edge 还特别受益于美国银行的 Preferred Rewards（优先奖励）计划，该计划鼓励客户将其银行与经纪业务关系进行整合。这有助于形成更“粘性”的客户基础，并为该经纪平台带来更稳定的收入。
监管与法律历史
美国银行及其子公司多年来曾面临监管行动，其他所有大型银行也同样如此。这些行动包括与抵押贷款相关的和解（源于2008年金融危机）、开户做法以及其他大型金融机构常见的事项。上述行动已在母公司层面得到处理，并不涉及客户经纪账户资产的损失或 SIPC 保障。
美林（Merrill Lynch）的与经纪业务相关的监管记录总体上与其他大型经纪自营商一致。该公司曾因运营或监管监督等事项而定期遭遇 FINRA 的行动，但这些行动均未涉及系统性客户伤害。
多层次的监管框架——联邦储备、SEC、FINRA、OCC、FDIC——意味着 Merrill Edge 会从多个角度接受审查与监管。
优选奖励计划与安全性
Merrill Edge 的优选奖励计划会将你的美国银行（Bank of America）银行业务关系与 Merrill Edge 经纪账户余额关联起来。从安全角度来看，这属于中性——无论是否通过奖励计划进行关联，SIPC 和 FDIC 的保障都会分别独立适用于经纪账户与银行账户。
这种整合确实意味着你需要通过多个渠道与美国银行互动（银行业务、经纪业务、信用卡），而凭证一旦被泄露，可能会影响你财务生活的多个方面。强身份验证做法可以降低这种风险。
安全性对比
| 安全因素 | Merrill Edge | Charles Schwab | Fidelity | E*TRADE |
|---|---|---|---|---|
| 受 SEC/FINRA 监管 | 是 | 是 | 是 | 是 |
| SIPC 保障 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 |
| 超额 SIPC | 通过 BofA（未明确） | 6亿美元（合计） | 10亿美元+（合计） | 6亿美元（合计）（通过 MS） |
| 银行背书 | Bank of America | Schwab Bank | Fidelity Bank | Morgan Stanley Bank |
| FDIC 现金托管 | 是（BofA） | 是（Schwab Bank） | 最多 500万美元 | 是（MS Bank） |
| 母公司信用评级 | A- 区间 | A | A+ | A- |
| 经营年限 | 约110（Merrill Lynch） | 53 | 78 | 40+ |
| 提供加密货币 | 否 | 否 | 否（直接） | 否 |
如果 Merrill Edge 失败会怎样？
如果 Merrill Lynch 变得资不抵债，SIPC 将把您的证券和现金返还，最高可达 $500,000。美国银行（Bank of America）的财务实力和监管地位使其发生失控性失败的可能性很低——母公司很可能会在允许出现无序失败之前先支持该子公司。
汇入美国银行存款账户的现金托管（sweep）在 $250,000 以内由 FDIC 承保。如果美国银行本身发生失败——这一情形对于 G-SIFI 来说将是前所未有的——FDIC 接管将负责处理流程，并在 FDIC 限额范围内对存款人提供保障。
母公司与子公司之间的关系在这里是一种优势，而不是风险。美国银行的资源、监管审查以及其在 Merrill Lynch 稳定性方面的声誉利益，都会形成强有力的抑制因素，阻止让该券商子公司陷入困境。
如何在 Merrill Edge 保护您的账户
保护您的美国银行（Bank of America）凭证。 因为同一登录通常同时用于银行和经纪业务，请使用强且唯一的密码，并启用双重身份验证。
了解哪些实体持有哪些资产。 证券：Merrill Lynch（受 SIPC 保护）。现金：美国银行存款（受 FDIC 保险）。弄清楚哪些保护适用于哪些余额。
监控您的 Preferred Rewards 状态。 该计划的等级基于合并后的余额。确认您的余额已正确反映，并理解该计划条款。
定期查看对账单。 每月检查经纪账户对账单和银行对账单，留意任何未经授权的活动。
了解您的顾问关系。 如果您除了使用 Merrill Edge（自助交易）之外，还与 Merrill 的理财顾问合作，请理解哪些账户属于受托/顾问服务账户，哪些属于自助交易账户，因为保护范围和费用结构可能不同。
常见问题解答
Merrill Edge 和 Merrill Lynch 是同一个吗？ Merrill Edge 是隶属于更广泛的 Merrill Lynch 体系内的自助式券商交易平台。两者都在同一受监管的经纪交易商实体下运作：Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated。SIPC 以及监管层面的保护同样适用于两者。
我的 Merrill Edge 账户是否由 Bank of America 承保？ 不。Bank of America 并不会直接为 Merrill Edge 的券商账户提供保险。SIPC 提供正式的保险保障。Bank of America 的财务资源提供实际支撑，但 SIPC 才是法律层面的保护框架。
什么是 Preferred Rewards 计划？它会影响我的保障吗？ Preferred Rewards 会将你的 Bank of America 银行账户与 Merrill Edge 券商账户余额关联起来，以提供诸如信用卡奖励加成和贷款利率折扣等福利。它不会改变你的 SIPC 或 FDIC 覆盖范围——这些保障会独立于奖励计划而适用。
Merrill Edge 是否提供加密货币？ 不。Merrill Edge 不提供直接的加密货币交易。这消除了 Merrill Edge 账户的加密货币托管风险。
从安全性角度，Merrill Edge 与 Schwab 相比如何？ 两者都由大型金融机构支持，并拥有银行牌照。Schwab 提供更透明的超额 SIPC 覆盖披露（$600M 合计）。Merrill Edge 则受益于 Bank of America 的规模与系统重要性。两者都是可用的更安全券商之一。
如果我离开 Bank of America，我还能保留 Merrill Edge 账户吗？ 可以。你可以在不依赖 Bank of America 银行业务关系的情况下，独立保有 Merrill Edge 券商账户。不过，Preferred Rewards 计划的福利需要在 Bank of America 和 Merrill Edge 两边都维持符合条件的余额。
如果 Bank of America 失败会怎样？ 如果 Bank of America 发生失败——这是对 G-SIFI 而言前所未有的情形——FDIC 接管将负责处理银行业务。Merrill Lynch（经纪交易商）仍将依据 SIPC 继续运作，尽管其来自母公司的财务支持会被中断。在这种极不可能的情形下，实际结果将取决于 Merrill Lynch 是否能够作为独立实体继续运营，或是否被其他机构收购。
裁决
Merrill Edge 是一家安全的 Broker，其安全性概况因其与美国银行（Bank of America）的关系而得到加强。标准的 SIPC 保障、美国银行的财务资源、与母行直接集成的、由 FDIC 承保的现金资金托管（cash sweep），以及多层级的监管监督，使 Merrill Edge 位于可获得的更受保护的 Broker 之列。
与美国银行的 Preferred Rewards 集成带来实际便利，但不会改变适用于经纪账户的监管保护。
Merrill Edge 特别适合已经是美国银行客户的人士，他们重视银行与投资一体化的关系。对于独立的经纪业务，投资者可能更偏好 Fidelity 或 Schwab，因为它们对超出 SIPC 的保障提供了更明确的文件说明；不过，在这些大型、由银行支持的机构之间，实际的安全性差异很小。
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