这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
TD Ameritrade 现已并入 Charles Schwab，其账户正被迁移到 Schwab 的平台与托管基础设施。**TD Ameritrade 客户可享受 Schwab 的 SIPC 覆盖、600 million 美元的累计超额 SIPC 保险、通过 Schwab Bank 进行的 FDIC 承保现金资金托管，以及 100% 未授权活动保障。**TD Ameritrade 作为独立实体正在逐步停止运营，其安全性应在 Schwab 过渡的背景下理解。
监管
TD Ameritrade, Inc. 已向 SEC 注册，并且是 FINRA 的成员。自 2020 年被 Charles Schwab 收购以来，TD Ameritrade 作为 Schwab 的子公司运营。TD Ameritrade 品牌和 thinkorswim 平台正在继续维护，但其底层托管、清算和监管基础设施已整合进 Schwab。
TD Ameritrade Clearing, Inc. 负责清算和托管职能，并在与 Schwab 相同的监管框架下运作。随着账户迁移到 Schwab 平台，其所受监管“伞”将变为 Schwab 的监管覆盖范围。
你可以在 FINRA BrokerCheck 上核实 TD Ameritrade 的注册信息——该公司的 CRD 编号为 7870。不过，为了当前及未来的账户保护，你也应当核实 Schwab 的资质与地位（CRD 5393）。
SIPC 及额外保险
TD Ameritrade 账户受 SIPC 保障，最高可达标准 $500,000 限额（$250,000 现金）。通过与 Schwab 的合作关系，TD Ameritrade 客户可享受 Schwab 的 $600 million 总额超额 SIPC 保险。
在迁移期间，你的 SIPC 及超额 SIPC 保障将持续生效，不会中断。等你的账户完全迁移至 Schwab 后，上述在我们的 Charles Schwab 安全性评估 中所描述的保护将直接适用于你的账户。
对于现金，TD Ameritrade 客户可以使用 Schwab Bank 的 FDIC 托管（sweep）计划，该计划可对未投资现金余额提供 FDIC 保障。
资产隔离与保护
TD Ameritrade 在 Schwab 的监管下，确保客户资产与公司资产之间保持隔离。客户证券被托管在隔离的托管账户中。与 Schwab 托管基础设施的整合使 TD Ameritrade 账户适用 Schwab 的隔离标准。
TD Ameritrade 历史上曾提供证券出借计划。随着账户迁移到 Schwab，将适用 Schwab 的证券出借政策。在大多数情况下，现金账户中的全额已付证券在未获得客户同意的情况下不会被出借。
从 TD Ameritrade 的托管基础设施过渡到 Schwab 的过程，通过自动化客户账户转移（ACAT）系统完成；该系统是经纪商之间转账的行业标准机制。您的证券将以实物形式转移，整个过程受到监管并被持续监控。
安全功能
TD Ameritrade 支持双因素认证，并且 thinkorswim 平台提供其自身的安全层。随着账户迁移至 Schwab，客户将获得 Schwab 的安全基础设施，包括生物识别登录、语音验证以及 Schwab Security Guarantee。
Schwab Security Guarantee 在客户及时报告相关活动并配合 Schwab 的调查的前提下，覆盖因未经授权活动造成的 100% 损失。该保障同样适用于已完全迁移至 Schwab 的 TD Ameritrade 账户。
在迁移期间，TD Ameritrade 的原生安全功能与 Schwab 的入站保护将同时生效。
财务稳定性
TD Ameritrade 的财务稳定性现由 Charles Schwab Corporation（NYSE: SCHW）提供支持，该公司是美国规模最大的金融服务机构之一。Schwab 的资产负债表、多元化的收入基础以及监管资本状况，支撑了 TD Ameritrade 子公司的运营。
在收购之前，TD Ameritrade 本身就是一家上市公司，且具备稳健的资本实力。与 Schwab 的合并将两家规模最大的零售经纪商整合为一个实体：客户资产超过 $7 万亿美元，账户数达到 3400 万。
监管与法律历史
TD Ameritrade 的独立监管历史中包含一些在 Schwab 收购之前发生的事件。2018 年，FINRA 对 TD Ameritrade 处以 600 万美元罚款，原因是其未能在多个系统之间对交易报告进行合理监督。这属于运营与报告方面的问题，而非涉及客户资产损失。
2020 年，TD Ameritrade 就一项与交易平台中断相关的集体诉讼以 650 万美元达成和解。此次中断影响了少量客户，和解方案提供了补偿。
自 Schwab 收购以来，TD Ameritrade 的合规基础设施一直受到 Schwab 的监督。合并后实体的监管记录体现出 Schwab 在合规方面总体较为保守的做法。
安全性对比
| 安全因素 | TD Ameritrade（施瓦布合并前） | 在施瓦布之下（迁移后） | Schwab Direct |
|---|---|---|---|
| 受 SEC/FINRA 监管 | 是 | 是 | 是 |
| SIPC 保障 | 50万美元 | 50万美元 | 50万美元 |
| 超额 SIPC | 通过 Schwab（6亿美元） | 6亿美元合计 | 6亿美元合计 |
| FDIC 现金托管（cash sweep） | 通过 Schwab Bank | 是（Schwab Bank） | 是 |
| 安全保障 | 通过 Schwab | 100% 未授权 | 100% 未授权 |
| 关键平台 | thinkorswim | thinkorswim | thinkorswim |
迁移期间会发生什么？
如果您是尚未迁移到 Schwab 的 TD Ameritrade 客户：
- 您的资产在整个过程中都受到保护。 SIPC 及超额 SIPC 保障将持续生效，不会中断。
- 迁移将使用 ACAT 转账，这是券商之间转移证券的行业标准流程。
- 您的成本基础和持有期会自动转移。 税务批次、购买日期以及成本基础信息会随您的持仓一起迁移。
- 未完成的委托可能会转移，也可能不会，具体取决于委托类型和时间安排。Schwab 通常会在迁移前告知哪些委托会转移、哪些不会。
- thinkorswim 将继续通过 Schwab 提供。 Schwab 已承诺将持续维护 thinkorswim 平台。
如果您的账户已经完成迁移，您实际上已成为 Schwab 客户，您可以参考 Charles Schwab 安全性评估 以了解您当前的保障情况。
如何在过渡期间保护您的账户
向 TD Ameritrade 核实您的联系信息。Schwab 将通过电子邮件和邮寄方式发送迁移详情。确认您的联系信息是最新的。
了解您的迁移时间表。 TD Ameritrade 和 Schwab 会提前沟通迁移日期。清楚您的账户何时完成迁移。
在迁移前检查您的持仓。 确认所有持有资产、成本基础信息和账户详情准确无误。在迁移之前更容易解决任何差异。
在迁移后立即启用 Schwab 安全功能。 在您的新 Schwab 账户中启用双重身份验证、使用生物识别登录，并设置账户提醒。
保留记录。 在迁移前下载您的 TD Ameritrade 对账单、交易确认函和成本基础记录。若出现任何差异，这些资料可作为参考。
常见问题
我的 thinkorswim 会在账户迁移到 Schwab 后丢失吗？ 不会。Schwab 已承诺继续维护 thinkorswim 平台。迁移后，你将继续通过你的 Schwab 凭证访问 thinkorswim。
我的 SIPC 保障会改变吗？ 你的 SIPC 保障（$500K）保持不变。通过 Schwab 提供的超额 SIPC 保障（$600M 合计）至少与 TD Ameritrade 之前的保障水平相当。
如果我更想继续使用 TD Ameritrade 呢？ 作为收购的一部分，TD Ameritrade 账户正在迁移到 Schwab。如果你更喜欢其他 Broker，你可以在迁移前或迁移后通过 ACAT 将账户转移到其他 Broker。
迁移期间我的持仓会有风险吗？ ACAT 转账流程成熟且受监管。证券以实物形式转移（in-kind），也就是你的持仓不会被卖出再买回。你的持仓会一并进行成本基础（cost basis）转移。该流程的错误率较低，但迁移后核对你的账户是明智的做法。
我的保证金余额或期权批准会转移吗？ 保证金余额和期权批准等级通常会随账户一起转移。不过，Schwab 的批准标准可能不同。迁移后请确认你的期权交易等级和保证金状态。
TD Ameritrade 作为公司会发生什么？ TD Ameritrade 将继续作为 Charles Schwab 的子公司。该品牌正在逐步退出零售经纪账户，但部分机构服务可能仍会以 TD Ameritrade 名称继续提供。
结论
TD Ameritrade 客户正处于过渡期，但这并不是高风险的情况。Charles Schwab 的收购已将 TD Ameritrade 账户纳入全球最庞大且最安全的券商基础设施之一。
如果你是 TD Ameritrade 客户，你的账户在整个迁移过程中都受到 SIPC 以及 Schwab 6 亿美元超额保障的保护。thinkorswim 平台将继续可用。实际结果是：你获得 Schwab 的安全性水平，同时仍能继续使用 thinkorswim 平台。
如果你持有 TD Ameritrade 账户，从“安全性”角度没有必要出于风险担忧而转移到其他 Broker。Schwab 的迁移使你的资产置于比 TD Ameritrade 能够独立提供的更强安全框架之下。
投资有风险。投资价值可能会上升也可能会下降，你可能拿回的金额会少于你最初的投资。本评测包含联盟链接。如果你通过我们的链接开设账户，我们可能会在不向你额外收费的情况下获得佣金。我们的评测是独立的，并基于事实数据。