这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
折扣券商是一种经纪商，提供低成本的交易执行，但不提供全方位服务券商所具备的研究、建议和个性化服务。折扣券商在每笔交易中赚取微薄的差价，并依靠交易量来实现盈利。交易者支付低额佣金，甚至完全不支付佣金，而交易者需要自行负责交易决策。
什么是折扣券商
折扣券商是一种经纪商，它以低成本提供交易执行，但不提供全方位服务券商所具备的研究、建议和个性化服务。折扣券商在每笔交易上赚取微薄的利润空间，并依靠交易量来实现盈利。交易者支付低额佣金，甚至完全不收佣金，而交易者需要自行负责交易决策。
折扣模式已从美国扩展到欧洲、亚洲以及世界其他地区。部分折扣券商是纯执行平台，部分折扣券商会增加基础研究套餐、基础图表工具以及基础客户支持。权衡关系始终如一：成本更低，服务更少。
主要的成本节省
第一个节省是佣金。全方位服务的 Broker 可能每笔交易收取 €20-€50，而折扣 Broker 可能每笔交易收取 €1-€10。对于每月下几十笔交易的活跃交易者来说，这种节省最为明显。对于每年只下几笔交易的买入并持有型投资者来说，这种节省则不太明显。
第二个节省是点差。折扣 Broker 往往比全方位服务 Broker 拥有更紧的点差，因为折扣 Broker 会将原始市场点差直接转嫁给客户。点差是买入价与卖出价之间的差额，而点差也是 Broker 执行交易的报酬。更紧的点差意味着每一笔交易都能省钱。
第三个节省是平台费用。部分全方位服务 Broker 会收取每月 €20-€50 的平台费，而折扣 Broker 很少收取平台费。平台费是固定成本，而平台费对小型账户的影响最大。
权衡取舍
第一个权衡是研究。全方位服务券商会提供分析师报告、市场评论和交易思路。折扣券商可能只提供基础新闻和基础数据，而且通常不会提供个性化建议。需要研究的交易者应订阅第三方研究服务，或使用免费的信息来源。
第二个权衡是客户支持。全方位服务券商会为每位客户分配一名专属顾问，并且顾问可通过电话或线下面谈联系。折扣券商提供电子邮件和在线聊天支持，但不会分配专属顾问。需要帮助的交易者应选择在支持方面口碑较强的折扣券商。
第三个权衡是产品范围。部分全方位服务券商提供更广泛的产品，包括国际股票、债券和另类投资。折扣券商可能更专注于流动性最强的股票和 ETF，并且可能无法提供完整的产品范围。需要特定产品的交易者应查看券商的产品供给。
谁应该使用折扣经纪商
折扣经纪商适合自我主导型交易者：他们知道自己想交易什么、不需要建议，并希望将成本保持在较低水平。对于每年只进行少量交易、并希望避免全方位服务经纪商高额佣金的长期投资者来说，折扣经纪商同样是一个不错的选择。
折扣经纪商不适合需要指导的初学者、依赖分析师研究的交易者，或需要私人顾问的交易者。初学者应先从提供教育内容和模拟账户的经纪商开始；当初学者对交易流程感到熟悉后，再转向折扣经纪商。
如何评估折扣券商
第一项检查是佣金表。券商会公布每笔交易的佣金，且券商可能会根据每月交易量提供分层佣金。交易者应比较多家券商之间的佣金，并留意隐藏费用，例如不活跃费用、出金费用或货币转换费用。
第二项检查是交易平台。券商提供网页版平台、桌面平台和移动平台，交易者应使用模拟账户测试平台。交易者应查看订单类型、图表功能、数据质量以及执行速度。平台是交易者的主要工具，平台应与交易者的交易风格相匹配。
第三项检查是监管。券商应在认可的司法辖区受到监管，并且券商应将客户资金保存在隔离账户中。交易者应核实牌照，并阅读券商的风险披露文件。
关于折扣券商的常见问题
折扣券商安全吗？ 是的，只要折扣券商受到监管，并且券商将客户资金进行隔离。安全性取决于监管情况和券商的声誉，而不是取决于折扣模式本身。
我能在折扣券商获得建议吗？ 一些折扣券商通过聊天机器人或知识库提供基础建议；也有一些折扣券商提供包含人工顾问的高级服务等级。若交易者需要建议，应查看该券商的具体提供内容。
最便宜的折扣券商是哪家？ 最便宜的券商取决于交易者的交易量以及交易者所在的地理区域。交易者应比较总成本，包括佣金、点差、平台费用以及货币兑换费用。在某一项指标上最便宜的券商，未必在总成本上也是最便宜的。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估折扣券商，最有用的第一步是先列出三到五家券商的候选名单，并在一组具有代表性的交易数量上对比总成本。我们的券商对比会列出折扣券商以及费用标准，这些信息合在一起能让你在开户之前了解券商提供了什么。