这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
全方位服务经纪商是一种在同一平台下提供交易执行、研究、建议和个性化服务的经纪商。全方位服务经纪商会聘用分析师发布研究报告、顾问提供建议，以及客户经理协助客户做出交易决策。全方位服务经纪商会为该服务收取更高的佣金，并且经常按其管理资产的比例收费。
全方位服务经纪商是什么
全方位服务经纪商是指在同一平台内提供交易执行、研究、建议和个性化服务的经纪商。全方位服务经纪商会配备分析师，发布研究报告；配备顾问，给出建议；并配备客户经理，协助客户做出交易决策。全方位服务经纪商会为该服务收取更高的佣金，并且经纪商通常会按受托管理资产的一定比例收费。
尽管该模式一直受到折扣经纪商、机器人顾问和在线交易平台的冲击，但对于希望获得指导、希望建立个人关系、并且愿意为服务付费的交易者而言，这种模式仍然具有相关性。最大的全方位服务经纪商包括大型投资银行，以及大型金融集团旗下的财富管理部门。
主要好处
第一个好处是研究。全方位服务的 Broker 会发布数千只股票的分析师报告，报告包含财务模型、估值、评级和目标价格。研究资料对所有客户开放，而且通常比折扣 Broker 提供的内容更深入。
第二个好处是建议。全方位服务的 Broker 会为客户指派一位顾问，顾问会帮助客户做出交易决策、进行资产配置，并对投资组合进行再平衡。顾问了解客户的目标、客户的风险承受能力以及客户的税务情况，并会把建议量身定制给客户。
第三个好处是个性化服务。全方位服务的 Broker 提供一位客户经理，可通过电话、电子邮件或线下面谈联系。客户经理会协助客户完成开户、入金、出金，以及处理任何出现的问题。对于不想处理繁琐运营细节的交易者而言，这种个性化服务尤其有价值。
第四个好处是产品范围。全方位服务的 Broker 提供广泛的产品，包括股票、债券、期权、期货、共同基金、ETF 以及另类投资。全方位服务的 Broker 能够成为交易者投资需求的一站式解决方案，并且可以根据交易者的偏好来定制投资组合。
成本
第一个成本是佣金。全方位服务的 Broker 每笔交易收取 €20-€50 的费用，而其佣金高于折扣 Broker 的佣金。对于使用建议与研究的交易者而言，这笔佣金是有其合理性的；但对于不需要该服务的交易者来说，佣金则过高。
第二个成本是资产管理费。有些全方位服务的 Broker 每年会收取其管理资产的 0.5% 到 1.5%。该费用用于覆盖建议与客户关系管理，并且是在佣金之外另外收取。对于拥有较大投资组合的交易者而言，资产管理费较高；随着时间推移，资产管理费可能会侵蚀投资回报。
第三个成本是交易平台费用。部分全方位服务的 Broker 会为交易平台收取每月 €20-€50 的平台费。平台费是固定成本，而平台费对小额账户的影响最大。
谁应该使用全方位服务经纪商
全方位服务经纪商适合资金量较大、希望获得私人顾问、并且重视研究与个性化服务的交易者。对于刚进入市场、希望得到指导的交易者，以及拥有复杂财务状况、需要量身定制建议的交易者来说，全方位服务经纪商同样是不错的选择。
对于资金量较小的交易者、偏好自行决策的交易者，或对费用较为敏感的交易者，全方位服务经纪商并不适合。如果交易者不使用研究或建议，就不应为该服务付费；交易者也应考虑选择折扣经纪商或 robo-advisor。
如何评估全方位服务的 Broker
第一项检查是研究质量。Broker 应该发布涵盖广泛股票的研究，并且研究应当深入。交易者可以通过查看几份报告来测试这些研究，并且可以将该研究与其他 Broker 的研究进行对比。
第二项检查是顾问的业绩记录。顾问应当有提供良好建议的业绩记录，并且在推荐的投资组合中应有较低的换手率。交易者可以向顾问索取推荐人信息，并且可以核查顾问的资质。
第三项检查是总成本。Broker 应当公布佣金费率表、按资产计费的费用以及平台费用。交易者应当针对一个具有代表性的交易模式计算总成本，并将总成本与折扣型 Broker 的成本进行比较。
关于全方位服务券商的常见问题
全方位服务券商的费用值得吗？ 对于使用研究和建议的交易者来说，是的。建议可以帮助交易者避免昂贵的错误，并且可以提高回报。对于不使用建议的交易者来说，则不值得。
我可以从折扣券商切换到全方位服务券商吗？ 可以，而且交易者也可以在多家券商处持有账户。交易者在切换之前应比较总成本和总服务，并且应保留折扣券商用于那些成本更关键的交易。
全方位服务券商的最低账户规模是多少？ 最低要求因券商而异。有些全方位服务券商要求 €100,000 或以上，而有些全方位服务券商会接受更小的账户，但佣金更高。交易者在开户前应先确认最低要求。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估全方位服务的 Broker，最有用的第一步是先确定你真正需要的服务（研究、建议、个性化服务），然后在三到五家 Broker 之间比较总成本。我们的 broker comparison 会列出全方位服务的 Broker 以及费用标准，这些信息合在一起能让你在开户之前了解该 Broker 提供什么服务。