这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
经纪行业正处于一次结构性转型的中途，而这场转型由技术、监管以及不断变化的客户期望共同推动。提供全方位服务的经纪人不再是主导模式，折扣经纪人成为新的常态，机器人投顾（robo-advisor）也正在成为一个增长中的细分领域。理解这些趋势的交易者可以为未来做好准备，而了解行业发展方向的交易者则能够选择一家将持续保持竞争力的 Broker。
向数字化与移动端的转变
第一个趋势是向数字化与移动端的转变。过去，交易者需要打电话给 Broker 下单；而现在，交易者只需在几秒内用手机完成下单。过去，交易者可能要等待纸质对账单；而现在，他们可以实时查看投资组合。这个转变由智能手机推动，并且在疫情期间进一步加速。
移动交易已成为许多交易者的主要渠道，而移动端平台是 Broker 供给中最重要的部分。拥有强大移动端平台的 Broker 能吸引下一代交易者；而移动端平台较弱的 Broker 将失去市场份额。评估 Broker 的交易者应当测试移动应用，并寻找提供强大移动端体验的 Broker。
零佣金交易的兴起
第二个趋势是零佣金交易的兴起。美国、欧洲和亚洲有几家大型 Broker 已经取消了股票和 ETF 交易的佣金，Broker 的收入来自点差、订单流的付款以及保证金借贷。零佣金模式给传统 Broker 带来了压力，而传统 Broker 为了保持竞争力被迫降低佣金。
从零佣金模式中受益的交易者仍应比较总成本，交易者应关注点差、平台费用、不活跃费用以及货币转换费用。在零佣金 Broker 处的总成本可能高于低佣金 Broker 处的总成本，交易者不应假设“零”总是最便宜的。
机器人顾问的增长
第三个趋势是机器人顾问的增长。机器人顾问已成为经纪行业的重要板块，预计在未来十年内以两位数的速度增长。机器人顾问受到年轻投资者的欢迎，也受到希望采取“无需亲自操作”方式的投资者的欢迎。
机器人顾问对传统顾问带来了压力，传统顾问被迫降低费用。收取所管理资产1%的顾问，已不再具备与收取0.25%费用的机器人顾问相竞争的优势。使用顾问的交易者应当比较其价值，并应考虑将机器人顾问作为替代方案。
人工智能与机器学习的作用
第四个趋势是人工智能与机器学习的作用。经纪商使用人工智能来检测欺诈、提供客户支持、推荐交易，并优化投资组合。人工智能正成为经纪商服务的核心组成部分，预计在未来将发挥更大的作用。
使用由人工智能驱动工具的交易者可以节省时间，而使用由人工智能驱动工具的交易者也能做出更好的决策。交易者应寻找负责任地使用人工智能的经纪商，并且交易者应寻找能够解释人工智能建议的经纪商。
监管的影响
第五个趋势是监管的影响。监管机构正在加大对经纪行业的审查力度，并且正在就杠杆、披露、报告和网络安全推出新的规则。该监管旨在保护交易者，同时也在推动合规成本上升。
与受监管的 Broker 交易的交易者拥有更高水平的保护；在发生争议时，与受监管的 Broker 交易的交易者可以依靠监管机构。交易者应选择在一级司法辖区受监管的 Broker，并且应核实该 Broker 的牌照。
分股的兴起
第六个趋势是分股的兴起。如今，已有多家 Broker 允许交易者买入一股的一个分数，而分股使交易者只需少量存款，就能投资高价股票。分股在初学者中很受欢迎，也在使用“定投”（dollar-cost averaging）的交易者中很受欢迎。
使用分股的交易者可以用较小的账户构建多元化投资组合，并且能够投资那些原本难以触及的股票。交易者应当寻找提供分股的 Broker，并比较分股相关的费用。
关于经纪业务未来的常见问题
全方位服务的经纪人会消失吗？ 不会，全方位服务的经纪人不会消失，但全方位服务的经纪人将成为面向高净值投资者的利基服务。全方位服务的经纪人将继续提供个性化建议，并且全方位服务的经纪人将继续收取溢价。
佣金会降到零吗？ 佣金在一些经纪商那里已经是零了，预计在未来大多数经纪商的佣金也将为零。经纪商将从其他来源获得收入，交易者应当比较总成本。
机器人顾问会取代人工顾问吗？ 不会，机器人顾问不会取代人工顾问，但机器人顾问将成为许多投资者的默认选择。对于复杂情况，人工顾问仍将发挥作用，并且人工顾问将继续收取溢价。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估经纪业务的未来，最有用的第一步是找出与您的交易风格最相关的趋势，并选择一家在未来方面具备良好定位的 Broker。我们的经纪商对比列出了各家经纪商以及它们正在遵循的趋势，这些信息合在一起会告诉你在开户之前该 Broker 能提供什么。