这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
在过去二十年里，科技已经重塑了经纪行业，而技术仍在持续推动这种变革。过去，交易者需要打电话给经纪人下单；如今，交易者只需在几秒内就能通过手机完成下单。科技降低了成本、提升了速度，并扩大了交易的可及性。
向线上与移动端的转变
第一种转变是从线下转向线上。过去在分支网络中运作的 Broker，如今通过网站和移动应用程序运作；过去雇佣数百名经纪人的 Broker，如今只需一小支开发团队。这种转变降低了成本结构，而更低的成本也以更低的佣金和更紧的点差形式传递给交易者。
移动交易已成为许多交易者的主要渠道，而移动应用程序是 Broker 供给中最重要的部分。评估 Broker 的交易者应当测试移动应用程序，并寻找具备出色移动端体验的 Broker。移动应用程序应当运行迅速、可靠且功能丰富，并且应支持交易者所需的订单类型、图表功能以及提醒（alerts）。
零佣金的兴起
第二个变化是零佣金的兴起。多家大型 Broker 已取消股票和 ETF 交易的佣金，Broker 的收入来源于点差、订单流的付款以及保证金借贷。零佣金模式对传统 Broker 造成了压力，而传统 Broker 为了保持竞争力被迫下调佣金。
从零佣金模式中受益的交易者仍应比较总成本，交易者应关注点差、平台费用、不活跃费用以及货币转换费用。在零佣金 Broker 处的总成本可能高于低佣金 Broker 处的总成本，交易者不应假设“零”总是最便宜的。
人工智能与机器学习的作用
第三个转变是人工智能与机器学习的作用。Broker 使用人工智能来检测欺诈、提供客户支持、推荐交易，并优化投资组合。人工智能正逐渐成为 Broker 提供的核心组成部分，预计未来人工智能将扮演更重要的角色。
使用由人工智能驱动工具的交易者可以节省时间，而使用由人工智能驱动工具的交易者也能做出更好的决策。交易者应寻找负责任地使用人工智能的 Broker，并应寻找能够解释人工智能建议的 Broker。
机器投顾的兴起
第四个转变是机器投顾的兴起。机器投顾已成为经纪行业的重要板块，并且在年轻投资者中很受欢迎。机器投顾使用算法来构建和管理投资组合，并且每年收取0.25%到0.75%的管理费。
机器投顾对传统顾问造成了压力，传统顾问被迫降低费用。收取管理资产1%的顾问，已不再具备与收取0.25%费用的机器投顾相竞争的优势。
对交易策略的影响
第一个影响是速度。过去需要等待电话确认成交的交易者，现在能在实时中看到成交结果，并且可以立即调整仓位。速度改变了交易策略，而速度也促成了高频交易和算法交易。
第二个影响是数据。过去交易者只会收到每日的价格更新，如今则能获得实时价格行情，实时数据可在图表、指标以及提醒中查看。数据改变了交易策略，而数据也使得更复杂的技术分析成为可能。
第三个影响是可及性。过去需要最低账户资金€10,000才能开户，如今只需€100就能开立账户，小额账户也足以开始。可及性让市场向更大规模的交易者开放，并且提高了竞争程度。
技术带来的挑战
第一个挑战是安全性。经纪商会存储交易者的个人和财务数据，而这些数据可能在网络攻击中被泄露。交易者应选择具有良好安全记录的 Broker，并且交易者应使用双因素认证。
第二个挑战是监管。技术的发展速度已经超过了监管的步伐，而监管机构正努力跟上。使用新技术的交易者应检查监管状态，并且交易者应寻找对交易者想交易的产品进行监管的 Broker。
第三个挑战是复杂性。技术为平台增加了复杂度，新手可能更难学习该平台。交易者应花时间学习平台，并且在上线交易前使用模拟账户。
关于技术与经纪业务的常见问题
技术会取代人工经纪人吗？ 不会，技术不会取代人工经纪人，但技术会改变人工经纪人的角色。人工经纪人将专注于复杂情境，并为客户提供个性化建议。
零佣金模式是否可持续？ 只要经纪人能够从其他来源获得收入，零佣金模式就是可持续的。交易者应比较总成本，并且不应假设“零”永远是最便宜的。
AI 会取代交易者吗？ 不会，AI 不会取代交易者，但 AI 将成为交易者的工具。使用 AI 的交易者可以节省时间，使用 AI 的交易者也可以做出更好的决策。交易者应寻找负责任地使用 AI 的 Broker。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估技术对经纪业务和股票交易的影响，最有用的第一步是找出与你的交易风格最相关的趋势，并选择一家在未来方面具备良好定位的 Broker。我们的经纪商对比列出了各个经纪商以及它们正在追随的趋势，这些信息合在一起会告诉你在你开户之前，经纪商能提供什么。