这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
全方位服务券商（full-service brokerage）是一种将交易执行与研究、建议和个性化服务整合在同一平台下的 Broker。该券商会配备分析师、顾问和客户关系经理，并且会为打包服务收取更高的佣金。尽管这一模式一直受到折扣券商、机器人顾问（robo-advisors）以及在线平台的冲击，但对于希望获得指导并建立个人关系的交易者而言，这一模式仍然具有现实意义。
主要优势
第一个优势是研究。全方位经纪商会发布数千只股票的分析师报告，报告包含财务模型、估值、评级和目标价格。研究资料对所有客户开放，而且通常比折扣经纪商提供的研究更深入。
第二个优势是建议。全方位经纪商会为客户分配一位顾问，顾问会帮助客户做出交易决策、进行资产配置，并对投资组合进行再平衡。顾问了解客户的目标、客户的风险承受能力以及客户的税务情况，并会根据客户的具体情况定制建议。
第三个优势是个性化服务。全方位经纪商提供客户关系经理，可通过电话、电子邮件或线下面谈联系。客户关系经理会协助客户完成开户、入金、出金，以及处理任何出现的问题。
第四个优势是产品范围。全方位经纪商提供广泛的产品，包括股票、债券、期权、期货、共同基金、ETF 以及另类投资。该经纪商可以作为交易者投资需求的一站式解决方案。
主要缺点
第一个缺点是成本。全方位服务的 Broker 每笔交易收取更高的佣金，且券商可能每年收取按资产计费的费用，范围为 0.5% 到 1.5%。总成本可能相当可观，并且成本会随着时间的推移侵蚀回报，尤其是对活跃交易者而言。
第二个缺点是潜在的利益冲突。顾问可能会被激励去推动那些能带来最高佣金的产品，且顾问可能会被激励在不必要的情况下更频繁地交易。交易者应当询问顾问的薪酬与激励机制，并应监控交易活动，防止过度交易。
第三个缺点是执行速度较慢。全方位服务的 Broker 会将订单通过交易台转发，而交易台可能比在线平台多花几秒钟。对于长期投资者而言，这种延迟并不重要；但对短期交易者而言，这种延迟就很关键。
第四个缺点是控制能力有限。使用全方位服务 Broker 的交易者会把执行工作交给顾问或交易台，交易者可能无法直接控制订单路由、订单类型或成交价格。想要直接控制的交易者应使用带自助式平台的 discount broker。
谁应该使用全方位服务券商
全方位服务券商适合资金量较大、希望获得私人顾问、并且重视研究与个性化服务的交易者。对于刚进入市场的交易者，以及拥有复杂财务状况、需要量身定制建议的交易者来说，这类券商同样很合适。
全方位服务券商不适合资金量较小的交易者、自主决策型交易者，或对费用较为敏感的交易者。若交易者不使用研究或建议，就不应为该服务付费；交易者也应考虑选择折扣券商或 robo-advisor。
如何选择全方位服务券商
第一项检查是研究质量。券商应当发布覆盖广泛股票的研究，并且研究应当深入。交易者可以通过查看几份报告来测试这些研究，并且交易者可以将该券商的研究与其他券商的研究进行对比。
第二项检查是顾问的业绩记录。顾问应当有提供良好建议的业绩记录，并且在推荐的投资组合中应当有较低的换仓率。交易者可以向顾问索取推荐人信息，并且交易者可以核查顾问的资质。
第三项检查是总成本。券商应当公布佣金表、按资产计费的费用以及平台费用。交易者应当针对一个具有代表性的交易模式计算总成本，并且交易者应当将总成本与折扣券商的成本进行比较。
关于使用全方位服务券商的常见问题
全方位服务券商的成本值得吗？ 对使用研究和建议的交易者来说，是的。建议可以帮助交易者避免昂贵的错误，并且还能提高回报。对不使用建议的交易者来说，则不值得。
我可以从折扣券商切换到全方位服务券商吗？ 可以，而且交易者也可以在多家券商持有账户。交易者在切换之前应比较总成本和总服务，并且应保留折扣券商用于那些成本更关键的交易。
全方位服务券商的最低账户规模是多少？ 最低要求因券商而异。有些全方位服务券商要求 €100,000 或以上，有些则接受更小的账户但佣金更高。交易者在开户前应先确认最低要求。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估全方位服务券商，最有用的第一步是先确定你真正需要哪些服务（研究、建议、个性化服务），并在三到五家券商之间比较总成本。我们的券商对比列出了全方位服务券商以及费用标准，这些信息合在一起能让你在开户之前了解该券商提供了什么。