这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
经纪公司是位于交易者与市场之间的受许可实体。它托管交易者的资金，转发交易者的订单，向监管机构报告交易，并提供交易平台与支持。这个角色比营销所暗示的要狭窄得多。经纪公司并非金融顾问、并非税务顾问、在法律意义上也并非托管人，并且在大多数情况下也不是交易对手方。理解该角色的边界非常有价值。
经纪公司做什么
第一项工作是托管。经纪公司将交易者的现金和证券以隔离账户的形式持有，并与经纪公司的自有资产分开。监管机构要求这种隔离；这意味着即使经纪公司失败，交易者的资产也不属于经纪公司的破产财产。现金存放在一级银行，证券则存放在中央证券托管机构或其分托管方。
第二项工作是订单路由。经纪公司接收交易者的订单，决定将其路由到哪里（到公开交易所、到暗池、到内部撮合商），并将成交结果回报给交易者。订单执行政策是一份法律文件，用于说明路由逻辑；值得阅读，因为它告诉交易者订单实际会被送往哪里。
第三项工作是报告。经纪公司向监管机构报告交易者的交易，按要求代扣税款，并向交易者提供年度对账单。报告义务由监管机构要求；它也是交易者进行税务申报的依据。
第四项工作是平台。经纪公司提供交易平台、图表、下单界面、研究资料以及支持服务。平台是交易者与经纪公司交互的主要界面，而平台的质量也是交易者选择某一家 Broker 而非另一家的主要原因之一。
经纪公司不做什么
经纪人不是财务顾问。经纪人不会评估交易者的风险承受能力，不会构建投资组合，也不会提出建议。经纪公司提供的研究是信息而非建议，经纪公司不对交易者的投资结果负责。交易者应对自己的决策负责。
经纪人不是税务顾问。经纪公司在需要时会代扣税款并提供年度报表，但经纪公司不会就税务策略、资产所在地，或收益与亏损的确认时点向交易者提供建议。交易者应对自己的报税负责。
经纪人并非在法律意义上是托管人。经纪公司会将资产持有在隔离账户中，但在长期受托义务这一意义上，经纪公司并不是托管人。经纪公司是服务提供方，交易者可以随时将资产转移到另一家经纪公司。转移流程是受监管的流程，经纪公司需要在规定的时间范围内协助完成。
在大多数情况下，经纪人并不是交易对手方。当交易者通过经纪人买入股票，而经纪人将订单路由到公开交易所时，经纪人不在交易的另一方。交易对手方是交易所中的另一位交易者。当经纪人对订单进行内部撮合时，经纪人就是交易对手方，交易者的订单将以经纪公司的报价成交。内部撮合会在订单执行政策中披露；如果经纪公司提供替代路由，交易者可以请求不同的路由方式。
经纪商类型的角色差异
经纪公司的角色会因经纪商类型而不同。全方位服务经纪商除核心的托管、路由、报告和平台功能外，还提供建议、投资组合构建、退休规划以及个人化的关系。折扣经纪商以更低成本提供核心功能，不提供建议，也不建立关系。机器人顾问经纪商提供自动化的投资组合管理，且人工顾问有限或没有。
选择经纪商类型，就是在选择交易者想要多少帮助，以及愿意为此支付多少费用。不同经纪商类型的核心功能是相同的，而差异体现在围绕核心所提供的服务上。
如何评估一家经纪公司
诚实的评估方法是查看监管机构、资产隔离、订单执行政策、费用表、交易平台以及客户支持。监管机构确认该经纪公司已获得许可并受到监管。资产隔离确认在公司失败的情况下资产受到保护。订单执行政策确认经纪公司不会以未披露的方式与交易者对赌。费用表确认成本就是经纪公司所说的成本。交易平台确认交易者可以使用它。客户支持确认在出现问题时，经纪公司能够被联系到。
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从哪里开始
如果你正在选择一家经纪公司，我们的经纪商对比会列出每家经纪公司的监管机构、费用表、账户类型以及交易平台。按你的司法辖区以及你想要的经纪类型进行筛选，你应该在几分钟内就能得到两到三家入围名单。