这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
折扣券商是大多数发达市场中散户股票交易的主导渠道。模式很简单：券商以较低的佣金（通常股票和ETF为零）执行交易，而交易者负责研究并做出决策。佣金上的节省是真实存在的，但这种模式会把工作转移给交易者。
顶级的折扣平台通常具备最低的佣金、最清爽的界面、最好的移动应用，以及最广泛的产品范围。“顶级”这一称号也取决于交易者在寻找什么：长期投资者、频繁交易者，以及期货或期权交易者会以不同的标准对平台进行排序。
什么定义了折扣券商
折扣券商是指向客户收取比全方位服务券商更低佣金的券商，作为回报，它提供的建议更少、增值服务也更少。该模式最早在20世纪70年代于美国开创（Charles Schwab、Fidelity 的折扣业务部门），此后已扩展到大多数主要市场。
权衡在于成本与服务。折扣券商之所以便宜，是因为券商不会配备研究团队、财务顾问，或提供“手把手”的协助。交易者需要自行完成研究、交易执行决策以及投资组合管理。对于自助型交易者而言，节省成本很有意义；而对于需要建议的交易者来说，这种成本优势则无关紧要。
折扣交易平台应关注什么
第一个标准是佣金和费用表。标注的佣金通常对股票和ETF为零，但平台可能会对期权（按合约）、期货、外汇、不活跃、出金或保证金收取费用。交易者应阅读完整的费用表，并比较一个典型交易月份的“全包成本”。
第二个标准是产品范围。希望交易股票、ETF、期权、期货和外汇的交易者，需要提供上述所有产品的Broker。只想交易股票和ETF的交易者，可以使用更简单的平台。产品范围用于区分通用型折扣Broker与专业型Broker。
第三个标准是平台质量。网页版平台、桌面平台和移动应用是交易者与Broker交互的界面。交易者应在投入更大资金之前，用小账户测试平台，并检查图表功能、订单类型、提醒设置以及研究工具。
第四个标准是监管机构。美国的折扣Broker受SEC和FINRA监管。欧盟的Broker受某个国家主管机构监管，并遵循ESMA规则。英国的Broker受FCA监管。监管机构决定客户保护规则、杠杆上限以及争议解决流程。
跳过什么
第一要跳过的是一些折扣券商提供的高级订阅档。高级档会增加研究内容、更快的客户服务，以及更低的保证金利率，但费用通常是每月 $50-$300。对于自助型投资者来说，这个档位往往不值得。
第二是“不活跃费用”。一些折扣券商会对不满足最低交易次数的账户收取不活跃费用（通常为每年 $50-$100）。交易者应选择不收取该费用的券商，或对超过小额门槛的账户予以免除。
第三是奖金或促销活动。提供为账户入金而发放现金奖金的券商，通常会通过在其他地方收取更高费用或执行更差来抵消这笔奖金。
如何评估顶级折扣交易平台
诚实的做法是根据监管机构、产品范围和费用表，先列出 3-5 个候选平台。然后在每个平台上分别开设一个小账户，进行几笔交易测试，并对比使用体验。未经过测试就投入大额资金的交易者，实际上是在承担执行质量、客户服务以及在压力情况下的可靠性风险。
交易者还应检查平台的执行政策。平台会将订单路由到不同场所（交易所、暗池、做市商），而路由方式决定了执行质量。通常，披露路由场所并说明订单流安排（payment for order flow）的平台，更可能与交易者的利益保持一致。
折扣券商常见问题
折扣券商安全吗？ 折扣券商的安全性取决于监管机构，而不是佣金水平。受 FCA、BaFin、ASIC 或 SEC/FINRA 监管的 Broker，其客户保护规则与全方位服务券商相同。该 Broker 必须隔离客户资金、持有最低资本，并遵守定期检查。
折扣券商会提供研究吗？ 许多折扣券商提供基础研究（财报报告、分析师评级、筛选工具），但其质量通常低于全方位服务券商的研究。交易者应将券商的研究视为起点，并进行独立核验。
折扣券商的最低入金是多少？ 大多数折扣券商的现金账户通常不设最低入金要求。保证金账户通常需要 $2,000-$10,000，具体取决于 Broker 以及所在司法辖区。交易者在申请前应查看该 Broker 的条款。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估折扣平台，最有用的第一步是比较费用表、产品范围、平台质量以及监管机构。我们的经纪商对比会在主要司法辖区内并列列出折扣经纪商的费用与监管信息，让你在为账户注资之前就能了解该平台的整体情况。