这不是投资建议。所提供的信息仅用于教育和信息目的，不构成对任何金融产品买入或卖出的推荐。
MetaTrader 是由位于塞浦路斯的 MetaQuotes 软件公司开发的第三方交易平台。该平台获得全球各地经纪商的授权，经纪商会根据自身的产品供给对平台进行定制。该平台是全球使用最广泛的零售交易平台，拥有数百万交易者使用它来交易 FX、CFDs 以及其他衍生品。该平台是为衍生品而构建的，而不是用于直接股票交易；这种区别会影响交易者的成本、监管处理方式以及基础资产的所有权。
两个版本
MetaTrader 4（MT4）于2005年发布，并成为零售外汇交易的标准平台。MetaTrader 5（MT5）于2010年发布，它增加了对更多资产类别的支持、更多订单类型，以及更现代的代码库。这两个版本至今仍在使用：MT4 在外汇交易者中更受欢迎，而 MT5 在多资产交易者中更受欢迎。两者之间的选择主要取决于 Broker 的提供内容，而且大多数 Broker 都会提供两者。
这两个版本并不能互换。MT4 支持的订单类型和时间周期更少，但它拥有更大的自定义指标和专家顾问（expert advisors）库。MT5 支持更多订单类型、更多时间周期，以及更现代的经济日历，但自定义指标和 EA（expert advisor）库更小。刚开始交易的人可以使用任意一个版本，具体选择取决于 Broker 的提供内容。
平台架构
该平台是一个客户端应用程序，用于连接经纪商的服务器。客户端安装在交易者的电脑上（或在交易者的移动设备上运行），而服务器由经纪商运营。客户端将交易者的订单发送到服务器，服务器再将订单路由到经纪商的流动性提供方，成交结果随后返回给客户端。在流动性充足的市场中，整个循环通常只需毫秒级时间。
客户端是一个轻量应用程序，而平台的大部分逻辑在服务器端运行。服务器负责管理交易者的账户、订单路由、风险检查以及历史数据。客户端提供用户界面、图表和指标。该架构可靠且速度快，平台一直是零售交易的标准，近二十年之久。
平台如何与股票交易相关
该平台的主要市场是外汇（FX），交易者在其中买入和卖出货币对。该平台的次要市场是 CFDs（差价合约），交易者在其中买入和卖出用于跟踪标的资产的合约。CFD 市场包括股票、指数、商品和债券的 CFDs。该平台不支持在股票交易所进行直接交易；在股票交易所中，交易者将拥有股票，而股票会被托管在托管账户中。
使用 MetaTrader 交易美国股票的交易者，交易的是该美国股票的 CFD，而不是美国股票本身。该 CFD 是与 Broker（经纪商）签订的合约，经纪商是对手方。CFD 会支付从建仓价到平仓价之间的差额，并在隔夜持仓时另计任何融资成本。CFD 不会让交易者获得标的股票的所有权，且 CFD 不会以与标的资产相同的形式赋予交易者投票权或获得股息的权利。
这种区别之所以重要，原因有多方面。首先是成本。美国股票的 CFD 通常比标的股票具有更紧的点差，但 CFD 会在隔夜持仓时收取融资成本，而融资成本会对长期持有造成真实的拖累。其次是监管处理。该 CFD 作为衍生品受到监管，杠杆上限和保证金政策是针对衍生品的规则，而不是针对股票的规则。第三是所有权。持有 CFD 的交易者并不拥有标的资产，且交易者无法将该 CFD 转移给另一家 Broker。
MetaTrader 用于股票交易的优势
该平台为愿意通过在股票上交易 CFDs 的交易者提供了多项优势。第一是点差紧，这源于 MetaTrader 经纪商之间的竞争。第二是执行速度快，这得益于平台的直通式处理。第三是自动化交易，这源于平台的专家顾问（expert advisor）框架。第四是指标库深厚，这源于平台的悠久历史以及活跃的社区。
这些优势是真实存在的，采用股票 CFD 策略的交易者可以从中获益。采用股票长期买入并持有（buy-and-hold）策略的交易者，更适合使用支持直接股票交易的平台，并将股票以托管账户形式持有。
MetaTrader 用于股票交易的局限性
第一个局限性是资产类别。该平台是为外汇（FX）和 CFDs 构建的，因此并不适合直接进行股票交易。想要持有股票、并享有投票权以及以与标的相同形式获得股息的交易者，应当使用其他平台。
第二个局限性是监管处理方式。CFD 作为衍生品受到监管，而杠杆上限是监管机构对零售衍生品交易者设定的上限。这个上限往往低于直接股票交易的上限，因此交易者会受到较低上限的影响。
第三个局限性是数据源。平台的数据源由经纪商提供，而经纪商的数据源并不总是与交易所的数据源一致。交易者在对比 MetaTrader 的价格与交易所的价格时，会看到一些小差异，而这些差异通常是经纪商数据源造成的。
相关资源
从哪里开始
如果你正在评估 MetaTrader 用于股票交易，最有用的练习是：在提供 MetaTrader 的 Broker 处开设一个小账户并入金，然后测试该平台一周。我们的 Broker 对比 列出了提供股票 CFDs 的 MetaTrader Broker、点差以及费用表；这些信息合在一起能让你在做出承诺之前了解成本和工作流程大致是什么样子。