Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Nid yw'r ateb byr yn ddim. Mae angen cyfrif broceriaeth ar gyfer masnachu stociau, oherwydd y brocer yw'r cyfryngwr rhwng y masnachwr manwerthu a'r cyfnewidfa stoc. Mae'r brocer yn dal y arian a'r gwarantau, yn gweithredu'r fasnach, yn setlo'r taliad, ac yn cofnodi'r trafodiad at ddibenion treth a rheoleiddio. Nid oes ffordd i fasnachwr manwerthu gael mynediad at gyfnewidfa stoc yn uniongyrchol heb fynd trwy gyfryngwr sydd â chysylltiad aelodaeth â'r gyfnewidfa.
Mae'r cwestiwn yn codi'n aml ymhlith masnachwyr sy'n chwilio am ffordd i fasnachu heb ffi'r brocer, heb delerau ymyl y brocer, neu heb ofynion KYC y brocer. Yr ateb gonest yw nad oes unrhyw opsiwn arall sy'n cyflawni'r hyn y mae'r masnachwr yn ei geisio.
Pam mae angen y broker
Mae'r gyfnewidfa stoc (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) yn system gaeedig. Dim ond aelodau'r gyfnewidfa all osod archebion yn uniongyrchol ar y gyfnewidfa, ac mae aelodau fel arfer yn sefydliadau mawr (banciau, gwneuthurwyr marchnad, cwmnïau masnachu proffesiynol). Ni all masnachwr manwerthu ddod yn aelod, oherwydd bod aelodaeth yn gofyn am gyfalaf sylweddol, cofnod profedig, a chydymffurfiaeth â rheolau'r gyfnewidfa.
Y broker yw llwybr y masnachwr manwerthu i'r gyfnewidfa. Mae gan y broker aelodaeth o'r gyfnewidfa, ac mae'r broker yn gweithredu archebion y masnachwr manwerthu ar y gyfnewidfa drwy aelodaeth y broker. Rôl y broker yw casglu archebion y manwerthwyr a darparu mynediad i'r masnachwr manwerthu i hylifedd y gyfnewidfa.
Y dewisiadau nad ydynt yn ddewisiadau
Mae sawl cynnyrch sy'n cael eu marchnata fel dewisiadau yn lle cyfrif broceriaeth, ond nid ydynt yn wir ddewisiadau. Nid yw platfform digidol 100 yn gyfrif broceriaeth; mae'n gynnyrch opsiwn deuaidd nad yw'n cynnwys perchnogaeth ar y stoc sylfaenol. Mae'r masnachwr yn cymryd barn ie neu na ar lefel pris, nid yw'n prynu stoc.
Nid yw cyfrif CFDs yn gyfrif broceriaeth; mae'n gontract gyda'r Broker ar bris y stoc sylfaenol. Nid yw'r masnachwr yn berchen ar y stoc, ac nid oes gan y masnachwr yr hawliau cyfranddalwyr (difidendau, pleidleisio, mynediad trwy ddirprwy). Mae'r CFD yn dderivative wedi'i liferi, ac mae'n ddarostyngedig i delerau'r Broker a rheolau'r rheoleiddiwr.
Nid yw platfform masnachu cyfoed-i-gyfoed (peer-to-peer) yn gyfrif broceriaeth; mae'n wasanaeth paru sy'n cysylltu prynwyr a gwerthwyr yn uniongyrchol. Nid yw'r platfform yn darparu'r setliad, y clirio, na'r ddalfa (custody) y mae cyfrif broceriaeth yn ei ddarparu. Mae'r masnachwr sy'n defnyddio platfform cyfoed-i-gyfoed yn agored i risg y parti arall a'r platfform.
Nid yw rhaglen cyfranogiad uniongyrchol (DPP) na chynllun prynu stoc uniongyrchol (DSPP) yn gofyn am gyfrif broceriaeth ar gyfer y pryniant cychwynnol, ond mae angen cyfrif broceriaeth o hyd ar y masnachwr i werthu'r cyfranddaliadau. Mae'r DPP a'r DSPP wedi'u cyfyngu i nifer bach o gwmnïau (yn bennaf US blue chips), ac maent yn codi ffioedd sy'n debyg i ffioedd broceriaeth.
Cost peidio â defnyddio brocer
Mae'r masnachwr sy'n ceisio masnachu heb frocer yn cymryd rôl y brocer heb seilwaith y brocer. Rhaid i'r masnachwr ddod o hyd i barti arall, negodi'r pris, setlo'r taliad, trosglwyddo'r dystysgrif stoc (neu'r cyfwerth electronig), a chofnodi'r trafodiad. Mae'r broses yn araf, yn ddrud, ac yn beryglus o'i gymharu â chyfrif broceriaeth.
Cost cyfrif broceriaeth (y comisiwn, y lledaeniad, y ffi platfform) yw cost y cysur, y cyflymder, a diogelwch seilwaith y brocer. Mae'r masnachwr sy'n talu'r ffi yn talu am aelodaeth cyfnewid y brocer, system glirio a setlo'r brocer, codiad y brocer o'r asedau, a chydymffurfiaeth reoleiddiol y brocer.
Yr eithriadau
Mae dau eithriad, y ddau wedi eu cyfyngu. Y cyntaf yw trefniant mynediad noddi, lle mae masnachwr manwerthu yn defnyddio aelodaeth y brocer trwy drefniant mynediad noddi (SA) neu drefniant mynediad marchnad uniongyrchol (DMA). Mae'r trefniant yn gyffredin mewn masnachu sefydliadol ac yn brin mewn masnachu manwerthu, oherwydd bod angen blaendal mawr ar y brocer a hanes profedig.
Yr ail yw cyfnewidfa stoc sy'n cynnig aelodaeth manwerthu uniongyrchol. Mae ychydig o gyfnewidfeydd o'r fath yn yr UE ac Asia, ond mae'r ffioedd aelodaeth, y gofynion cyfalaf, a'r baich cydymffurfio yn rhy uchel i'r rhan fwyaf o fasnachwyr manwerthu. Mae'r aelodaeth yn fwy defnyddiol i gwmni masnachu bach nag i fasnachwr manwerthu unigol.
Cwestiynau cyffredin am fasnachu heb frocer
A allaf ddefnyddio cyfrif brocer ffrind? Na. Mae cyfrif brocer yn bersonol, ac mae deiliad y cyfrif yn gyfrifol am ganlyniadau treth a rheoleiddio'r trafodion. Mae masnachu o gyfrif rhywun arall yn fath o fasnachu heb awdurdod, a gall y brocer gau'r cyfrif a rhoi gwybod am y gweithgarwch.
A yw robo-advisor yr un peth â chyfrif brocer? Mae robo-advisor yn gyfrif a reolir lle mae'r cynghorydd (y robo) yn gwneud y penderfyniadau buddsoddi. Mae'r robo-advisor yn dal y portffolio mewn cyfrif brocer ar ran y masnachwr. Mae'r masnachwr yn defnyddio penderfyniadau'r robo ond mae ganddo gyfrif brocer o hyd.
A allaf brynu stociau'n uniongyrchol gan y cwmni? Mae rhai cwmnïau'n cynnig cynllun prynu stociau uniongyrchol (DSPP) sy'n caniatáu i'r masnachwr brynu cyfranddaliadau'n uniongyrchol gan y cwmni. Mae'r cynllun wedi'i gyfyngu i nifer fach o gwmnïau, ac mae angen cyfrif brocer o hyd ar y masnachwr i werthu'r cyfranddaliadau yn ddiweddarach.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych chi'n ceisio masnachu stociau, y cam cyntaf mwyaf defnyddiol yw agor cyfrif broceriaeth gyda Broker yn eich awdurdodaeth, ariannu'r cyfrif, a gwneud eich masnach gyntaf. Mae ein cymhariaeth broceriaid yn rhestru'r broceriaid yn yr awdurdodaethau mawr, y blaendaliadau lleiaf, y comisiynau, a'r rheoleiddwyr, sy'n rhoi darlun i chi o sut olwg sydd ar y cyfrif cyn i chi ei agor.