Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae dyfodolion cryptocurrency yn gontractau sy'n caniatáu i'r prynwr gymryd safle â chymhwyso (leveraged) ar bris cryptocurrency heb fod yn berchen ar y darn sylfaenol. Yn nodweddiadol, mae'r gofyniad ymyl (margin) yn 1-10% o'r gwerth enwol (notional), a'r lifer (leverage) yw 10× i 100×. Mae'r cyfuniad o lifer uchel a chyfnewidioldeb uchel yn gwneud dyfodolion crypto y fargen fwyaf â lifer sydd ar gael i fasnachwyr manwerthu, ac mae'r risg o golled lwyr yn real ac yn gyffredin.
Mae'r strategaethau ar gyfer masnachu dyfodolion crypto yn debyg i'r strategaethau ar gyfer masnachu dyfodolion stoc, ond mae'r cyfrannau'n uwch. Gall y symudiad dyddiol ar Bitcoin fod yn 5-10% (o'i gymharu â 1-2% ar gyfer mynegai stoc mawr), ac mae'r lifer yn chwyddo'r symudiad i 50-100% o ymyl y masnachwr. Mae'r masnachwr sydd ar yr ochr anghywir o symudiad 10% gyda lifer 10× yn colli'r ymyl cyfan.
Y strwythur ymyl ar gyfer dyfodolion crypto
Mae’r gofyniad ymyl ar gyfer contract dyfodolion crypto yn cael ei osod gan y gyfnewidfa, ac mae’r gofyniad yn amrywio yn ôl y cryptocurrency a’r gyfnewidfa. Mae gan ddyfodolion Bitcoin ymyl cynnal a chadw o 1-5% o’r gwerth enwol (10× i 20× lifer), a gall yr ymyl newid yn ystod cyfnodau cyfnewidiol. Mae rhai cyfnewidfeydd yn cynnig lifer o 100× ar Bitcoin, ac mae’r ymyl yn 1% o’r gwerth enwol.
Caiff yr ymyl ei osod yn y prif arian (USDT neu USD ar gyfer y rhan fwyaf o gontractau), ac mae’r safle’n cael ei farcio i’r farchnad mewn amser real. Setlir yr ymyl amrywiol bob ychydig eiliadau (ar gyfer dyfodolion parhaol) neu’n ddyddiol (ar gyfer dyfodolion â dyddiad). Gall y galwad ymyl sbarduno o fewn munudau os yw’r pris yn symud yn erbyn y masnachwr.
Strwythur y dyfodolau parhaol
Y math mwyaf cyffredin o ddyfodolau crypto yw’r contract dyfodolau parhaol. Nid yw’r contract yn dod i ben, ac mae’r masnachwr yn dal y safle nes iddo gau’r safle neu nes bod y fantolen (margin) wedi’i disbyddu. Mae gan y contract gyfradd ariannu sy’n alinio’r pris parhaol â’r pris spot, ac telir y gyfradd ariannu rhwng deiliaid long a short bob 8 awr.
Mae’r gyfradd ariannu yn gost (neu’n gredyd) am ddal y safle dros nos. Yn nodweddiadol, mae’r gyfradd yn 0.01-0.1% fesul cyfnod o 8 awr, a’r gost yw 1-3% y mis ar gyfer safle â 10× o lifer (leverage). Mae’r gyfradd ariannu yn faich go iawn ar y dychweliad, ac mae’r masnachwr sy’n dal y safle am wythnosau neu fisoedd yn talu’r gost ariannu am y cyfnod cyfan.
Mae’r contract dyfodolau parhaol yn cael ei reoleiddio gan y gyfnewidfa, nid gan barti canolog (CCP). Mae’r gyfnewidfa’n gosod y gofyniad margin, y gyfradd ariannu, a’r mecanwaith diddymu (liquidation). Y gyfnewidfa yw’r parti arall i bob masnach, ac mae risg credyd y gyfnewidfa yn amlygiad y masnachwr.
Y strategaethau ar gyfer defnyddio elw mewn dyfodolion crypto
Y strategaeth gyda'r elw uchaf yw'r scalp. Mae'r masnachwr yn cymryd safle â 10-50× o elw am ychydig funudau neu ychydig oriau, gyda stop tynn, gan anelu i ddal mân symudiad mewn pris. Y scalp yw'r strategaeth fwyaf cyffredin ymhlith masnachwyr dyfodolion crypto manwerthu, ac hefyd y strategaeth sy'n cynhyrchu'r nifer mwyaf o golledion, oherwydd bod y stop yn cael ei sbarduno gan gyfnewidioldeb arferol.
Y strategaeth elw cymedrol yw'r swing. Mae'r masnachwr yn cymryd safle â 3-10× o elw am ychydig ddyddiau, gyda stop ehangach, gan anelu i ddal symudiad tymor canolig. Mae'r swing yn strategaeth fwy diogel na'r scalp, oherwydd bod y stop ymhellach o'r pwynt mynediad ac mae'r safle'n goroesi cyfnewidioldeb arferol. Y risg yw'r gyfradd ariannu, sy'n cronni dros y cyfnod dal.
Y strategaeth elw isel yw'r position trade. Mae'r masnachwr yn cymryd safle â 1-3× o elw am wythnosau neu fisoedd, gan anelu i ddal symudiad tymor hir. Y position trade yw'r strategaeth fwyaf diogel o ran risg margin, ac mae'n riskiest o ran y gyfradd ariannu, sy'n cronni dros y cyfnod dal cyfan.
Y rheoli risg sy'n bwysig
Y prif offeryn rheoli risg yw maint y safle. Safle sydd wedi'i faintio i 1-5% o gyfalaf y masnachwr, gyda stop sy'n cyfateb i golled y gellir ei hadfer, yw safle y gall y masnachwr ei gymryd dro ar ol tro heb fynd i sero. Safle sydd wedi'i faintio i 20-50% o gyfalaf y masnachwr, gyda'r liferau mwyaf sydd ar gael, yw safle a all fynd i sero mewn un symudiad.
Yr ail yw'r stop. Dylid gosod y stop ar safle dyfodol crypto ar lefel sy'n cyfateb i bwynt analluogi'r strategaeth. Mae masnachwr swing yn gosod y stop islaw'r isaf diweddar; mae masnachwr scalp yn gosod y stop ar bellter bach o'r cofnod; mae masnachwr safle yn gosod y stop ar lefel sy'n cynrychioli gwrthdroi tuedd.
Y trydydd yw'r gyfradd ariannu. Cost go iawn yw'r gyfradd ariannu, a dylai'r masnachwr ystyried y gost wrth gyfrifo maint y safle. Mae cyfradd ariannu o 0.05% fesul cyfnod 8 awr ar safle wedi'i liferi 10× yn 0.5% o'r ymyl y dydd, sef 15% o'r ymyl y mis. Mae'r gost yn sylweddol, a dylai'r masnachwr gau'r safle cyn i'r gost leihau'r elw.
Adnoddau cysylltiedig
- Brokers yn ôl Math o Fuddsoddiad → Masnachu Crypto
- Ffioedd Broceriaeth → Cymhariaeth Cyfraddau Ymyl
- Canllawiau i Ddechreuwyr → Beth Yw Masnachu ar Ymyl
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu masnachu dyfodol crypto, y nodweddion mwyaf defnyddiol i'w cymharu yw'r gofyniad ymyl, y palancâ sydd ar gael, y gyfradd ariannu, a statws rheoleiddio'r gyfnewidfa. Mae ein broker comparison yn rhestru'r broceriaid sy'n cynnig dyfodol crypto a'r palancâ sydd ar gael, sy'n rhoi darlun i chi o sut mae'r strwythur ymyl yn edrych cyn i chi gymryd y safle.