Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Y gwahaniaeth rhwng cyfnewidfeydd canolog a chyfnewidfeydd datganoledig yw’r dewis sylfaenol sy’n wynebu unrhyw fasnachwr cryptocurrency. Mae cyfnewidfa ganolog (CEX) yn cael ei gweithredu gan gwmni sy’n cynnal llyfr archebion, yn paru prynwyr a gwerthwyr, ac yn dal cryptocurrencies y defnyddwyr yn ei waledau ei hun. Mae cyfnewidfa ddatganoledig (DEX) yn brotocol meddalwedd sy’n rhedeg ar blockchain, yn paru trafodion trwy byllau hylifedd neu lyfr archebion cyfoedion-i-gymar, ac nad yw’n dal arian y defnyddwyr.
Mae’r dewis rhwng y ddau yn ddewis rhwng cyfleustra a rheolaeth, rhwng rheoleiddio a rhyddid, a rhwng sgil y defnyddiwr a chyfrifoldeb y platfform. Dylai’r masnachwr stoc sy’n gwerthuso masnachu crypto ddechrau trwy ddeall y cyfaddawdau.
Sut mae cyfnewidfa ganolog yn gweithio
Mae cyfnewidfa ganolog yn debyg i Broker stoc. Mae'r defnyddiwr yn creu cyfrif, yn adneuo cryptocurrency neu arian fiat, ac yn gosod archebion ar lyfr archebion y gyfnewidfa. Mae'r gyfnewidfa'n paru'r archebion prynu a gwerthu, yn rheoli gweithredu'r archebion, ac yn dal arian y defnyddiwr yng waled y gyfnewidfa. Mae'r gyfnewidfa'n gyfrifol am ddiogelwch yr arian, a rhaid i'r defnyddiwr ymddiried yn y gyfnewidfa na fydd yn colli'r arian drwy hac, methiant gweithredol, neu fethdaliad.
Mantais cyfnewidfa ganolog yw'r cyfleustra. Gall y defnyddiwr adneuo arian fiat o gyfrif banc, masnachu gyda rhyngwyneb gwe neu symudol syml, a thynnu'r arian yn ôl i waled bersonol. Mae'r gyfnewidfa'n ymdrin â'r trafodion blockchain, rheoli'r ffioedd, a pharu'r archebion. Mae'r gyfnewidfa hefyd yn darparu cymorth i gwsmeriaid, datrys anghydfodau, a goruchwyliaeth reoleiddiol.
Anfantais yw'r risg custodïaeth. Nid yw'r defnyddiwr yn rheoli'r allweddi preifat i'r cryptocurrency ar y gyfnewidfa. Gall y gyfnewidfa rewi'r cyfrif, cyfyngu'r tynnu'n ôl, neu golli'r arian drwy dorri diogelwch. Y risg custodïaeth yw'r beirniadaeth fwyaf cyffredin o gyfnewidfeydd canolog.
Sut mae cyfnewidfa ddatganoledig yn gweithio
Mae cyfnewidfa ddatganoledig yn gyfres o gontractau smart ar blockchain. Mae'r defnyddiwr yn cysylltu waled bersonol (MetaMask, Trust Wallet, Ledger) â rhyngwyneb y gyfnewidfa, ac mae'r defnyddiwr yn masnachu'n uniongyrchol o'r waled. Nid yw'r arian byth yn gadael rheolaeth y defnyddiwr; caiff y fasnach ei chyflawni trwy gronfa hylifedd (ar DEX marchnad awtomataidd fel Uniswap) neu trwy lyfr archebion cyfoedion-i-gymar (ar DEX fel dYdX).
Mantais cyfnewidfa ddatganoledig yw'r rheolaeth. Mae'r defnyddiwr yn dal yr allweddi preifat, ac ni all y gyfnewidfa rewi na chyfyngu'r cyfrif. Y defnyddiwr yw unig reolwr yr arian, ac mae'r defnyddiwr yn gyfrifol am ddiogelwch y waled. Nid oes angen i'r defnyddiwr hefyd fynd trwy KYC (cadarnhad hunaniaeth), oherwydd nid yw'r DEX yn dal arian ac nid oes ganddo berthynas cwsmer.
Anfantais yw'r cymhlethdod. Mae angen i'r defnyddiwr ddeall sut i ddefnyddio waled bersonol, sut i dalu ffioedd nwy'r blockchain, a sut i reoli amseriad trafodion y blockchain. Mae angen i'r defnyddiwr hefyd ddeall hylifedd y DEX, y slippage ar y fasnach, a'r risg contract smart. Mae'r DEX yn offeryn i ddefnyddwyr sy'n gyfforddus â thechnoleg blockchain.
Y gwahaniaethau rheoleiddiol
Mae cyfnewidfa ganolog yn cael ei rheoleiddio mewn y rhan fwyaf o farchnadoedd datblygedig. Rhaid i'r gyfnewidfa gofrestru gyda'r rheoleiddiwr, cynnal cyfalaf, gwahanu arian cleientiaid, a chydymffurfio â rheolau KYC ac AML. Mae'r goruchwyliaeth rheoleiddiol yn darparu haen o amddiffyniad i'r defnyddiwr, ond mae hefyd yn cyfyngu ar allu'r gyfnewidfa i gynnig palanc uchel, tocynnau egsotig, neu gynhyrchion cymhleth.
Nid yw cyfnewidfa ddatganoledig yn cael ei rheoleiddio, oherwydd nid oes endid canolog i'w reoleiddio. Protocol meddalwedd yw'r DEX, ac mae statws rheoleiddiol yn ansicr yn y rhan fwyaf o awdurdodaethau. Mae'r defnyddiwr sy'n defnyddio DEX y tu allan i'r system ariannol reoledig, ac nid oes ganddo unrhyw adferiad os caiff contract smart y DEX ei ecsbloetio, os caiff y pwll hylifedd ei ddraenio, neu os bydd trafodiad y defnyddiwr yn methu.
Y strwythur ffioedd
Mae strwythur y ffioedd ar gyfnewidfa ganolog yn dryloyw. Mae'r gyfnewidfa'n codi ffi fasnachu (fel arfer 0.1-0.5% fesul masnach, yn cael ei gostwng i fasnachwyr â chyfaint uchel), a gall y gyfnewidfa godi ffi tynnu'n ôl a ffi adneuo hefyd. Mae'r ffioedd yn rhagweladwy, a gall y defnyddiwr gyfrifo cyfanswm cost masnach.
Mae strwythur y ffioedd ar gyfnewidfa ddatganoledig yn llai tryloyw. Mae'r DEX yn codi ffi cyfnewid (fel arfer 0.1-1% fesul masnach), ac mae'r defnyddiwr yn talu'r ffi nwy blockchain yn ychwanegol at y ffi cyfnewid. Mae'r ffi nwy yn amrywio gyda chynhyrfiad y blockchain, a gall y defnyddiwr dalu €5-€50 mewn ffioedd nwy mewn un fasnach ar Ethereum. Mae'r ffioedd yn llai rhagweladwy, a gall cyfanswm cost masnach fod yn uwch nag ar CEX.
Pa un i'w dewis
Yr ateb gonest yw mai cyfnewidfa ganolog yw'r dewis cywir i'r rhan fwyaf o fasnachwyr manwerthu. Mae'r CEX yn fwy cyfleus, wedi'i reoleiddio'n fwy, ac yn fwy hawdd i'w ddefnyddio. Mae'r DEX yn ddewis cywir i fasnachwyr sydd am fasnachu heb KYC, sy'n gyfforddus â thechnoleg blockchain, ac sy'n barod i dalu ffioedd uwch am y rheolaeth.
Dylai'r masnachwr sy'n defnyddio'r ddau, CEX a DEX, gadw'r rhan fwyaf o'r arian ar y CEX ar gyfer masnachu, a symud yr arian i waled bersonol ar gyfer storio hirdymor. Mae'r CEX ar gyfer masnachu gweithredol; mae'r waled bersonol ar gyfer custodïaeth. Mae'r rhaniad hwn yn ddull safonol ymhlith masnachwyr crypto profiadol.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn gwerthuso llwyfannau masnachu crypto, y nodweddion mwyaf defnyddiol i'w cymharu yw'r amserlen ffioedd, y cryptocurrencies sydd ar gael, y palancâ sydd ar gael, a statws rheoleiddio'r gyfnewidfa. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru'r broceriaid sy'n cynnig masnachu cryptocurrency a'r cynhyrchion sydd ar gael, sy'n dweud wrthych gyda'i gilydd sut olwg sydd ar y platfform cyn i chi ariannu'r cyfrif.