Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae rheoli'r risgiau o gynhyrchion â lifer yn un o'r sgiliau pwysicaf y gall masnachwr stoc ei ddatblygu. Gall y lifer sy'n cynhyrchu enillion o 5 y cant ar safle 5:1 gynhyrchu colled o 5 y cant, a gall y golled fod yn fwy na'r enillion oherwydd y spread, y comisiwn, a'r tâl cyllido. Gall y masnachwr sy'n rheoli'r risg yn ofalus oroesi'r colledion, a gall y masnachwr sy'n goroesi aros yn y farchnad yn ddigon hir i fanteisio ar yr enillion.
Y prif dechnegau rheoli risg
Y dechneg gyntaf yw maint y safle. Dylai'r masnachwr bennu maint y safle i ganran sefydlog o'r cyfrif, fel arfer 1 y cant i 2 y cant o'r cyfrif fesul masnach. Cyfrifir maint y safle fel y swm mewn doleri y mae'r masnachwr yn barod i'w golli, wedi'i rannu â'r pellter i'r stop-golli. Mae gan y masnachwr sy'n rhoi risg o 1 y cant o gyfrif o €10,000 ar fasnach gyda stop-golli o 2 y cant faint safle o €5,000.
Yr ail dechneg yw'r stop-golli. Mae'r stop-golli yn orchymyn sy'n cau'r safle ar bris a bennwyd ymlaen llaw, ac mae'r stop-golli yn cyfyngu'r golled. Dylid gosod y stop-golli ar lefel sy'n cyd-fynd â goddefgarwch risg y masnachwr, ac ni ddylid symud y stop-golli yn erbyn y masnachwr. Y stop-golli yw prif offeryn y masnachwr ar gyfer rheoli risg safle wedi'i liferi.
Y drydedd dechneg yw'r elw-gymryd. Mae'r elw-gymryd yn orchymyn sy'n cau'r safle ar darged elw a bennwyd ymlaen llaw, ac mae'r elw-gymryd yn cloi'r enillion. Mae'r elw-gymryd yn ddefnyddiol i fasnachwyr sy'n dymuno cloi targed elw, ac mae'r elw-gymryd yn ddefnyddiol i fasnachwyr sy'n dymuno osgoi rhoi'r enillion yn ôl.
Y bedwaredd dechneg yw'r arallgyfeirio. Dylai'r masnachwr wasgaru'r risg ar draws sawl safle, sawl sector, a sawl dosbarth o asedau. Mae'r arallgyfeirio yn lleihau effaith colled unigol ar y portffolio cyfan, ac mae'r arallgyfeirio yn offeryn allweddol ar gyfer rheoli risg portffolio wedi'i liferi.
Hedging y safle â palanc
Y dechneg hedgio gyntaf yw'r stop-loss. Mae'r stop-loss yn hedg syml, a'r stop-loss yw'r dechneg hedgio fwyaf cyffredin. Mae'r stop-loss yn cyfyngu'r golled i lefel a bennwyd ymlaen llaw, ac mae'r stop-loss yn hawdd i'w gweithredu ar y rhan fwyaf o lwyfannau.
Yr ail dechneg hedgio yw'r option. Gall y masnachwr sy'n dal safle stoc hir brynu option put ar yr un stoc, ac mae'r option put yn rhoi'r hawl i'r masnachwr werthu ar bris streic. Mae'r option put yn gweithredu fel polisi yswiriant, ac mae'r option put yn cyfyngu'r golled ar y safle stoc. Cost yr option put yw'r premiwm, a'r premiwm yw'r golled uchaf ar yr hedg.
Y drydedd dechneg hedgio yw'r inverse ETF. Gall y masnachwr sy'n dal safle hir mewn ETF sector brynu inverse ETF ar yr un sector, a bydd yr inverse ETF yn codi pan fydd y sector yn gostwng. Mae'r inverse ETF yn hedg syml, ac mae'r inverse ETF yn ddefnyddiol ar gyfer hedgio tymor byr. Nid yw'r inverse ETF yn ddaliad tymor hir, oherwydd mae'r inverse ETF yn dioddef o ddirywiad dyddiol.
Camgymeriadau cyffredin i'w hosgoi
Y camgymeriad cyntaf yw gor-lefrydu. Gall y masnachwr sy'n defnyddio lifer 20:1 ar stoc gyfnewidiol golli'r blaendal cyfan ar un fasnach. Dylid cyfateb y lifer i gyfnewidioldeb yr ased sylfaenol, a dylid cyfateb y lifer i oddefgarwch risg y masnachwr.
Yr ail gamgymeriad yw symud y stop-loss. Mae'r masnachwr sy'n symud y stop-loss yn erbyn y fasnach yn rhoi mwy o le i'r safle golli, ac mae'r masnachwr yn cynyddu'r risg. Dylid gosod y stop-loss ar lefel y mae'r masnachwr yn gyfforddus â hi, ac ni ddylid symud y stop-loss oni bai bod gan y masnachwr reswm newydd.
Y trydydd camgymeriad yw anwybyddu'r tâl cyllido. Mae'r safle wedi'i liferi yn talu tâl cyllido dros nos, ac mae'r tâl cyllido yn ychwanegu at gost y fasnach. Mae'r masnachwr sy'n dal safle wedi'i liferi am wythnosau neu fisoedd yn talu tâl cyllido sylweddol, a gall y tâl cyllido ddileu'r elw.
Y pedwerydd camgymeriad yw gor-fasnachu. Mae'r masnachwr sy'n gosod llawer o fasnachau wedi'u liferi y dydd yn agored i gostau trafodion uwch. Dylai'r masnachwr fod yn ddetholus gyda'r masnachau.
Adeiladu cynllun rheoli risg
Y cam cyntaf yw diffinio'r risg fesul masnach. Dylai'r masnachwr ddewis canran sefydlog o'r cyfrif, fel arfer 1 y cant i 2 y cant, a dylai'r masnachwr gadw at y ganran ar bob masnach. Y ganran yw'r colled fwyaf y mae'r masnachwr yn barod i'w chymryd ar un fasnach.
Yr ail gam yw diffinio'r gostyngiad mwyaf (maximum drawdown). Dylai'r masnachwr ddewis gostyngiad mwyaf, fel arfer 10 y cant i 20 y cant o'r cyfrif, a dylai'r masnachwr roi'r gorau i fasnachu pan gyrhaeddir y gostyngiad. Mae'r terfyn gostyngiad yn amddiffyn y masnachwr rhag cyfres o golledion sy'n erydu'r cyfrif.
Y trydydd cam yw diffinio'r nifer fwyaf o safleoedd agored. Dylai'r masnachwr ddewis nifer fwyaf o safleoedd, fel arfer 5 i 10, a dylai'r masnachwr beidio â mynd y tu hwnt i'r nifer uchaf. Mae'r terfyn safleoedd yn atal y masnachwr rhag gor-lefrydu'r cyfrif.
Y pedwerydd cam yw adolygu'r cynllun yn rheolaidd. Dylai'r masnachwr adolygu'r masnachau, y gostyngiad, a'r gyfradd ennill ar sail wythnosol, a dylai'r masnachwr addasu'r cynllun os oes angen. Mae'r adolygiad yn rhan allweddol o'r broses rheoli risg, ac mae'r adolygiad yn helpu'r masnachwr i aros yn ddisgybledig.
Cwestiynau cyffredin am reoli risg
Beth yw'r dechneg rheoli risg orau? Maint y safle ynghyd â stop-loss yw'r dechneg fwyaf effeithiol. Mae'r ddwy dechneg yn syml i'w gweithredu, ac mae'r technegau'n cwmpasu'r rhan fwyaf o'r senarios masnachu.
A allaf reoli'r risg heb stop-loss? Ydw, trwy opsiynau neu trwy wrychwantu gydag ETF gwrthdro, ond mae'r dewisiadau eraill yn fwy cymhleth ac yn ddrutach na stop-loss syml. Dylai'r masnachwr nad yw am ddefnyddio stop-loss ystyried y dewisiadau eraill yn ofalus.
Pa mor aml y dylwn i adolygu'r cynllun rheoli risg? Dylai'r masnachwr adolygu'r cynllun ar sail wythnosol, a dylai'r masnachwr adolygu'r cynllun yn amlach yn ystod cyfnodau o gyfnewidioldeb uchel. Dylai'r adolygiad gynnwys y trafodion, y gostyngiad (drawdown), y gyfradd ennill, a'r taliadau cyllido.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn rheoli'r risg o gynhyrchion â lifer, y cam cyntaf mwyaf defnyddiol yw diffinio'r risg fesul masnach, y gostyngiad mwyaf (drawdown) a'r nifer mwyaf o safleoedd agored. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru'r broceriaid sy'n cynnig masnachu â lifer a'r offer rheoli risg, sy'n rhoi darlun i chi o'r hyn y mae'r broker yn ei gynnig cyn i chi osod y fasnach â lifer gyntaf.