Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae palancâd yn arf defnyddiol i rai mathau o fasnachwyr stoc, ac yn arf dinistriol i eraill. Nid y palancâd ei hun yw'r gwahaniaeth. Y gwahaniaeth yw strategaeth y masnachwr, disgyblaeth y masnachwr, a goddefgarwch risg y masnachwr. Mae masnachwr sy'n defnyddio palancâd fel y rhagosodiad, ar bob safle, ym mhob marchnad, yn cymryd risg nad oedd y palancâd wedi'i gynllunio i'w chyflawni. Mae masnachwr sy'n defnyddio palancâd fel arf tactegol, mewn set gul o amodau, gyda stop clir, yn defnyddio'r palancâd fel y cafodd ei ddylunio.
Y masnachwyr y mae palanc yn addas ar eu cyfer
Y grw p cyntaf yw masnachwyr tactegol tymor byr. Mae'r masnachwyr hyn yn dal safleoedd am oriau i ddyddiau, gyda mynediad wedi'i ddiffinio, stop wedi'i ddiffinio, a tharged wedi'i ddiffinio. Mae'r palanc yn arf ar gyfer maint y safle i'r fasnach, ac mae'r safle wedi'i faintio i'r risg mewn doleri wrth y stop, nid i'r enillion a ddymunir. Caiff y palanc ei ddadwneud pan gaiff y safle ei gau, ac nid yw'r masnachwr yn agored i'r palanc dros nos nac dros benwythnos.
Yr ail grw p yw hedgers. Mae'r masnachwyr hyn yn defnyddio palanc i gymryd safle byr yn erbyn portffolio hir, neu i gymryd safle hir yn erbyn portffolio byr, at y diben o wrychu. Mae'r palanc yn arf ar gyfer y wrych, a chost y palanc yw'r gyfradd ariannu ar y rhan a fenthycir. Caiff y wrych ei gau pan fydd y ffenestr risg yn mynd heibio, ac nid yw'r masnachwr yn agored i'r palanc y tu hwnt i'r wrych.
Y trydydd grw p yw masnachwyr proffesiynol neu sefydliadol. Mae gan y masnachwyr hyn fynediad at gyfraddau ariannu is, capiau palanc uwch, a fframwaith rheoli risg mwy soffistigedig. Mae'r palanc yn arf ar gyfer gosod ar lefel portffolio, ac mae gan y masnachwr y seilwaith i fonitro'r safleoedd mewn amser real a ymateb i newidiadau yn y farchnad.
Y pedwerydd grw p yw prop traders. Mae'r masnachwyr hyn yn masnachu cyfalaf y cwmni, nid eu cyfalaf eu hunain, ac mae'r palanc yn swyddogaeth polisi risg y cwmni. Nid yw'r masnachwr yn agored i golled ariannol bersonol y tu hwnt i'r cyfalaf a ddyrannwyd i'r masnachwr, ac mae'r palanc yn arf ar gyfer cynhyrchu enillion ar gyfalaf y cwmni.
Y masnachwyr nad yw palans yn gweithio iddynt
Y grwˆp cyntaf yw buddsoddwyr prynu-a-dal tymor hir. Mae'r masnachwyr hyn yn dal safleoedd am fisoedd i flynyddoedd, ac mae'r palans yn lluosydd ar enillion y safle. Mae'r gost ariannu yn cyfansawdd dros y cyfnod dal, mae'r ailosodiad dyddiol ar gynhyrchion â phalans yn cyfansawdd mewn ffordd sy'n cynhyrchu enillion is na'r ased sylfaenol, ac mae'r safle'n agored i fylchau a all ddileu misoedd o enillion. Nid yw palans yn arf ar gyfer buddsoddi tymor hir.
Yr ail grwˆp yw masnachwyr cyfeiriadol heb wrych. Mae'r masnachwyr hyn yn cymryd safleoedd â phalans i un cyfeiriad, ac mae'r masnachwr yn agored i'r gostyngiad llawn ar y safle. Gall bwlch ar y safle ddileu rhan fawr o gyfalaf y masnachwr, ac nid yw'r adferiad yn bosibl o safle sydd wedi'i gau. Nid yw palans yn arf ar gyfer masnachu cyfeiriadol heb wrych.
Y trydydd grwˆp yw masnachwyr newydd. Mae'r masnachwyr hyn yn dal i ddysgu'r farchnad, ac mae'r palans yn lluosydd ar gamgymeriadau'r masnachwr. Mae masnachwr newydd sy'n defnyddio palans yn cymryd risg nad yw'r masnachwr yn ei deall yn llawn, ac mae'r camgymeriadau'n cael eu chwyddo gan y palans. Nid yw palans yn arf ar gyfer masnachwyr newydd.
Y pedwerydd grwˆp yw masnachwyr hunan-sicr gormodol. Mae'r masnachwyr hyn yn argyhoeddedig o'u barn, ac mae'r palans yn ffordd o gymryd safle sy'n fwy na'u cyllideb risg. Mae'r hunan-sicrwydd yn cael ei ddatgelu pan fydd y farchnad yn symud yn erbyn y masnachwr, ac mae'r palans yn chwyddo'r golled. Nid yw palans yn arf ar gyfer masnachwyr hunan-sicr gormodol.
Sut i wybod a yw palanc yn addas i chi
Yr ateb gonest yw profi'r strategaeth gyda swm bach o falanc, ac i werthuso'r canlyniad dros gyfnod cynrychioliadol. Mae masnachwr sy'n gallu cynhyrchu elw cadarnhaol ar safle â phalanc bach dros ychydig fisoedd, gyda stop clir a tharged clir, yn ymgeisydd ar gyfer palanc mwy. Nid yw masnachwr sy'n cynhyrchu elw negyddol ar safle â phalanc bach yn ymgeisydd, a dylai'r masnachwr aros gyda safleoedd heb falanc nes bod y strategaeth yn gweithio.
Prawf defnyddiol yw maintio'r safle i 1% o'r cyfrif ar y stop, a defnyddio unrhyw falanc sydd ei angen i gynhyrchu'r risg honno. Y ffigur palanc yw canlyniad y maintio safle, nid yr mewnbwn. Mae'r masnachwr sy'n gallu gwneud hyn yn gyson yn ymgeisydd ar gyfer palanc. Nid yw'r masnachwr na all wneud hynny.
Prawf arall yw gwerthuso ymddygiad y masnachwr mewn sefyllfa sy'n colli. Mae masnachwr sy'n cau safle â phalanc ar y stop, yn cymryd y golled, ac yn symud ymlaen i'r fasnach nesaf yn defnyddio palanc yn gywir. Mae masnachwr sy'n symud y stop, yn ychwanegu at y safle, neu'n gwrthod cau'r safle yn defnyddio palanc yn anghywir, ac ni ddylai'r masnachwr ddefnyddio palanc.
Sut i raddio i fwy o liferi
Mae'r raddio yn swyddogaeth o gofnod y masnachwr, disgyblaeth y masnachwr, a chyfalaf y masnachwr. Mae masnachwr sydd â chofnod cadarnhaol ar safleoedd llai â liferi dros chwe i ddeuddeg mis, sy'n cau safleoedd ar y stop, ac sydd â'r cyfalaf i fodloni galwad ymyl yn ymgeisydd ar gyfer mwy o liferi. Mae'r raddio'n raddol, a dylai'r masnachwr gynyddu'r liferi drwy swm bach (0.5× i 1×) ar y tro, nid neidio i'r uchafswm.
Efallai bod gan reoleiddiwr y masnachwr gap ar liferi sy'n is na'r uchafswm y mae'r Broker yn ei ganiatáu. Y cap yw'r terfyn cyfreithiol, a dylai'r masnachwr beidio â'i ragori. Efallai hefyd fod gan y Broker gap mewnol sy'n is na cap y rheoleiddiwr, a dylai'r masnachwr ei barchu. Mae'r capiau ar waith i amddiffyn y masnachwr, ac ni ddylai'r masnachwr weithio o'u cwmpas.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu a yw palans (leverage) yn addas i chi, ymarfer mwyaf defnyddiol yw profi'r strategaeth ar safle bach gyda phalans. Mae ein cymhariaeth broceriaid yn rhestru'r palans sydd ar gael ym mhob broker a'r rheoleiddiwr sy'n goruchwylio'r cyfrif, sy'n rhoi darlun i chi o'r hyn sydd ar y bwrdd cyn i chi bennu maint y safle.