Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae ceidwad, yn y cyd-destun o gyfrif masnachu stoc, yn endid sy'n dal gwarantau'r masnachwr ar wahân i'r Broker. Mae'r gwahaniad yn ofynnol gan y rheoleiddiwr yn y rhan fwyaf o awdurdodaethau, ac mae'r amddiffyniad yn real. Cedwir arian a gwarantau'r masnachwr mewn cyfrifon ar wahân (segregated) yn y ceidwad, ac mae'r ceidwad yn endid cyfreithiol gwahanol i'r Broker. Os bydd y Broker yn methu, cedwir asedau'r masnachwr gan y ceidwad, a gall y masnachwr drosglwyddo'r asedau i Broker arall.
Beth mae ceidwad yn ei wneud
Swydd gyntaf y ceidwad yw dal y gwarantau. Mae'r ceidwad yn cadw cofnod o daliadau'r masnachwr, ac mae'r ceidwad yn gyfrifol am ddiogelu'r gwarantau. Mae'r ceidwad yn endid rheoledig, fel arfer yn fanc haen-1 neu'n geidwad arbenigol, ac mae'r ceidwad yn destun yr un goruchwyliaeth reoleiddiol â'r Broker.
Yr ail swydd yw setlo'r trafodion. Pan fydd masnachwr yn prynu stoc, mae'r ceidwad yn derbyn y cyfranddaliadau gan geidwad y gwerthwr ac yn eu credydu i gyfrif y masnachwr. Pan fydd masnachwr yn gwerthu, mae'r ceidwad yn didynnu'r cyfranddaliadau ac yn credydu'r arian parod. Mae'r broses setlo fel arfer yn T+1 neu T+2 mewn marchnadoedd mawr, a'r ceidwad yw'r endid sy'n ymdrin â'r setliad.
Y trydydd swydd yw ymdrin â gweithredoedd corfforaethol. Pan fydd stoc yng nghyfrif y masnachwr yn talu difidend, mae'r ceidwad yn credydu'r difidend i falans arian parod y masnachwr. Pan fydd y stoc yn rhannu, mae'r ceidwad yn addasu safle'r masnachwr. Pan gaiff y cwmni ei gaffael, mae'r ceidwad yn ymdrin â'r ystyriaeth arian parod neu'r ystyriaeth mewn stoc. Y ceidwad yw'r endid sy'n rheoli'r gweithredoedd corfforaethol ar ran y masnachwr.
Y bedwaredd swydd yw darparu'r datganiadau. Mae'r ceidwad yn darparu'r datganiad misol, y datganiad blynyddol, a'r adroddiad treth. Datganiadau'r masnachwr yw'r cofnod sylfaenol o'r daliadau, ac mae'r datganiadau'n sail i ffeilio treth y masnachwr.
Pam mae'r gwahanu yn bwysig
Mae'r gwahanu yn bwysig oherwydd ei fod yn diogelu asedau'r masnachwr rhag ofn methiant y Broker. Mae'r Broker yn dal arian parod a gwarantau'r masnachwr mewn cyfrif ar wahân (segregated) gyda'r custodian, ac nid yw'r asedau'n rhan o ystâd y Broker. Gall y trastee o'r Broker a fethwyd ddychwelyd yr asedau i'r masnachwr, neu gall y masnachwr drosglwyddo'r asedau i Broker arall, ac fel arfer mae'r trosglwyddiad yn llyfn.
Heb y gwahanu, byddai asedau'r masnachwr yn rhan o ystâd y Broker, a byddai'r masnachwr yn gredydwr cyffredinol i'r Broker. Mae hawliad y credydwr cyffredinol ar waelod y rhestr blaenoriaeth, ac fel arfer mae'r adferiad yn llawer is na hawliad y masnachwr. Mae'r masnachwr sy'n dal asedau gyda Broker nad yw'n ddarostyngedig i'r rheolau gwahanu mewn perygl gwirioneddol o golled mewn methiant Broker.
Mae'r gwahanu yn ofynnol gan y rheoleiddiwr yn y rhan fwyaf o awdurdodaethau. Mae'r rheoleiddiwr yn gosod y rheolau ar gyfer gwahanu, ac mae'r Broker yn ofynnol i gydymffurfio. Mae'r rheolau'n amrywio yn ôl awdurdodaeth, ond yr un egwyddor yw: cedwir asedau'r masnachwr ar wahân i asedau'r Broker, ac mae gan y masnachwr hawliad uniongyrchol ar yr asedau gwahân.
Sut y dewisir y ceidwad
Yn y rhan fwyaf o achosion, y broker sy'n dewis y ceidwad, ac nid oes gan y masnachwr unrhyw ddewis. Mae gan y broker gytundeb gyda banc tier-one neu geidwad arbenigol, ac mae'r broker yn gosod asedau'r masnachwr yn y ceidwad a ddewiswyd. Yr unig ddewis sydd gan y masnachwr yw dewis broker sy'n defnyddio ceidwad ag enw da.
Mae'r dewis o geidwad yn dibynnu ar fodel busnes y broker. Yn aml, mae broker gwasanaeth llawn yn defnyddio banc tier-one fel y ceidwad, ac mae'r banc yn endid cyfreithiol ar wahân i'r broker. Efallai y bydd broker disgownt yn defnyddio banc tier-one, ceidwad arbenigol, neu is-geidwad mewn marchnad dramor. Yr unig wirio sydd gan y masnachwr yw gwirio dogfennaeth y broker ar gyfer enw'r ceidwad a'r rheolau gwahanu.
Dewis arall yw defnyddio broker sy'n cynnig opsiynau ceidwaid lluosog. Mae rhai brokeriaid yn cynnig dewis o geidwad, a gall y masnachwr ddewis y ceidwad sy'n gweddu i anghenion y masnachwr. Fel arfer, y dewis yw rhwng banc tier-one (gyda ffioedd uwch a mwy o amddiffyniad) a cheidwad arbenigol (gyda ffioedd is a gwarchodaeth ychydig yn wannach). Dylai'r masnachwr bwyso a mesur y cyfnewid cyn dewis.
Y ddadl dros gwsodïwr ar wahân
Mae cwsodïwr ar wahân yn ddefnyddiol pan fo'r masnachwr eisiau gwahanu cryfach o'r asedau. Efallai y bydd y masnachwr sy'n dal portffolio mawr, gyda symiau sylweddol mewn perygl, eisiau cwsodïwr ar wahân nad yw'n gysylltiedig â'r Broker. Mae'r cwsodïwr ar wahân yn codi ffi, a'r ffi yw cost y diogelwch cryfach.
Mae cwsodïwr ar wahân hefyd yn ddefnyddiol pan fo'r masnachwr eisiau defnyddio trefniant penodol ar gyfer y ddalfa. Efallai y bydd masnachwr sy'n dal asedau mewn marchnad dramor eisiau is-gwsodïwr yn y farchnad honno, a'r is-gwsodïwr yw'r endid sy'n dal yr asedau yn y awdurdodaeth leol. Fel arfer, banc tier-one yn y farchnad dramor yw'r is-gwsodïwr, ac mae'r is-gwsodïwr yn ddarostyngedig i'r rheoleiddiwr yn y farchnad dramor.
Y ddadl yn erbyn cwsodïwr ar wahân yw'r gost. Mae'r cwsodïwr ar wahân yn codi ffi, a'r ffi yw'r gost go iawn sy'n lleihau'r enillion. Fel arfer, mae masnachwr gyda phortffolio bach yn well ei fyd gyda chwsodïwr diofyn y Broker, ac mae'r masnachwr yn talu ffi fach (neu ddim ffi) am y gwahanu. Masnachwr gyda phortffolio mawr yw'r un sy'n elwa o'r diogelwch cryfach.
Sut i wirio'r ceidwad
Yr ateb gonest yw gofyn i'r Broker. Mae'r Broker yn ofynnol i ddatgelu'r ceidwad, ac fel arfer mae'r datgeliad yn y dogfennau ar gyfer agor y cyfrif. Gall y masnachwr hefyd wirio gwefan y Broker, a gall y masnachwr gadarnhau statws rheoleiddio'r ceidwad ar wefan y rheoleiddiwr.
Yr ail ateb yw darllen y dogfennau ar wahanu. Mae'r Broker yn ofynnol i ddarparu dogfennaeth am y rheolau ar wahanu, ac mae'r ddogfennaeth yn esbonio sut y cedwir asedau'r masnachwr, beth yw'r amddiffyniad, a beth yw'r llwybr adfer yn achos methiant y Broker. Dylai'r masnachwr ddarllen y dogfennau cyn ariannu'r cyfrif.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn dewis Broker, ymarfer mwyaf defnyddiol yw gwirio'r ceidwad, y rheolau gwahanu, a'r llwybr adfer. Mae ein cymhariaeth o froceriaid yn rhestru ceidwad y Broker a'r polisi gwahanu, sy'n dweud wrthych gyda'i gilydd sut olwg sydd ar y diogelwch cyn i chi ariannu'r cyfrif.