Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae cam olrhain (trailing step) yn fath o stop-gollwng sy'n addasu mewn cynyddrannau disgresiynol yn hytrach na'n barhaus. Mae'r stop olrhain clasurol yn symud gyda phob tic; dim ond pan fydd y pris wedi symud swm lleiaf y bydd y cam olrhain yn symud. Mae'r cam yn lleihau nifer y newidiadau i orchmynion ac mae'n ddefnyddiol mewn marchnadoedd cyfnewidiol neu aflonydd.
Mae'r erthygl hon yn esboniad ymarferol: sut mae'r cam olrhain yn wahanol i stop olrhain safonol, pryd mae'n gwneud synnwyr, a sut i'w osod ar lwyfan nodweddiadol.
Cam olrhain yn erbyn stop olrhain safonol
Mae'r stop olrhain safonol yn addasu gyda phob tic pris. Mae stop olrhain o 1% ar stoc ar $100 yn dechrau ar $99. Os bydd y pris yn symud i $100.50, mae'r stop yn symud i $99.495. Os bydd y pris yn symud i $101, mae'r stop yn symud i $99.99. Mae'r stop yn addasu'n barhaus.
Mae'r cam olrhain yn ychwanegu cynnydd lleiaf. Mae stop olrhain o 1% gyda cham o 0.5% ar yr un stoc yn dechrau ar $99. Dim ond pan fydd y pris yn symud o leiaf 0.5% (h.y., i $100.50 neu uwch) y mae'r stop yn addasu. Ar y pwynt hwnnw, mae'r stop yn ailgyfrifo i gynnal y llwybr 1% o'r uchafbwynt newydd. Dim ond pan fydd y pris yn cyrraedd $101.0 (0.5% arall o'r uchafbwynt blaenorol) y bydd yr addasiad nesaf yn digwydd.
Y canlyniad: llai o newidiadau i orchmynion. Gall stoc gyfnewidiol sy'n chwipio yn ôl ac ymlaen sbarduno 20 addasiad stop ar stop olrhain safonol, ond dim ond 4-5 ar gam olrhain. Mae pob addasiad yn alwad gweinydd, yn addasiad i orchymyn, ac o bosibl ffi fach. Mae'r cam olrhain yn lleihau'r gorbenion hynny.
Pan fo'r cam olrhain yn gwneud synnwyr
Tri senario:
- Enwau â chyfnewidioldeb uchel. Stoc technoleg cap bach sy'n symud 3-5% yn ystod y dydd. Mae'r stop olrhain safonol yn addasu cannoedd o weithiau. Mae'r cam olrhain yn lleihau'r addasiadau i 5-10.
- Masnachu yn ystod y dydd ar ddiwrnodau cyfnewidiol. Masnachwr sy'n defnyddio stop olrhain o 2% ar stoc sy'n agor gyda bwlch o 5%. Mae'r stop olrhain safonol yn sbarduno'r eiliad y bydd y pris yn gwrthdroi. Mae'r cam olrhain yn rhoi mwy o le i'r fasnach cyn i'r stop sbarduno.
- Lleihau sŵn gorchmynion. Masnachwr sy'n dymuno osgoi'r sŵn gweledol o addasu stopiau'n gyson. Mae'r cam olrhain yn cadw'r stop yn sefydlog am gyfnodau hirach, sy'n haws i'w fonitro.
Pan nad yw'n gwneud synnwyr
Tri senario lle mae'r stop trailing safonol yn well:
- Enwau tueddol, isel-fywiogrwydd. Stoc cyfleustodau sy'n symud 0.5% y dydd. Mae'r cam trailing a'r stop trailing safonol yn ymddwyn bron yn union yr un fath. Nid oes rheswm i ychwanegu'r cymhlethdod.
- Sgaldio neu fasnachu tymor-byr. Nid oes angen cam ar fasnach 30 eiliad. Mae'r stop trailing safonol yn ymateb yn gyflymach.
- Masnachau lle mae'r risg bwlch yn bwysig. Mae increment mwy y cam trailing yn golygu y gall bwlch mwy chwalu drwy'r stop. Ar gyfer safleoedd a gedwir dros nos neu drwy enillion, mae'r stop trailing safonol yn dynnach.
Sut i osod cam olrhain ar lwyfan nodweddiadol
Mae'r camau union yn amrywio, ond mae'r strwythur yn debyg ar draws Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation, a'r rhan fwyaf o lwyfannau tier-1:
- Agorwch y tocyn archeb ar gyfer y safle. De-gliciwch ar y safle neu agorwch archeb newydd.
- Dewiswch y math o archeb fel "trailing stop" neu "trailing stop-limit." Mae gan y rhan fwyaf o lwyfannau hyn yn y gwymplen math o archeb.
- Gosodwch y swm olrhain. Naill ai swm sefydlog, canran, neu swm yn seiliedig ar gyfnewidioldeb (ATR).
- Gosodwch y swm cam. Mae gan rai llwyfannau faes "trailing step" neu "increment." Rhowch y symudiad lleiaf sydd ei angen i'r stop addasu. Nid yw rhai llwyfannau eraill yn cynnig cam adeiledig ond maent yn caniatáu ichi osod y swm olrhain yn uwch i efelychu cam.
- Cyflwynwch yr archeb. Mae'r cam olrhain bellach yn weithredol.
Mae'r llwyfan hefyd yn caniatáu ichi addasu'r olrhain a'r cam ar ôl ei gyflwyno. Mae'r paramedrau newydd yn berthnasol ymlaen llaw; nid yw'r marcau dŵr uchel presennol yn cael eu hailosod.
Amrywiadau cyffredin
Cam olrhain gyda tharged elw (OCO)
Cyfunwch y cam olrhain gyda tharged elw gan ddefnyddio gorchymyn OCO (un sy'n canslo'r llall). Mae'r cam olrhain yn delio â'r ochr negyddol; mae'r targed elw yn delio â'r ochr gadarnhaol. Y cyntaf i sbarduno sy'n cau'r safle; mae'r llall yn cael ei ganslo.
Cam olrhain gyda stop amser
Ychwanegwch stop ar sail amser: caiff y safle ei gau ar ôl nifer sefydlog o ddyddiau, waeth beth fo'r cam olrhain. Yn ddefnyddiol ar gyfer trafodion sydd â chyfnod dal diffiniedig.
Cam olrhain ar sail canran
Mae'r rhan fwyaf o lwyfannau'n caniatáu gosod yr olrhain a'r cam mewn telerau canrannol. Mae olrhain o 2% gyda cham o 0.5% yn syml. Mae'r llwyfan yn trosi i symiau mewn doleri yn fewnol.
Beth all fynd o'i le
Tri phatrwm:
1. Mae'r cam yn rhy fawr
Mae cam o 1% ar stop ôl-dynnu o 5% yn iawn. Mae cam o 3% ar yr un stop yn rhy fawr — gall y safle roi gormod yn ôl o'r enillion heb eu gwireddu cyn i'r stop weithredu.
2. Nid yw'r platfform yn cefnogi trailing steps yn frodorol
Dim ond stopiau trailing safonol y mae rhai platfformau'n eu cefnogi. Yr ateb yw defnyddio swm trail mwy, sy'n brasáu trailing step.
3. Dryswch gyda'r stop ôl-dynnu safonol
Nid yw'r cam ôl-dynnu yr un peth â'r stop ôl-dynnu safonol. Mae rhai masnachwyr yn gosod “cam ôl-dynnu” gan feddwl ei fod yn nodwedd safonol, yna darganfyddant fod y ymddygiad yn wahanol.
Sut i werthuso
Wrth sefydlu cam olrhain, gofynnwch:
- A yw'r platfform yn cefnogi gorchmynion cam olrhain brodorol? (Profwch gyda gorchymyn bach mewn enw hylif.)
- Beth yw'r swm cam lleiaf? (Mae rhai platfformau'n capio'r cam ar 0.1% neu 0.5%. Mae camau llai yn fwy manwl.)
- A yw'r cam yn gweithio ar y ddwy ochr i'r olrhain? (Hir: olrhain i fyny yn unig. Byr: olrhain i lawr yn unig. Dylai'r ddau weithio.)
- Beth yw ymddygiad addasu'r gorchymyn? (Mae pob addasiad cam yn addasiad i'r gorchymyn, a all fod yn rhad ac am ddim neu efallai y bydd tâl bach.)
- A yw'r platfform yn dangos hanes yr olrhain? (Mae rhai platfformau'n dangos y marc dŵr uchel a'r pellter olrhain mewn amser real.)
Mae'r atebion i'r cwestiynau hyn yn pennu a yw'r platfform yn trin camau olrhain yn dda. Mae'r nodwedd yn llai cyffredin na'r stop olrhain safonol; mae'r gweithrediad yn amrywio.
FAQ
A yw cam olrhain yr un peth â stop olrhain safonol?
Na. Mae stop olrhain safonol yn addasu gyda phob tic pris. Dim ond pan fydd y pris yn symud o leiaf swm y cam y mae cam olrhain yn addasu. Mae'r cam olrhain yn fwy bras ond yn lleihau addasiadau i'r gorchymyn.
Beth yw swm cam da?
Yn dibynnu ar y llusg a'r cyfnewidioldeb. Pwynt cychwyn cyffredin: cam = 25-50% o'r llusg. Ar gyfer llusg o 2%, mae cam o 0.5-1% yn rhesymol. Ar gyfer llusg o 5%, mae cam o 1.25-2.5% yn rhesymol.
A allaf ddefnyddio cam olrhain gyda tharged elw?
Ydw, gan ddefnyddio gorchymyn OCO. Mae'r cam olrhain yn delio â'r ochr i lawr; mae'r targed elw yn delio â'r ochr i fyny. Y cyntaf i sbarduno sy'n cau'r safle; mae'r llall yn cael ei ganslo.
A yw pob Broker yn cefnogi camau dilynol?
Na. Mae rhai Broker yn cefnogi stopiau dilynol safonol yn unig. Gwiriwch ddogfennaeth y platfform. Os nad yw'r Broker yn cefnogi camau dilynol, y ffordd osgoi yw defnyddio swm trail mwy i efelychu'r ymddygiad.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych chi am ddefnyddio camau dilynol, y cam cyntaf ymarferol yw sefydlu cyfrif masnachu ar bapur gyda Broker sy'n cefnogi'r math o orchymyn a phrofi'r ymddygiad gyda safleoedd bach. Gweler ein bwrdd broker am y rhestr gyfredol o lwyfannau sy'n cefnogi cam dilynol.