Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae gorchymyn stop-golau yn gyfarwyddyd i'r Broker i werthu stoc yn awtomatig os bydd y pris yn gostwng i lefel a bennir. Mae'r gorchymyn yn aros yn y farchnad ac yn cael ei sbarduno gan y pris, nid trwy ddisgresiwn y masnachwr. Y masnachwr sy'n gosod y stop cyn gosod y fasnach yw'r masnachwr sy'n parchu'r stop pan fydd y pris yn ei gyrraedd. Y masnachwr sy'n gosod y stop ar ôl gosod y fasnach fel arfer symudir y stop, sef y ffordd fwyaf cyffredin i fasnachwyr manwerthu golli mwy na'r hyn a gynlluniwyd.
Y mecanweithiau
Mae'r masnachwr yn gosod yr archeb gyda phris stop a, fel arfer, pris terfyn. Y pris stop yw'r sbardun: pan fydd pris y farchnad yn cyrraedd y pris stop, caiff yr archeb ei gweithredu. Y pris terfyn yw'r pris uchaf y mae'r masnachwr yn barod i'w dderbyn ar y gwerthiant. Y bwlch rhwng y pris stop a'r pris terfyn yw amddiffyniad y masnachwr rhag llenwi gwael mewn marchnad gyflym.
Ar gyfer safle hir, mae'r pris stop islaw'r pris marchnad cyfredol, ac mae'r archeb yn archeb gwerthu stop. Ar gyfer safle byr, mae'r pris stop uwchlaw'r pris marchnad cyfredol, ac mae'r archeb yn archeb prynu stop. Mae'r mecanweithiau yr un peth i'r ddau gyfeiriad, gyda'r ochr yn cael ei gwrthdroi.
Nid yw archeb stop colled yn warant. Mewn marchnad gyflym, gall y pris neidio heibio'r pris stop a gall yr archeb gael ei llenwi ar lefel llawer gwaeth na'r hyn yr oedd y masnachwr yn ei ddisgwyl. Mae'r pris terfyn yn gosod cap ar y pris llenwi mwyaf, ond gall y llenwi fod ymhell o'r pris stop o hyd. Mae'r masnachwr sy'n gosod archeb stop colled mewn marchnad gyflym yn cymryd y risg o lithriad, a gall y lithriad fod yn sylweddol.
Ble i osod y stop
Mae'r pris stop yn swyddogaeth o strategaeth y masnachwr a'i oddefgarwch risg. Rheol gyffredin yw gosod y stop ar lefel sy'n, os caiff ei chyrraedd, yn cynhyrchu colled o 1% ar y cyfrif. Cyfrifir y maint safle i gynhyrchu'r golled ddoler honno ar y stop, ac gosodir y stop ar y lefel bris sy'n cynhyrchu'r golled ddoler. Mae'r maint safle a'r stop yn ddwy ochr i'r un cyfrifiad.
Rheol arall yw gosod y stop ar lefel sy'n ystyrlon yng nghyfansoddiad prisiau'r ased sylfaenol. Stop ychydig islaw lefel gefnogaeth ddiweddar yw stop strwythurol, ac mae'r lefel yn fwy tebygol o gael ei pharchu gan y farchnad. Mae stop ar rif crwn (fel 5% islaw'r cofnod) yn lefel sy'n fwy tebygol o gael ei phrofi gan gyfnewidioldeb tymor byr, ac mae'r masnachwr yn fwy tebygol o gael ei stopio allan ar y foment waethaf.
Trydydd rheol yw gosod y stop ar lefel sy'n gyson â ffrâm amser y masnachwr. Gall masnachwr sydd â golwg dros sawl diwrnod osod stop ehangach, oherwydd mae'r masnachwr yn disgwyl i'r pris symud o'i blaid dros ddyddiau, nid oriau. Dylai masnachwr sydd â golwg ar yr un diwrnod osod stop tynnach, oherwydd mae'r masnachwr yn disgwyl i'r pris symud o'i blaid dros oriau, nid dyddiau.
Trailing stops
Mae trailing stop yn orchymyn stop colled sy'n symud gyda'r pris. Mae'r masnachwr yn gosod y pellter trailing (mewn pris absoliwt neu fel canran), ac mae'r stop yn symud i gynnal y pellter wrth i'r pris symud o blaid y masnachwr. Nid yw'r stop yn symud pan fydd y pris yn symud yn erbyn y masnachwr. Y canlyniad yw gorchymyn sy'n cloi elw wrth i'r pris symud o blaid y masnachwr, tra'n dal i amddiffyn rhag gwrthdroi.
Mae trailing stop yn addas ar gyfer safle y mae'r masnachwr am ei ddal am gyfnod estynedig, gyda'r amddiffyniad o stop. Dylai'r pellter trailing fod yn ddigon eang i osgoi cael ei stopio allan gan gyfnewidioldeb arferol, ac yn ddigon cul i amddiffyn y enillion. Rheol gyffredin yw gosod y pellter trailing ar 2× i 3× ystod ddyddiol gyfartalog y sail.
Gorchmynion stop colled gwarantedig
Mae gorchymyn stop colled gwarantedig yn orchymyn stop colled y mae'r Broker yn gwarantu ei lenwi ar y pris stop, heb unrhyw lithriad. Mae'r sicrwydd yn nodwedd y mae'r Broker yn ei chynnig am ffi ychwanegol, fel arfer canran fach o faint y safle. Y ffi yw cost y sicrwydd, ac mae'r sicrwydd yn fwyaf defnyddiol mewn marchnad gyflym lle mae lithriad yn debygol.
Nid yw gorchymyn stop colled gwarantedig ar gael ar bob offeryn nac ym mhob Broker. Mae ar gael yn fwyaf cyffredin ar gynhyrchion FX a CFDs, lle mae'r Broker yn barti arall a'r sicrwydd yn ymrwymiad cytundebol. Mae ar gael yn llai cyffredin ar stociau a fasnachir ar gyfnewidfa, lle mae'r Broker yn llwybro'r gorchymyn i gyfnewidfa â goleuadau (lit exchange) ac ni all warantu'r pris llenwi.
Y trap o symud y stop
Y camgymeriad mwyaf cyffredin gyda gorchymyn stop-golled yw ei symud. Mae’r masnachwr yn gosod y stop ar lefel sy’n gyson â’r strategaeth, mae’r pris yn agosáu at y stop, mae’r masnachwr yn symud y stop i roi “mwy o le” i’r fasnach, ac mae’r pris yn parhau i symud yn erbyn y masnachwr. Yn y pen draw, mae’r masnachwr yn cau’r safle ar lefel llawer gwaeth na fyddai’r stop gwreiddiol wedi’i gynhyrchu, ac mae’r golled yn llawer mwy na’r hyn a gynlluniwyd.
Y trwsiad yw gosod y stop cyn gosod y fasnach, i barchu’r stop pan fydd y pris yn ei gyrraedd, a gwerthuso’r strategaeth ar ôl i’r fasnach gael ei chau. Nid yw’r masnachwr sy’n symud y stop yn masnachu strategaeth. Mae’r masnachwr yn ymateb i’r farchnad, ac mae’r ymateb yn ffynhonnell y golled.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn gosod gorchymyn stop colli am y tro cyntaf, ymarfer mwyaf defnyddiol yw gosod y stop ar y lefel sy'n cynhyrchu colled o 1% ar y cyfrif, a'i barchu. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru'r mathau o orchmynion sydd ar gael ym mhob broker, sy'n dweud wrthych gyda'i gilydd pa fath o orchymyn stop colli sy'n cael ei gefnogi a a oes stop gwarantedig ar gael ai peidio.