Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae stop treigl yn orchymyn stop sy'n addasu wrth i'r pris symud o'ch plaid. Mae'n cloi elw tra'n gadael y safle ar agor ar gyfer mwy o fanteision i'r ochr arall. Mae'r gosodiad yn amrywio yn ôl y platfform, ond yr un yw'r rhesymeg: stop-golled sy'n dilyn y pris ar bellter sefydlog.
Mae'r erthygl hon yn ganllaw ymarferol: pryd mae stopiau treigl yn gwneud synnwyr, sut i'w gosod, a beth i'w wylio.
Sut mae stop treigl yn gweithio
Mae stop treigl yn orchymyn stop gyda swm “treigl”. Gall y treigl fod yn:
- Swm sefydlog. $1 islaw’r pris cyfredol ar gyfer safle hir, neu $1 uwch ar gyfer safle byr.
- Canran. 5% islaw’r pris cyfredol ar gyfer safle hir.
- Swm yn seiliedig ar gyfnewidioldeb. 2× yr ystod wirioneddol gyfartalog (ATR) islaw’r pris cyfredol.
Wrth i’r pris symud er eich mantais, mae’r stop treigl yn addasu i gynnal yr un pellter. Wrth i’r pris symud yn erbyn chi, mae’r stop treigl yn aros yn ei le. Os bydd y pris yn taro’r stop treigl, caiff y safle ei gau.
Y mathemateg: fe wnaethoch chi brynu stoc am $100 gyda stop treigl o 5%. Mae’r stop cychwynnol ar $95. Mae’r pris yn codi i $110; mae’r stop yn symud i $104.50. Mae’r pris yn gostwng i $104.50; mae’r stop yn sbarduno, ac mae’r safle’n cau ar $104.50. Mae’r elw yn $4.50, wedi’i gloi gan y stop treigl.
Os nad yw’r pris byth yn codi uwchlaw $100, mae’r stop treigl yn aros ar $95. Caiff y safle ei gau os bydd y pris yn taro $95.
Pan fydd stopiau symudol yn gwneud synnwyr
Tri defnydd cyffredin:
- Masnachu momentwm. Mae masnachwr sy'n dymuno marchogaeth ar symudiad dros sawl diwrnod ac ymadael ar y gwrthdroi. Mae'r stop symudol yn dal rhan fwyaf y symudiad ac yn ymadael pan fydd y momentwm yn pylu.
- Masnachu torri allan. Mae masnachwr sy'n mynd i mewn ar dorri allan ac yn defnyddio stop symudol i reoli'r ymadawiad. Gosodir y stop symudol ychydig islaw'r lefel torri allan.
- Rheoli safle hirdymor. Masnachwr sy'n dal safle hirdymor ond eisiau amddiffyn rhag tynnu mawr i lawr. Gosodir y stop symudol ar ganran eang (15-25%) i ganiatáu ar gyfer ystwythder arferol.
Sut i osod stop treigl ar lwyfan nodweddiadol
Mae'r camau union yr un peth yn amrywio yn ôl y Broker, ond mae'r strwythur yr un fath. Ar y rhan fwyaf o lwyfannau (meddyliwch thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Agorwch y tocyn archeb ar gyfer y safle. De-gliciwch ar y safle neu agorwch archeb newydd.
- Dewiswch y math o archeb fel "trailing stop." Mae gan y rhan fwyaf o lwyfannau hyn yn y gwymplen math o archeb.
- Gosodwch y swm treigl. Naill ai swm sefydlog, canran, neu swm yn seiliedig ar gyfnewidioldeb. Mae'r llwyfan yn trosi'r ganran neu'r ATR i swm mewn doleri yn fewnol.
- Gosodwch y pris stop cychwynnol (dewisol). Mae rhai llwyfannau yn caniatáu ichi osod pris cychwyn ar gyfer y stop treigl. Mae'r treigl yn cychwyn unwaith y bydd y pris yn symud er eich mantais.
- Cyflwynwch yr archeb. Mae'r stop treigl bellach yn weithredol. Mae'r llwyfan yn addasu'r stop wrth i'r pris symud.
Mae'r llwyfan hefyd yn caniatáu ichi addasu'r swm treigl ar ôl ei gyflwyno. Bydd y stop yn addasu yn seiliedig ar y swm treigl newydd ymlaen; nid yw'r marcau uchaf presennol yn cael eu hailosod.
Amrywiadau stop ôl-dilynol
Terfyn stop dilynol
Mae stop dilynol yn trosi i orchymyn marchnad pan gaiff ei sbarduno, a all achosi llithriad mewn marchnadoedd cyfnewidiol. Mae terfyn stop dilynol yn trosi i orchymyn terfyn ar bris penodedig, gan osgoi llithriad ond gan beryglu na fydd y gorchymyn yn cael ei lenwi os bydd y pris yn neidio drwy’r terfyn.
Y cyfnewid: llenwi stop-marchnad gyda llithriad; llenwi stop-terfyn ar bris penodedig neu ddim o gwbl. Ar gyfer y rhan fwyaf o stopiau dilynol, mae’r llithriad yn fach, felly mae’r fersiwn stop-marchnad fel arfer yn iawn.
Stop treigl gyda cham
Mae rhai llwyfannau yn caniatáu i chi osod swm “cam”. Dim ond pan fydd y pris yn symud o leiaf y swm cam y bydd y stop yn addasu. Er enghraifft, stop treigl o 5% gyda cham o 1%: dim ond pan fydd y pris yn symud 1% neu fwy y bydd y stop yn addasu. Mae hyn yn lleihau’r gwaith o reoli archebion mewn marchnadoedd ansefydlog.
Atalwyr ôl-dynnu yn seiliedig ar amser
Mae rhai llwyfannau yn caniatáu i chi osod ôl-dynnu yn seiliedig ar amser: mae'r stop ond yn ôl-dynnu yn ystod oriau penodol, neu mae'r stop yn dod i ben ar amser penodol. Yn ddefnyddiol ar gyfer strategaethau sy'n ddilys dim ond yn ystod oriau'r farchnad, neu ar gyfer cau safleoedd cyn enillion.
Beth all fynd o'i le
Tri phatrwm:
1. Y stop trailing yn sbarduno ar wick
Mewn wick canhwyllbren, mae'r pris yn taro'r stop trailing yn fyr ond yn cau uwch ei ben. Mae gorchymyn stop-market yn sbarduno ar y wick ac yn llenwi ar y pris stop (neu'n waeth). Mae'r safle'n cael ei adael oherwydd sŵn, nid oherwydd gwrthdroad go iawn.
Y trwsiad: defnyddiwch stop-limit gyda byffer, neu defnyddiwch gadarnhad ar ffrâm amser hirach.
2. Mae'r stop trailing yn addasu'n rhy ymosodol
Gall stop trailing tynn (1-2%) mewn marchnad gyfnewidiol addasu'n gyson a chael ei sbarduno gan gyfnewidioldeb arferol yn ystod y dydd. Caiff y safle ei gau cyn i'r symudiad chwarae allan.
Y trwsiad: defnyddiwch trail ehangach (5-10%) neu trail yn seiliedig ar gyfnewidioldeb (2-3× ATR). Dylai'r trail fod yn ehangach na'r ystod ddyddiol arferol.
3. Nid yw'r stop trailing yn addasu mewn marchnadoedd cyflym
Mewn marchnad gyflym, mae'r pris yn neidio heibio i'r stop trailing. Mae'r gorchymyn yn tanio ar y pris sydd ar gael nesaf, a all fod ymhell o'r swm trailing. Mae'r amddiffyniad yn ddamcaniaethol; mae'r llenwi gwirioneddol yn waeth.
Y trwsiad: derbyn bod gan stopiau trailing risg o fylchau (gap). Ar gyfer marchnadoedd sy'n dueddol o gael bylchau, defnyddiwch stop-limit neu faint o safle sy'n gallu ymdopi â'r bwlch.
Sut i werthuso
Wrth sefydlu stopiau trailing, gofynnwch:
- A yw'r platfform yn cefnogi stopiau trailing gwirioneddol? (Profwch gyda gorchymyn bach mewn enw hylifol i gadarnhau'r ymddygiad.)
- Pa fathau o trail sy'n cael eu cefnogi? (Swm, canran, ATR. Po fwyaf o opsiynau, y mwyaf o strategaethau y gallwch eu rhedeg.)
- A yw'r platfform yn cefnogi stop-market neu stop-limit trailing stops? (Stop-market yw'r rhagosodiad; stop-limit yw'r fersiwn fwy diogel ond llai dibynadwy.)
- Beth yw'r rhagosodiad ar gyfer dod i ben? (Day, GTC, neu arferiad. Gosodwch yn fwriadol.)
- A yw'r platfform yn cefnogi swm cam?
FAQ
Pa ganran stop ôl-ddilynol sy'n dda?
Yn dibynnu ar y cyfnewidioldeb. Ar gyfer stociau cyfnewidiol isel (cyfleustodau, nwyddau defnyddwyr), mae 3-5% yn rhesymol. Ar gyfer stociau cyfnewidiol uchel (tech cap bach, biotechnoleg), mae 10-15% yn fwy priodol.
A ddylwn i ddefnyddio stop treigl neu darged elw?
Mae stop treigl ar gyfer masnachau lle rydych chi am farchogaeth y symudiad. Mae targed elw ar gyfer masnachau lle mae gennych chi bris ymadael penodol. Os oes gennych darged, defnyddiwch y targed. Os ydych chi am ddal y rhan fwyaf o symudiad aml-ddiwrnod, defnyddiwch stop treigl.
A allaf osod stop dilynol a tharged elw gyda'i gilydd?
Ydw, gan ddefnyddio gorchymyn OCO (un sy'n canslo'r llall). Mae'r stop dilynol yn ymdrin â'r ochr i lawr; mae'r targed elw yn ymdrin â'r ochr i fyny.
A yw pob Broker yn cefnogi stopiau ôl-ddilyn?
Mae'r rhan fwyaf o froceriaid lefel-1 yn gwneud, gan gynnwys Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation, ac E*TRADE.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych chi am ddefnyddio trailing stops yn eich masnachu, y cam cyntaf ymarferol yw sefydlu cyfrif masnachu papur gyda Broker sy'n cefnogi'r math o orchymyn a phrofi'r ymddygiad gyda safleoedd bach. Y cyfrif papur yw'r unig ffordd i wirio rhesymeg trailing stop y platfform cyn ymrwymo arian go iawn. Gweler ein bwrdd broceriaid am y rhestr gyfredol o lwyfannau sydd â chymorth ar gyfer trailing stop.