Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae rheoli risg ar gynhyrchion â lifer yn wahanol yn strwythurol i reoli risg ar safleoedd heb lifer, oherwydd bod y cynnyrch ei hun yn gwneud y gwaith o luosi symudiad dyddiol y sail. Tasg y masnachwr yw rheoli faint o'r cynnyrch y mae'r masnachwr yn ei ddal, a'i gadw'n ddigon bach fel na fydd diwrnod gwael yn dod â'r cyfrif i ben.
Mae'r cynnyrch yn lluosi’r enillion dyddiol ar y sail. Mae’r masnachwr yn lluosi risg y masnachwr ei hun trwy ddal gormod o’r cynnyrch, a’r ail luosydd hwnnw yw’r un sy’n cynhyrchu’r golled drychinebus.
Defnyddiwch y cynnyrch at yr hyn y cafodd ei ddylunio ar ei gyfer
Y rheol gyntaf yw defnyddio'r cynnyrch at yr achos defnydd y cafodd ei ddylunio ar ei gyfer. Mae cynhyrchion â palanc yn cael eu cynllunio ar gyfer safleoedd tactegol tymor byr a ar gyfer hedfan risgiau penodol dros ffenestri risg. Nid yw'r cynnyrch wedi'i gynllunio ar gyfer buddsoddi a dal, oherwydd bod y ailosodiad dyddiol, y gost ariannu, a'r risg bwlch i gyd yn cronni dros amser, a'r cronni hwnnw sy'n cynhyrchu'r dirywiad enillion hirdymor.
Mae masnachwr sy'n dal cynnyrch â phalanc 2× neu 3× am flwyddyn mewn marchnad ansefydlog yn cynhyrchu enillion sy'n sylweddol is na 2× neu 3× enillion y sail, a gall yr enillion fod yn negyddol hyd yn oed pan fo'r sail yn gadarnhaol. Mae'r masnachwr sy'n defnyddio'r cynnyrch am ychydig ddyddiau ac yn ymadael yn cynhyrchu enillion sy'n fras y lluosog o symudiad y sail dros y dyddiau hynny.
Maint i ganran bach o'r cyfrif
Y rheolaeth rheoli risg bwysicaf yw maint y safle. Mae masnachwr sy'n dyrannu 5-10% o'r cyfrif i safle â palanc yn gwneud bet ystyrlon ond y gellir ei adfer. Mae masnachwr sy'n dyrannu 30-50% o'r cyfrif i safle â palanc yn gwneud bet a all ddileu'r cyfrif mewn un sesiwn ddrwg.
Yr ateb gonest yw trin y safle â palanc fel cyllideb risg ar gyfer un fasnach, nid fel dyraniad portffolio. Dylid maintio'r safle i'r risg mewn doleri y mae'r masnachwr yn barod i'w chymryd ar y fasnach, a dylai'r risg mewn doleri fod yn ganran fach o'r cyfrif. Effaith ail-ordr yw'r palanc ar y cynnyrch; maint y safle yw'r effaith prif-ordr.
Defnyddiwch stop, wedi'i fesur i'r anweddolrwydd
Dylai'r stop ar gynnyrch â lifer fod yn dynnach na'r stop ar safle heb lifer yn yr un sail, oherwydd bod y cynnyrch yn chwyddo'r symudiad dyddiol. Mae stop o 5% ar gynnyrch 2× yn golygu colled o 10% ar gyfalaf y masnachwr, ac mae colled o 10% yn ddarn sylweddol o'r gyllideb risg ar gyfer un fasnach.
Dylid gosod y stop ar lefel sy'n cyfateb i bwynt analluogi'r strategaeth. Mae masnachwr tactegol sy'n defnyddio cynnyrch â lifer i chwarae symudiad tymor byr yn gosod y stop islaw'r lefel a fyddai'n gwneud y fasnach yn annilys. Nid yw'r stop yn swm i'w roi yn ôl; y stop yw'r lefel lle mae'r masnachwr yn anghywir.
Osgoi dal trwy ddigwyddiadau hysbys
Mae’r risg bwlch ar gynnyrch â lifer yn fwyaf acíwt dros benwythnos, gwyliau, neu ddigwyddiad hysbys. Mae’r cynnyrch yn ailbrisio ar y cau, ond gall y masnachwr ddal trwy fylch ar yr agoriad nesaf. Mae bwlch o 3% i lawr ar y sail yn cynhyrchu colled o 6% ar gynnyrch â lifer 2×, yn ychwanegol at unrhyw golled ddyddiol y mae’r cynnyrch eisoes wedi’i chymryd.
Mae’r masnachwr sy’n dal safle â lifer dros ddigwyddiad hysbys (cyhoeddi enillion, cyfarfod y Fed, argraffiad CPI) yn cymryd y risg bwlch yn fwriadol, ac y risg bwlch yw’r achos mwyaf cyffredin o golledion mawr i fasnachwyr manwerthu sy’n defnyddio lifer. Y trwsiad yw mecanyddol: mae’r masnachwr yn cau neu’n lleihau’r safle cyn y digwyddiad, ac yn ail-ymuno ar ôl i’r bwlch gael ei chwarae allan.
Gwyliwch y gost ariannu
Mae'r gost ariannu ar gynnyrch â lifer yn daliad dyddiol am y rhan a fenthycir o'r amlygiad. Mae'r gost yn fach y dydd ond yn ystyrlon dros wythnosau. Mae cynnyrch â lifer 2× gyda chyfradd ariannu flynyddol o 5% yn costio 2.5% o'r gwerth enwol y flwyddyn i'r masnachwr, ac mae'r gost yn cael ei chodi hyd yn oed pan fo'r cynnyrch yn wastad.
Mae'r masnachwr sy'n defnyddio'r cynnyrch ar gyfer sefyllfa dactegol tymor byr yn talu'r gost ariannu am nifer bach o ddyddiau, ac mae'r gost yn dderbyniol. Mae'r masnachwr sy'n defnyddio'r cynnyrch ar gyfer sefyllfa dros sawl mis yn talu'r gost ariannu am y cyfnod cyfan, ac mae'r gost yn llusgo go iawn ar y enillion. Mae'r masnachwr sy'n defnyddio'r cynnyrch ar gyfer dal hirdymor yn talu'r gost am byth, ac mae'r gost yn rheswm bod daliadau hirdymor yn perfformio'n is.
Cwestiynau cyffredin
Faint o'r cyfrif ddylai cynnyrch â lifer ei feddiannu? Dylai cynnyrch â lifer feddiannu canran fach o gyfrif y masnachwr, wedi'i maintio i'r risg mewn doleri y mae'r masnachwr yn barod i'w chymryd. Mae'r rhan fwyaf o reolwyr risg proffesiynol yn cyfyngu amlygiad i un cynnyrch ar 5-10% o'r cyfrif.
A yw ETFau â lifer yn fwy risg na CFDs â lifer? Mae'r ddau yn chwyddo'r symudiad dyddiol, ond mae'r strwythur costau'n wahanol. Mae ETFau yn codi cyfradd treuliau ac yn ailosod bob dydd. Mae CFDs yn codi cyfradd cyllido bob dydd heb ailosod. Mae'r dewis cywir yn dibynnu ar y cyfnod dal.
Beth yw'r risg fwyaf o gynhyrchion â lifer? Cymhwyso colledion bach dros gyfnod dal hir, a'r risg bwlch dros benwythnos. Mae'r cymhwyso yn erydu enillion dros fisoedd; gall y bwlch ddileu'r safle mewn un sesiwn.
A ddylai dechreuwr ddefnyddio cynhyrchion â lifer? Yn gyffredinol, dylai dechreuwr eu hosgoi nes bod ganddo gyllideb risg sy'n gweithio, strategaeth wedi'i phrofi, a hanes profedig ar safleoedd heb lifer. Mae lifer yn chwyddo cost y gromlin ddysgu.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu cynnyrch â palanc, y nodweddion mwyaf defnyddiol i'w cymharu yw'r gymhareb palanc, y polisi ailosod dyddiol, y gost cyllido, a'r gofyniad ymyl cynnal. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru'r palanc sydd ar gael ym mhob broker a'r rheoleiddiwr sy'n goruchwylio'r cyfrif, sy'n rhoi darlun i chi o'r gost a'r risg cyn i chi bennu maint y safle.