Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae margin amrywiant yn y taliad dyddiol mark-to-market y mae safle wedi’i liferi yn ei gynhyrchu. Ar ddiwedd pob diwrnod masnachu, mae’r broker yn ailbrisio’r safle ar y pris setlo, ac mae’r gwahaniaeth rhwng y cau blaenorol a’r cau newydd yn margin amrywiant. Os enillodd y safle werth, credydir y margin amrywiant i gyfrif y masnachwr. Os collodd y safle werth, caiff y margin amrywiant ei ddidynnu. Llif arian go iawn yw’r taliad, nid addasiad cyfrifyddu.
O ble mae margin amrywiad yn dod
Mae margin amrywiad yn dod o ailbrisio dyddiol y safle. Mae'r safle'n cael ei farcio i'r farchnad ar ddiwedd y dydd, a'r marc sy'n pennu a yw'r masnachwr yn talu neu'n derbyn. Ar gyfer safle hir mewn stoc a gauodd yn uwch, mae'r masnachwr yn derbyn margin amrywiad sy'n cyfateb i'r newid yn y pris wedi'i luosi â'r nifer o gyfranddaliadau. Ar gyfer safle hir mewn stoc a gauodd yn is, mae'r masnachwr yn talu margin amrywiad sy'n cyfateb i'r newid yn y pris wedi'i luosi â'r nifer o gyfranddaliadau.
Caiff y margin amrywiad ei gyfrifo gan system glirio'r Broker, a chaiff y canlyniad ei bostio i gyfrif y masnachwr dros nos. Mae'r masnachwr yn gweld y margin amrywiad yng ngweddill y cyfrif y bore wedyn, ac mae'r margin amrywiad wedi'i gynnwys yn balans arian parod y masnachwr at ddibenion cyfrifo margin. Mae masnachwr sydd wedi defnyddio'r margin amrywiad i ariannu masnach arall, i bob pwrpas, wedi ailgylchu'r arian.
Y gwahaniaeth rhwng margin amrywiad a margin cychwynnol
Margin cychwynnol yw’r blaendal y mae’r masnachwr yn ei roi i agor safle â palanc. Margin amrywiad yw’r taliad dyddiol mark-to-market y mae’r safle’n ei gynhyrchu. Mae’r ddau yn wahanol o ran eu swyddogaeth, eu hamseru, a’u heffaith ar gyfrif y masnachwr.
Rhoddir margin cychwynnol unwaith, ar agoriad y safle, a chaiff ei ddal gan y Broker fel cyfochrog. Rhoddir margin amrywiad bob dydd, ac mae’n drosglwyddiad o arian parod rhwng y masnachwr a’r Broker (neu, yn y farchnad futures, rhwng y masnachwr a’r clearing house). Y margin cychwynnol yw’r clustog sy’n amddiffyn y Broker rhag diffygdalu gan y masnachwr. Y margin amrywiad yw setliad dyddiol gwerth mark-to-market y safle.
Bydd masnachwr sydd â safle â palanc gyda margin cychwynnol o 50% a symudiad dyddiol o 10% yn erbyn y masnachwr yn gweld taliad margin amrywiad sy’n cyfateb i 10% o faint y safle. Ar safle o €10,000, y margin amrywiad yw €1,000, a bydd balans cyfrif y masnachwr yn gostwng gan €1,000. Mae ecwiti’r masnachwr bellach yn €4,000 (margin cychwynnol o €5,000 minus y margin amrywiad o €1,000), sef 40% o werth newydd y safle o €9,000. Mae’r margin call yn digwydd ar y maintenance margin, sy’n aml yn 25% o werth y safle. Mae’r safle’n dal i fod uwchlaw’r maintenance margin, ond mae’r clustog yn llai.
Pam mae margin amrywiad yn bwysig mewn marchnadoedd cyflym
Mae margin amrywiad yn bwysicaf mewn marchnadoedd cyflym, lle mae’r symudiadau dyddiol yn fawr. Gall masnachwr sydd â safle wedi’i liferi mewn stoc gyfnewidiol weld taliad margin amrywiad o 5% i 10% o werth y safle ar un diwrnod yn unig, a bod y taliad yn all-lif arian parod go iawn. Mae’r masnachwr nad yw wedi cadw arian ar gyfer y margin amrywiad yn cael ei orfodi i gau’r safle i fodloni’r galwad, yn aml ar yr adeg waethaf posibl.
Y cyfnod o 24 awr rhwng y cau a’r agoriad nesaf yw pan gyfrifir y margin amrywiad. Mae’r masnachwr sy’n dal y safle dros benwythnos, gwyliau, neu ddigwyddiad mawr yn agored i’r risg bwlch yn ystod y cyfnod caeedig, ac mae’r margin amrywiad ar yr agoriad nesaf yn fwy na’r symudiad dyddiol nodweddiadol. Dylai’r masnachwr sy’n defnyddio liferi faintio’r safle i’r risg bwlch, nid y risg dyddiol, a dylid maintio’r safle i ganran fach o’r cyfrif.
Ymyl amrywiad mewn CFDs yn erbyn dyfodol
Mae ymyl amrywiad yn ymddwyn yr un fath mewn CFDs a dyfodol, gydag un gwahaniaeth pwysig. Yn y farchnad ddyfodol, telir ymyl amrywiad drwy'r clearing house, a sicrheir y taliad gan y gyfnewidfa. Yn y farchnad CFD, telir ymyl amrywiad drwy'r Broker, a sicrheir y taliad gan y Broker. Mae'r masnachwr CFD yn agored i risg credyd y Broker, tra bod y masnachwr dyfodol yn agored i risg credyd y clearing house.
Mae'r risg credyd yn fach yn y ddau achos, oherwydd telir yr ymyl amrywiad bob dydd ac ailbrisir y safle bob dydd. Y risg yw y bydd y Broker neu'r clearing house yn methu rhwng y cau a'r agoriad nesaf, gan adael y masnachwr ag amlygiad heb ei wrychu i'r bwlch. Mae'r risg yn cael ei lliniaru drwy wahanu arian cleientiaid a'r gofynion cyfalaf ar y Broker neu'r clearing house.
Sut i reoli margin amrywiad yn eich cyfrif
Yr ateb gonest yw maintio'r safle i'r risg bwlch, a chadw arian parod yn y cyfrif i fodloni'r margin amrywiad. Mae'r byffer arian parod yn swyddogaeth o faint y safle, cyfnewidioldeb y sail, a goddefgarwch risg y masnachwr. Rheol gyffredin yw dal arian parod sy'n cyfateb i 20% i 50% o werth y safle, ar ben y margin cychwynnol, i fodloni bwlch o 10% i 20% ar yr agoriad nesaf.
Mae'r masnachwr sy'n defnyddio palanc i safle hirdymor yn agored i'r margin amrywiad dros y cyfnod dal cyfan, a gall y margin amrywiad cronnus fod yn sylweddol. Mae safle palanc sy'n colli 2% y dydd am ddeg diwrnod yn colli 18% o'i werth mewn margin amrywiad, hyd yn oed os yw'r safle'n dal ar agor a bod y sail ond 18% islaw'r pwynt mynediad. Mae'r masnachwr yn talu 2% y dydd mewn arian parod go iawn, ac nid yw'r arian ar gael i'w ddefnyddio mewn ffyrdd eraill.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn defnyddio palanc, ymarfer mwyaf defnyddiol yw cyfrifo'r ymyl amrywiad ar fylchau damcaniaethol. Cymerwch eich maint safle, lluoswch â 10%, a gwiriwch a oes gennych y fath faint o arian parod yn y cyfrif. Os nad oes, mae'r safle'n rhy fawr ar gyfer y byffer. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru polisïau'r ymyl a'r weithdrefn ymyl amrywiad ym mhob broker, sy'n rhoi darlun i chi o sut olwg sydd ar y llif arian cyn i chi agor y safle.