Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae cynnyrch â chymorth (leveraged) yn unrhyw offeryn ariannol sy'n lluosi elw dyddiol ased sylfaenol. Mae'r categori'n eang: ETFau â chymorth, ETPau â chymorth, CFDs â chymorth, dyfodolion ar gyfer un stoc, opsiynau a ddefnyddir fel cymorth, a chynhyrchion gwarant. Mae gan bob un lun mecanyddol gwahanol, ac mae pob un yn cael ei werthu gyda'r un ymadrodd cyffredinol am enillion wedi'u chwyddo. Y gwir stori yw rhywbeth mwy cynnil.
Lle mae cynhyrchion â chyd-ddyrchafiad yn helpu mewn gwirionedd
Y defnydd achos cliriaf yw lleoliad tactegol tymor byr. Os oes gennych farn gyfeiriadol ar stoc, sector, neu fynegai am ychydig ddyddiau nesaf, mae ETF â chyd-ddyrchafiad neu CFD yn caniatáu i chi faintio'r safle yn ôl eich barn heb ymrwymo'r notional llawn mewn arian parod. Mae'r safle'n cael ei agor, ei ddal am gyfnod byr, a'i gau. Nid yw ailosodiad dyddiol y rhan fwyaf o gynhyrchion â chyd-ddyrchafiad yn faich ystyrlon dros ddaliad aml-ddiwrnod. Dyma ddefnydd glân o'r offeryn.
Ail achos yw gwrychu portffolio. Gall safle byr mewn cynnyrch gwrthdro â chyd-ddyrchafiad wrychu portffolio hir yn ystod ffenestr risg hysbys, fel cyfarfod y Fed neu glwstwr o enillion. Cost y gwrych yw'r gyfradd ariannu ynghyd â gwall olrhain y cynnyrch. Y fantais yw bod y gwrych yn rhad i'w roi ar waith ac yn hawdd i'w gau, yn enwedig o'i gymharu â byrhau stociau unigol.
Trydydd achos yw mynediad. Mae rhai marchnadoedd yn anodd eu cyrraedd i fasnachwyr manwerthu. Mae cynhyrchion â chyd-ddyrchafiad sy'n olrhain mynegeion Japan, Hong Kong, neu farchnadoedd sy'n dod i'r amlwg yn rhoi un teclyn i fasnachwyr manwerthu sy'n darparu'r amlygiad. Nid yw'r cynnyrch yn rhad ac am ddim, ond mae'n llawer rhatach na basged o stociau sylfaenol a gedwir mewn cyfrif gwarcheidwad tramor.
Lle mae cynhyrchion â chymorth yn brifo
Y modd methu mwyaf cyffredin yw dirywiad. Mae ETFau â chymorth sy'n targedu lluosrif dyddiol o'r ased sylfaenol yn cael eu hailosod bob dydd. Mewn marchnad wastad neu farchnad sy'n siglo, mae'r hailosod dyddiol yn cyfuno mewn ffordd sy'n cynhyrchu enillion negyddol hyd yn oed pan fo'r ased sylfaenol yn wastad. Mae'r effaith yn fach fesul diwrnod ac yn fawr dros wythnosau. Mae buddsoddwyr prynu-a-dal mewn ETFau â chymorth yn darganfod hyn pan fo eu dychweliad dwy flynedd yn sylweddol is na dwywaith dychweliad yr ased sylfaenol, hyd yn oed pan gododd yr ased sylfaenol.
Yr ail fodd methu yw'r bwlch. Mae cynnyrch â chymorth yn cael ei farcio i'r farchnad ar y cau, ond efallai y bydd y masnachwr yn ei ddal dros nos neu dros benwythnos. Mae bwlch i lawr ar yr agoriad yn cynhyrchu colled sy'n fwy na'r hyn y mae'r lluosydd dyddiol yn ei awgrymu, oherwydd bod y cynnyrch wedi ail-gydbwyso ar y cau blaenorol. Gall ETF S&P 500 â chymorth 2× golli mwy na 2% mewn sesiwn pan fydd S&P 500 yn bwlchio i lawr 3% ar yr agoriad.
Y trydydd modd methu yw'r cynnyrch anghywir ar gyfer yr amserlen. Nid yw cynnyrch â chymorth 2× neu 3× a gedwir am fisoedd yn fuddsoddiad â chymorth. Mae'n bet â chymorth y bydd yr ased sylfaenol heb fwlch, na fydd y cyfnewidioldeb yn cyfuno, ac na fydd yr ail-osod dyddiol yn dirywio. Mae'r rhan fwyaf o fasnachwyr manwerthu sy'n dal cynhyrchion â chymorth am y tymor hir yn gwneud hynny allan o arfer, nid strategaeth. Y canlyniad yw proffil colled araf ei gyflymder sy'n synnu'r deiliad pan ddaw clwstwr o gyfnewidioldeb.
Yr hyn y mae'r Broker yn ei reoli a'r hyn y mae'r cyffelybwr yn ei reoli
Mae'r Broker yn rheoli'r nenfwd palans, y gyfradd ymyl, yr offerynnau cymwys, a'r trothwy galwad ymyl. Mae'r masnachwr yn rheoli maint y safle, y mynediad, y stop, a'r cyfnod dal. Pwynt y palans yw gwneud cynllun y masnachwr yn weithredadwy ar y maint cywir, nid i wneud y safle'n fwy na'r hyn y mae'r cynllun yn ei gefnogi.
Rheol ddefnyddiol yw maintio'r safle i'r stop a'r cyfrif, nid i'r enillion dymunol. Os yw'r stop 5% i ffwrdd a'r risg ar y cyfrif fesul masnach yn 1%, gosodir maint y safle gan y ddau rif hynny. Y ffigur palans yw'r hyn sydd ei angen. Nid oes angen i'r masnachwr feddwl a yw'r palans yn 1.5× neu'n 5×. Mae'r fasnach yr un peth.
Sut i feddwl am y cynnyrch cywir
Mae ETF â 2× neu 3× â lifer yn addas ar gyfer safle tactegol dros sawl diwrnod. Mae ETF gwrthdro 1× yn addas ar gyfer gwrych. Mae CFD â lifer yn addas ar gyfer safle ar yr un diwrnod neu’r diwrnod canlynol. Mae ETP â lifer sy’n olrhain mynegai tramor yn addas ar gyfer daliad hwy, gan ddeall y bydd y “daily reset drag” yn cronni. Dewis y cynnyrch cywir ar gyfer yr amserlen gywir yw’r gwahaniaeth rhwng offeryn defnyddiol a chlwyf a achosir gennych chi’ch hun.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn cymharu Brokeriaid ar gyfer mynediad i gynhyrchion â lifer, y nodweddion pwysicaf yw'r nenfwd lifer ar gyfer eich awdurdodaeth, polisi'r galwad ymyl, a'r gyfradd cyllido neu ariannu ar gyfer daliadau dros nos. Mae ein cymhariaeth brokeriaid yn rhestru'r lifer sydd ar gael ym mhob Broker a'r rheoleiddiwr sy'n goruchwylio'r cyfrif, sy'n dweud wrthych gyda'i gilydd beth sydd mewn gwirionedd ar gael i chi.
Cwestiynau cyffredin am gynhyrchion â lifer
A yw cynhyrchion â chodiad yn talu difidendau?
Mae rhai yn gwneud hynny. Mae ETF S&P 500 â chodiad 2× yn talu’r difidendau a dderbynnir o’r fasged sylfaenol, wedi’u graddio yn ôl y ffactor codiad. Mae’r cynnyrch manwl fel arfer tua 1.5% i 2% yn is na’r sail, oherwydd bod y gost ariannu ar y rhan a fenthycir yn cael ei thynnu allan. Darllenwch ffeithlen y gronfa i gadarnhau’r polisi.
A allaf ddal cynnyrch â lifer mewn cyfrif ymddeoliad?
Mewn rhai awdurdodaethau, ie, ond mae'r rhestr o gynhyrchion cymwys yn gulach nag ar gyfer cynhyrchion heb lifer. Mae'r IRS yn yr Unol Daleithiau, er enghraifft, yn caniatáu ETFau â lifer mewn IRA, tra bod rhai rheoleiddwyr yn yr UE yn cyfyngu ar ddefnyddio cynhyrchion â lifer mewn SIPP neu becyn cyfatebol. Gwiriwch y rhestr o offerynnau cymwys y broker ar gyfer y math penodol o gyfrif.
Beth yw'r gyfradd cyllido nodweddiadol ar gyfer CFD â lifer?
Mae'n dibynnu ar y sail a'r broker. Ar gyfer CFD stoc yn yr Unol Daleithiau, fel arfer y gyfradd cyllido yw cyfradd arian parod y broker ynghyd â chodiad o 2% i 4%. Ar gyfer CFD FX, fel arfer y gyfradd yw'r gyfradd swap tom-next ynghyd â chodiad. Cyhoeddir y gyfradd ar dudalen cynnyrch y broker, ac mae'n cronni'n ddyddiol.
A yw cynnyrch â lifer yn well na benthyciad ymyl ar y stoc sylfaenol?
Mae gan gynnyrch â lifer ailosodiad dyddiol, cost ariannu, a chymhareb lifer ddiffiniedig. Mae gan fenthyciad ymyl ar y stoc sylfaenol gyfradd llog sengl ac nid oes ganddo ailosodiad. Nid ydynt yn gymaradwy’n uniongyrchol, ond ar gyfer daliad dros sawl diwrnod, mae’r cynnyrch â lifer yn aml yn rhatach i fynd i mewn ac i adael. Ar gyfer daliad dros sawl mis, mae’r benthyciad ymyl fel arfer yn rhatach yn gyffredinol.
Sut mae broceriaid yn gosod y nenfwd ar y lifer?
Mae'r nenfwd yn cael ei osod gan reoleiddiwr y brocer yn eich awdurdodaeth, hylifedd y sail, a pholisi risg ei hun y brocer. Mae ESMA, FCA, ac ASIC i gyd wedi cyhoeddi capiau lifer ar gyfer masnachwyr manwerthu. Gall broceriaid oddi ar y lan gynnig lifer uwch, ond mae'r amddiffyniad rheoleiddiol yn deneuach.