Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae palancâs yn un o’r offer mwyaf pwerus yn arsenal masnachwr stoc, ac mae’r palancâs hefyd yn un o’r rhai mwyaf peryglus. Gall y palancâs sy’n cynhyrchu enillion o 5 y cant ar safle 5:1 gynhyrchu colled o 5 y cant, a gall y golled fod yn fwy na’r enillion oherwydd y spread, y comisiwn, a’r tâl cyllido. Gall y masnachwr sy’n deall effaith palancâs ddylunio strategaeth sy’n defnyddio’r palancâs yn ddoeth, a gall y masnachwr osgoi’r peryglon sy’n dod gyda’r palancâs.
Sut mae palancâd yn newid y proffil risg
Mae'r palancâd yn lluosi'r amlygiad, ac mae'r lluosiad yn newid proffil risg y strategaeth. Mae gan y masnachwr sydd â chyfrif o €10,000 ac sy'n defnyddio palancâd o 5:1 ar safle o €50,000 yr un risg â masnachwr sydd â chyfrif o €50,000 ac nad oes ganddo falancâd. Mae'r risg yr un peth o ran termau doler, ac mae'r risg yr un peth o ran termau canrannol.
Mae'r palancâd hefyd yn newid cyfnewidioldeb y canlyniadau. Mae'r safle palancâd yn cynhyrchu enillion uwch mewn amseroedd da, ac mae'r safle palancâd yn cynhyrchu colledion uwch mewn amseroedd drwg. Mae ecwiti cyfrif y masnachwr yn siglo mwy, a gall y siglau fod yn heriol yn seicolegol. Gall y masnachwr nad yw wedi'i baratoi ar gyfer y siglau wneud penderfyniadau emosiynol, a gall y penderfyniadau emosiynol arwain at golledion.
Sut mae palancâ yn effeithio ar faint y safle
Mae'r palancâ yn caniatáu i'r masnachwr reoli safle mwy gyda blaendal llai, ac mae'r safle mwy yn gofyn am ddull gwahanol o ran maint y safle. Gall y masnachwr sy'n defnyddio palancâ 5:1 reoli pum gwaith y cyfrif, a dylai'r masnachwr osod maint y safle fel bod i symudiad o 1 y cant yn y stoc sylfaenol arwain at symudiad o 5 y cant yn y cyfrif. Y symudiad o 5 y cant yw'r golled fwyaf y dylai'r masnachwr ei chymryd ar un fasnach.
Mae'r palancâ hefyd yn gofyn am ddull mwy disgybledig tuag at y stop-loss. Dylid gosod y stop-loss ar lefel sy'n cyd-fynd â goddefgarwch risg y masnachwr, ac ni ddylid symud y stop-loss yn erbyn y masnachwr. Mae'r masnachwr sy'n defnyddio palancâ heb stop-loss yn agored i symudiad llawn y stoc sylfaenol, a gall y symudiad llawn ddileu'r cyfrif.
Sut mae palancâd yn effeithio ar y potensial enillion
Mae'r palancâd yn lluosi'r potensial enillion, a'r lluosi hwn yw prif atyniad y palancâd. Gall y masnachwr sy'n defnyddio palancâd 5:1 ennill 25 y cant ar y cyfrif gyda symudiad o 5 y cant yn y stoc sylfaenol, ac mae'r 25 y cant yn enillion sylweddol. Byddai'r un symudiad heb falancâd yn cynhyrchu 5 y cant, ac mae'r 5 y cant yn enillion cymedrol.
Mae'r palancâd hefyd yn chwyddo'r potensial colled, a'r chwydd hwn yw prif risg y palancâd. Gall y masnachwr sy'n defnyddio palancâd 5:1 golli 25 y cant ar y cyfrif gyda symudiad o 5 y cant yn erbyn y masnachwr, ac mae'r 25 y cant yn golled sylweddol. Byddai'r un symudiad heb falancâd yn cynhyrchu 5 y cant, ac mae'r 5 y cant yn golled y gellir ei rheoli.
Sut mae palans (leverage) yn effeithio ar y strategaeth fasnachu
Y dylanwad cyntaf yw’r cyfnod dal. Mae’r safle palansiedig yn talu tâl cyllido dros nos, ac mae’r tâl cyllido yn ganran o werth y safle. Mae’r masnachwr sy’n dal y safle am wythnosau neu fisoedd yn talu tâl cyllido sylweddol, a gall y tâl cyllido erydu’r elw. Dylai’r masnachwr sy’n defnyddio palans ar gyfer safleoedd hirdymor gymharu’r tâl cyllido â’r enillion disgwyliedig, a dylai’r masnachwr ystyried strategaeth wahanol ar gyfer safleoedd hirdymor.
Yr ail ddylanwad yw’r mynediad a’r ymadael. Mae’r safle palansiedig yn fwy sensitif i’r pris mynediad, ac mae’r safle palansiedig yn fwy sensitif i’r pris ymadael. Gall y masnachwr sy’n mynd i mewn i’r safle ar bris anghywir golli mwy, a gall y masnachwr sy’n gadael y safle ar bris anghywir roi mwy yn ôl. Dylai’r masnachwr ddefnyddio gorchmynion terfyn, a dylai’r masnachwr osgoi gorchmynion marchnad mewn marchnadoedd sy’n symud yn gyflym.
Y trydydd dylanwad yw’r cydberthynas (correlation). Mae’r safle palansiedig yn fwy cydberthynol â’r stoc sylfaenol, ac mae’r cydberthynas yn agosach at 1 na chydberthynas safle heb bales. Mae’r cydberthynas uchel yn lleihau’r budd arallgyfeirio, ac mae’r cydberthynas uchel yn cynyddu’r risg crynodiad.
Sut mae palancâ yn effeithio ar reoli risg
Y prif effaith yw'r stop-loss. Mae'r safle palancâ yn gofyn am stop-loss tynnach, ac mae'r stop-loss tynnach yn angenrheidiol i gyfyngu ar y golled. Dylai'r masnachwr sy'n defnyddio palancâ 5:1 ddefnyddio stop-loss sy'n 1/5 o'r stop-loss y byddai'r masnachwr yn ei ddefnyddio heb palancâ, a bydd y stop-loss tynnach yn cyfyngu'r golled i'r un ganran o'r cyfrif.
Yr ail effaith yw'r dibrisiad. Mae'r safle palancâ yn lleihau'r budd dibrisiad, ac mae'r safle palancâ yn fwy canolog. Dylai'r masnachwr sy'n defnyddio palancâ ddal llai o safleoedd, a dylai fod yn fwy dewisol gyda'r trafodion. Mae'r masnachwr sy'n dal llawer o safleoedd palancâ yn agored i symudiad mawr yn y farchnad, a gall y symudiad mawr sbarduno sawl galwad ymyl.
Y trydydd effaith yw'r clustog arian. Mae'r safle palancâ yn gofyn am glustog arian mwy, ac mae'r clustog arian yn angenrheidiol i dalu'r galwadau ymyl. Dylai'r masnachwr sy'n defnyddio palancâ gadw 6 i 12 mis o daliadau ymyl mewn arian, a bydd y clustog arian yn amddiffyn y masnachwr rhag dirywiad dros dro yn y farchnad.
Cwestiynau cyffredin am liferage a strategaeth
Beth yw'r liferage gorau ar gyfer strategaeth masnachu stociau? Mae'r liferage gorau yn dibynnu ar oddefgarwch risg y masnachwr, profiad y masnachwr, a chyfnewidioldeb y stoc sylfaenol. Dylai'r masnachwr ceidwadol ddefnyddio liferage o 2:1 i 5:1, a gall y masnachwr ymosodol ddefnyddio liferage o 5:1 i 10:1 ar stociau hylifol.
A allaf ddefnyddio liferage ar gyfer buddsoddi hirdymor? Nid yw'n cael ei argymell. Mae'r tâl ariannu yn cronni dros amser, ac efallai na fydd enillion hirdymor stociau yn cyfiawnhau'r tâl ariannu. Dylai'r masnachwr sy'n dymuno buddsoddi am y tymor hir ddefnyddio cyfrif arian parod, a dylai'r masnachwr ddefnyddio liferage dim ond ar gyfer trafodion tymor byr.
A yw liferage yn newid maint y safle gorau posibl? Ydy. Mae'r liferage yn caniatáu i'r masnachwr reoli safle mwy, a gellir maint y safle mwy ei osod i ganran sefydlog o'r cyfrif. Dylai'r masnachwr ddefnyddio fformiwla ar gyfer maint y safle, a dylai'r masnachwr gadw at y fformiwla ar bob trafodiad.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu palancâ ar gyfer eich strategaeth masnachu stociau, y cam cyntaf mwyaf defnyddiol yw cyfrifo maint y safle ar gyfer trafodiad cynrychioliadol, a chymharu’r potensial enillion â’r risg. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru’r broceriaid sy’n cynnig masnachu â phalancâ a’r palancâ sydd ar gael, sy’n dweud wrthych beth mae’r broker yn ei gynnig cyn i chi osod y trafodiad palancâ cyntaf.