Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae broceriaeth gwasanaeth llawn yn fodel traddodiadol. Rydych yn ffonio, rydych yn cael cynghorydd, rydych yn cael ymchwil, ac rydych yn talu comisiwn uwch neu ffi flynyddol am yr hawl. Ar ben arall y sbectrwm mae’r brocer disgownt neu’r brocer hunan-gyfeiriedig, lle rydych yn gosod eich masnachau eich hun trwy lwyfan ac yn talu ffracsiwn o’r comisiwn. Mae’r dewis rhwng y ddau yn bennaf yn ymwneud â faint o gymorth sydd ei angen arnoch mewn gwirionedd, a faint mae’r cymorth hwnnw’n werth i chi mewn ffioedd.
Yr hyn y mae brocer gwasanaeth llawn yn ei ddarparu mewn gwirionedd
Mae'r label yn cwmpasu ystod eang. Ar y pen uchaf, mae brocer gwasanaeth llawn yn cynnig cynghorydd pwrpasol, adeiladu portffolio wedi'i bersonoli, cynllunio ymddeoliad a threthi, cynllunio ystadau, ymchwil wreiddiol, dyraniadau IPO, a mynediad i gynnigion wedi'u gwarantu. Ar y pen isaf, gall yr un label olygu llinell gymorth ychydig yn fwy ymatebol, porth ymchwil, a chomisiwn fesul masnach ychydig o bwyntiau sylfaen yn uwch na'r dewis arall disgownt.
Yr asesiad gonest yw edrych ar y fwydlen, nid y label. Mae brocer gwasanaeth llawn sy'n cynnig cynghorydd wedi'i bersonoli gyda chymhwyster CFA neu gyfwerth, ymchwil wreiddiol gan dîm dadansoddwyr enwir, a mynediad i fargeinion wedi'u gwarantu yn wasanaeth premiwm go iawn. Mae brocer gwasanaeth llawn sy'n cynnig porth ymchwil generig a chomisiwn uwch yn bennaf yn gwerthu'r label.
Y ddadl o blaid brocer gwasanaeth llawn
Y ddadl gryfaf yw dros fasnachwyr nad oes ganddynt yr amser, y diddordeb, na'r arbenigedd i wneud yr holl waith eu hunain. Mae adeiladu portffolio, ei ail-gydbwyso, ei fonitro er mwyn effeithlonrwydd treth, a'i addasu ar gyfer digwyddiadau bywyd yn swydd go iawn. Mae cynghorydd da yn ei wneud yn dda, ac mae'r ffi yn rhesymol o'i gymharu â'r amser a arbedir a'r camgymeriadau a osgoir. I fasnachwyr yn y cyfnod cronni, gall y cynghorydd fod yn arbennig o ddefnyddiol wrth sefydlu'r strwythur cyfrif cywir, y cadence cyfraniadau cywir, a'r dyraniad asedau cywir o'r dechrau.
Ail achos yw i fasnachwyr sydd eisiau mynediad at ymchwil wreiddiol, dyraniadau IPO, a chynhyrchion strwythuredig. Mae'r ymchwil mewn brocer gwasanaeth llawn yn aml yn cael ei chynhyrchu'n fewnol gan ddadansoddwyr sydd â gwybodaeth arbenigol o'r sector, ac mae'r gwahaniaeth rhwng ymchwil wreiddiol a chynnwys trydydd parti wedi'i ail-frandio yn ystyrlon. Mae dyraniadau IPO yn brin, ac mae'r broceriaid sy'n gwarantu'r trafodion yn tueddu i ddyrannu i'w cleientiaid gwasanaeth llawn yn gyntaf.
Trydydd achos yw i fasnachwyr sydd â sefyllfaoedd cymhleth. Mae masnachwr â phortffolio aml-arian, strwythur corfforaethol, ymddiriedolaeth, neu sefyllfa dreth nad yw'n safonol yn elwa o gynghorydd dynol sy'n deall y darlun cyfan. Nid oes gan y brocer disgownt y staff na'r tuedd i reoli'r cymhlethdod hwnnw.
Y ddadl yn erbyn brocer gwasanaeth llawn
Y prif ddadl yn ei herbyn yw’r ffi. Mae ffi flynyddol o 1% ar bortffolio o €500,000 yn €5,000 y flwyddyn, cyn y bydd y buddsoddiadau sylfaenol yn cynhyrchu enillion. Dros 20 mlynedd, mae’r ffi’n cyfansawdd i swm sylweddol, hyd yn oed cyn ystyried y gost gyfle o’r amser a dreulir gan yr ymgynghorydd ar gyfrifon nad oes angen hynny arnynt. Yn aml, bydd masnachwr sydd â sefyllfa syml, cynllun clir, a’r ddisgyblaeth i weithredu’r cynllun yn well ei fyd gyda brocer disgownt a’r amser a dreulir yn darllen porth ymchwil y platfform.
Ail ddadl yw’r gwrthdaro buddiannau. Mae rhai broceriaid gwasanaeth llawn yn ennill mwy o gynnyrch mewnol, llif archebion wedi’i fewnoli, neu gronfeydd perchnogol na thrwy gomisiwn tryloyw. Telir yr ymgynghorydd gan y brocer, nid gan y cleient, ac mae’r argymhellion yn gogwyddo tuag at refeniw’r brocer. Gall masnachwr sy’n ymwybodol o’r gwrthdaro reoli o’i gwmpas, ond mae’r gogwydd yn real.
Trydedd ddadl yw’r ymdeimlad ffug o gwmpas. Nid yw cael ymgynghorydd yr un peth â chael portffolio ystyriol. Mae rhai broceriaid gwasanaeth llawn yn darparu galwad chwarterol gyda chynorthwyydd iau a phortffolio templed nad yw’n newid yn ôl sefyllfa’r cleient. Telir y ffi, ond nid yw’r gwasanaeth yn cael ei ddarparu. Yr unig ffordd i wybod yw profi’r berthynas yn gynnar, gofyn cwestiynau penodol, a gweld a yw’r atebion yn benodol i sefyllfa’r cleient.
Sut i werthuso brocer gwasanaeth llawn
Y gwerthusiad gonest yw cymharu tri rhif. Y ffi flynyddol gynhwysfawr, gan gynnwys ffi’r cynghorydd, ffi’r platfform, cymarebau costau’r cronfeydd, a’r comisiynau masnachu. Y gyfradd enillion meincnod o bortffolio tebyg mewn brocer disgownt gyda’r un dyraniad. A’r amser y mae’r cynghorydd yn ei dreulio ar y cyfrif mewn gwirionedd, wedi’i fesur mewn munudau y chwarter. Os yw’r ffi gynhwysfawr yn uchel, mae’r bwlch meincnod yn fach, ac mae’r amser yn fyr, nid yw’r brocer gwasanaeth llawn yn darparu gwerth.
Prawf ymarferol yw ariannu cyfrif bach yn y brocer gwasanaeth llawn ac mewn brocer disgownt gyda dyraniad tebyg, a chymharu’r profiad, yr enillion, a’r ffioedd dros flwyddyn. Dylai’r profiad gwasanaeth llawn fod yn wahanol yn amlwg: mwy o gyswllt, mwy o gyngor penodol, mwy o ddyfnder ymchwil, a mwy o atebion cliriach. Os yw’r profiad yn debyg, y ffi yw’r gwahaniaeth, ac nid yw’r ffi yn werth chweil.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych chi'n cymharu broceriaid gwasanaeth llawn a broceriaid disgownt, mae ein cymhariaeth broker yn rhestru'r mathau o gyfrifon, y tabl ffioedd, a'r lefelau gwasanaeth ym mhob broker. Trefnwch yn ôl math o gyfrif i weld pa froceriaid sy'n cynnig haen gwasanaeth llawn a pha rai sy'n ddisgownt yn unig, a defnyddiwch y tabl ffioedd i gymharu'r gost gyfan.