Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae robo-gynghorydd yn wasanaeth ar-lein sy'n adeiladu ac yn rheoli portffolio gan ddefnyddio algorithm, gyda chyfyngiad neu ddim ymyrraeth gan gynghorydd dynol. Mae'r categori'n cynnwys robo-gynghorwyr pur sy'n gynhyrchion annibynnol, broceriaid sy'n cynnig haen robo-gynghorydd ochr yn ochr â chyfrif hunan-gyfeiriedig, a broceriaid gwasanaeth llawn sy'n defnyddio awtomeiddio ar gyfer rhan o'r gwaith o adeiladu'r portffolio. Y llinyn cyffredin yw awtomeiddio'r gwaith y byddai cynghorydd fel arall yn ei wneud â llaw.
Beth mae brocer robo-gynghorydd yn ei wneud mewn gwirionedd
Y gwasanaeth craidd yw proffilio risg, adeiladu portffolio, ail-gydbwyso, a chynaeafu colledion treth. Mae'r masnachwr yn llenwi holiadur am eu nodau, eu hamserlen, a'u goddefgarwch risg, ac mae'r algorithm yn dyrannu i gymysgedd o ETFau cost isel. Caiff y portffolio ei ail-gydbwyso'n gyfnodol i gynnal y dyraniad targed, ac mae'r algorithm yn cynaeafu colledion treth lle mae'r strwythur yn caniatáu. Mae rhai robo-gynghorwyr hefyd yn cynnig mynegeio uniongyrchol, lle mae'r algorithm yn dal stociau unigol i efelychu mynegai, sy'n caniatáu cynaeafu colledion treth mwy manwl.
Fel arfer, y ffi am y gwasanaeth yw 0.20% i 0.50% o asedau y flwyddyn, yn ychwanegol at gymarebau treuliau'r ETF sylfaenol. Yn aml, mae cyfanswm y gost “all-in” yn is na 0.50% y flwyddyn, sef ffracsiwn o ffi brocer gwasanaeth llawn nodweddiadol.
Y ddadl o blaid robo-gynghorydd
Y ddadl gryfaf yw ar gyfer masnachwyr sydd eisiau portffolio amrywiol eang, cost isel, a dull “dwylo-oddi arno” ac nad oes ganddynt yr amser, y diddordeb, na’r arbenigedd i’w reoli eu hunain. Mae’r algorithm yn gwneud y gwaith, mae’r gost yn isel, ac mae disgyblaeth ail-gydbwyso yn cael ei gorfodi. I fuddsoddwr yn y cyfnod cronni, gyda gorwel o 20 mlynedd a llwybr glide dyddiad targed safonol, mae robo-gynghorydd yn anodd ei guro o ran cost fesul pwynt sylfaen o werth ychwanegol.
Ail ddadl yw ar gyfer masnachwyr sydd eisiau amlygiad i strategaeth ehangach na’r hyn y gall un Broker ei gynnig. Mae rhai robo-gynghorwyr yn annibynnol ar y Broker ac yn llwybro trafodion ar draws sawl ceidwad i gael y gweithredu gorau, y gymhareb treuliau isaf, neu’r lleoliad mwyaf treth-effeithlon o’r asedau.
Trydydd achos yw ar gyfer masnachwyr sydd yn gynnar yn eu gyrfa ac eisiau ymddygiad diofyn. Mae robo-gynghorydd yn dileu’r angen i wneud penderfyniadau dyrannu, sy’n ddefnyddiol i fasnachwr nad yw wedi ffurfio barn gadarn eto ar ddyrannu asedau. Mae cost bod yn anghywir yn fach, ac mae’r gost o fod yn gywir yr un fath â phortffolio a reolir yn annibynnol.
Y ddadl yn erbyn robo-gynghorydd
Y prif ddadl yn erbyn yw diffyg cyswllt personol. Nid yw robo-gynghorydd yn ffonio'r masnachwr pan fo'r farchnad yn cwympo, nid yw'n addasu'r strategaeth ar gyfer digwyddiad mawr ym mywyd, ac nid oes ganddo farn ar lun ariannol llawn y masnachwr. I fasnachwr sydd â sefyllfa syml, mae hynny'n iawn. I fasnachwr sydd â sefyllfa gymhleth, mae'r awtomeiddio yn gyfyngiad.
Ail ddadl yn erbyn yw'r addasu cyfyngedig. Mae'r rhan fwyaf o robo-gynghorwyr yn cynnig set sefydlog o bortffolios yn seiliedig ar broffil risg. Ni all y masnachwr, er enghraifft, eithrio sector, gor-bwysleisio ETF thematig, na gogwyddo'r bortffolio tuag at fodel ffactor penodol. Dewisiadau'r algorithm yw dewisiadau'r masnachwr.
Trydedd ddadl yn erbyn yw dibyniaeth ar yr ETFau sylfaenol. Perfformiad robo-gynghorydd yw perfformiad yr ETFau y mae'n eu dal, llai'r ffi. Mae'r masnachwr yn cymryd yr un risg marchnad â buddsoddwr goddefol, gyda'r ychwanegiad o ffi fach. I fasnachwr a allai brynu'r un ETFau yn uniongyrchol trwy Broker disgownt a'u hail-gydbwyso â llaw, mae ffi'r robo-gynghorydd yn faich go iawn.
Pedwaredd ddadl yn erbyn yw mannau dall yr algorithm. Mae'r holiadur proffilio risg yn symleiddio. Mae'r bortffolio'n cael ei adeiladu ar sail yr atebion, ac nid yw'r atebion bob amser yn adlewyrchu goddefgarwch risg gwirioneddol y masnachwr. Gall masnachwr sy'n rhy hyderus yn yr holiadur ac sydd â llai o arian parod nag sy'n ddigonol brofi drawdown sy'n seicolegol anoddach i'w ddal nag yr oedd yr algorithm yn ei ddisgwyl.
Sut i werthuso robo-gynghorydd
Y gwerthusiad gonest yw cymharu tri rhif. Y ffi gyfan, gan gynnwys y ffi platfform a chymarebau treuliau'r ETF sylfaenol. Adeiladu'r portffolio, gan gynnwys y dosbarthiadau asedau, y cymysgedd daearyddol, yr amlygiadau ffactor, a'r amlder ail-balanseiddio. Y driniaeth treth, gan gynnwys y polisi cynaeafu colledion, gosod asedau sy'n effeithlon o ran treth, a strwythur y cyfrif.
Prawf ymarferol yw cymharu dychweliad 10 mlynedd a ragwelir y robo-gynghorydd â phortffolio gwneud-eich-hun o ETFau tebyg mewn broker disgownt, gyda hail-balanseiddio â llaw. Nid oes gan y portffolio gwneud-eich-hun unrhyw ffi platfform, yr un ETFau sylfaenol, a disgyblaeth ail-balanseiddio tebyg. Y gwahaniaeth yw ffi'r robo-gynghorydd, sy'n cyfansawdd dros amser. Os yw'r ffi'n fach o'i gymharu â gwerth yr awtomeiddio, mae'r robo-gynghorydd yn fargen deg. Os yw'r ffi'n uchel a bod y masnachwr yn barod i wneud y gwaith, y portffolio gwneud-eich-hun yw'r fargen well.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn penderfynu rhwng robo-gynghorydd, brocer gwasanaeth llawn, a brocer disgownt, mae ein cymhariaeth brocer yn rhestru'r mathau o gyfrifon a'r amserlenni ffioedd ym mhob brocer. Trefnwch yn ôl math o gyfrif i weld pa froceriaid sy'n cynnig haen robo-gynghorydd, a defnyddiwch yr amserlen ffioedd i gymharu'r gost gynhwysfawr yn erbyn cymarebau treuliau'r ETF sylfaenol.