Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae ETFs (cronfeydd masnachu ar y cyfnewid) yn ffordd boblogaidd o fuddsoddi mewn cyfrif broceriaeth trethadwy, oherwydd yn gyffredinol maent yn fwy effeithlon o ran treth na chronfeydd cydfuddiannol. Mae strwythur yr ETF yn caniatáu i'r buddsoddwr ohirio treth enillion cyfalaf nes bod yr ETF yn cael ei werthu, tra bod cronfa gydfuddiannol yn trosglwyddo'r enillion cyfalaf i'r buddsoddwyr bob blwyddyn.
Mae rôl ETFs mewn cyfrif trethadwy yn dibynnu ar dri ffactor: polisi'r difidend (dosbarthu neu gronni), y trosiant (isel neu uchel), a'r cyfnod dal (byr neu hir). Gall ETF sy'n addas iawn ar gyfer cyfrif trethadwy i un buddsoddwr fod yn llai addas i fuddsoddwr arall, oherwydd mae'r driniaeth dreth yn dibynnu ar awdurdodaeth y buddsoddwr a chyfradd dreth y buddsoddwr.
Effeithlonrwydd treth ETFs
Mae effeithlonrwydd treth ETFs yn deillio o'r mecanwaith creu a diddymu. Pan fydd darparwr ETF yn creu cyfranddaliadau ETF newydd, mae'r darparwr yn cyfnewid basged o'r stociau sylfaenol am gyfranddaliadau ETF. Pan fydd buddsoddwr yn diddymu cyfranddaliadau ETF, mae'r darparwr yn cyfnewid y cyfranddaliadau ETF am y basged o'r stociau sylfaenol. Mae'r mecanwaith yn caniatáu i'r ETF drosglwyddo'r creu a'r diddymu yn y modd “in-kind” i'r gwneuthurwyr marchnad, ac nid yw'r trosglwyddiad “in-kind” yn ddigwyddiad trethadwy i'r ETF na'r buddsoddwr.
Nid oes gan gronfa gydfuddiannol y mecanwaith creu a diddymu. Pan fydd cronfa gydfuddiannol yn gwerthu stoc (i ail-gydbwyso'r portffolio neu i ddiwallu diddymiadau), mae'r gronfa'n gwireddu enillion cyfalaf, ac mae'r enillion cyfalaf yn cael eu trosglwyddo i gyfranddalwyr y gronfa. Mae'r cyfranddaliwr yn talu'r dreth ar enillion cyfalaf ar fasnachu'r gronfa, hyd yn oed os nad yw'r cyfranddaliwr wedi gwneud unrhyw fasnachau.
Y gwahaniaeth yw'r mwyaf arwyddocaol ar gyfer cronfa â throsiant uchel. Mae gan ETF â throsiant uchel (ETF sector sy'n ail-gydbwyso'n aml) rywfaint o effeithlonrwydd treth o hyd o'r mecanwaith creu a diddymu. Nid oes gan gronfa gydfuddiannol â throsiant uchel unrhyw effeithlonrwydd treth, oherwydd trosglwyddir masnachau'r gronfa i'r buddsoddwr.
Y ffactor difidendau
Y ffactor difidendau yw'r ffactor pwysicaf ar gyfer rôl yr ETF mewn cyfrif brocer trethadwy. Mae ETF sy'n dal stociau sy'n talu difidendau (ETF twf difidendau, ETF incwm, ETF cwmni mawr) yn dosbarthu'r difidendau i fuddsoddwyr yr ETF, ac mae'r buddsoddwr yn talu treth ar y difidendau fel incwm cyffredin neu fel difidendau cymwys.
Mae ETF sy'n dal stociau difidendau isel (ETF twf, ETF AI, ETF marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg) yn dosbarthu llai o ddifidendau, ac mae'r buddsoddwr yn gohirio mwy o'r enillion i'r elw cyfalaf. Mae'r elw cyfalaf yn cael ei drethu ar gyfradd enillion cyfalaf pan werthir yr ETF, ac fel arfer mae'r gyfradd enillion cyfalaf yn is na'r gyfradd treth ar incwm difidendau.
Dylai'r buddsoddwr sydd mewn bwlch treth uchel ffafrio ETFau difidendau isel yn y cyfrif trethadwy a ETFau difidendau uchel yn y cyfrif sydd wedi'i warchod rhag treth (IRA yn yr Unol Daleithiau, ISA yn y DU, cronfa bensiwn). Gall y buddsoddwr sydd mewn bwlch treth isel neu mewn bwlch treth o sero ddal unrhyw ETF yn y cyfrif trethadwy.
Y ffactor trosiant
Mae'r ffactor trosiant yn pennu faint o'r enillion cyfalaf y mae'r ETF yn eu gwireddu'n fewnol. Mae gan ETF trosiant isel (ETF marchnad gyfan, ETF prynu-a-dal) drosiant mewnol lleiaf, ac mae enillion cyfalaf yr ETF yn fach iawn. Mae gan ETF trosiant uchel (ETF sector, ETF thematig, ETF wedi'i reoli) drosiant mewnol uwch, a gall yr ETF wireddu enillion cyfalaf a gaiff eu trosglwyddo i'r buddsoddwr.
Dylai'r buddsoddwr wirio cymhareb trosiant yr ETF a hanes dosbarthu enillion cyfalaf yr ETF. Mae ETF gyda chymhareb trosiant is na 10% yn ETF trosiant isel sy'n addas iawn ar gyfer cyfrif trethadwy. Mae ETF gyda chymhareb trosiant uwch na 50% yn ETF trosiant uchel a allai fod yn fwy addas ar gyfer cyfrif wedi'i warchod rhag treth.
Y ffactor cyfnod dal
Mae cyfnod dal yr envestor yn pennu'r gyfradd dreth ar enillion cyfalaf yr ETF. Mae dalfa tymor byr (llai nag un flwyddyn mewn y rhan fwyaf o awdurdodaethau) yn cael ei drethu ar gyfradd dreth incwm ymylol yr envestor. Mae dalfa tymor hir (mwy nag un flwyddyn) yn cael ei drethu ar y gyfradd is ar enillion cyfalaf.
Mae'r envestor sy'n dal ETF am y tymor hir yn cael budd y gyfradd is ar enillion cyfalaf a'r gohiriad treth hyd nes gwerthir yr ETF. Mae'r envestor sy'n masnachu ETFs yn aml yn talu'r gyfradd uwch ar enillion cyfalaf tymor byr, ac mae cyfansawddiad y treth yn lleihau'r enillion net.
Cwestiynau cyffredin am ETFs mewn cyfrifon trethadwy
A yw ETFs cronni yn well ar gyfer cyfrifon trethadwy? Mae ETFs cronni (lle caiff y difidendau eu hailfuddsoddi'n fewnol) yn gohirio treth y difidend hyd nes y caiff yr ETF ei werthu. Mae ETFs dosbarthu yn trosglwyddo'r difidendau i'r buddsoddwr bob blwyddyn. Mae'r ETF cronni yn well ar gyfer cyfrif trethadwy yn y rhan fwyaf o awdurdodaethau.
A yw pob Broker yn cynnig yr un dewis o ETFs? Na. Mae'r dewis o ETFs yn amrywio yn ôl Broker ac yn ôl awdurdodaeth. Mae Broker yn yr Unol Daleithiau yn cynnig ETFs wedi'u rhestru yn yr Unol Daleithiau (VOO, SPY, QQQ). Mae Broker yn yr UE yn cynnig ETFs UCITS (IWDA, VWCE, CSPX). Dylai'r masnachwr wirio argaeledd ETFs y Broker.
A allaf ddal ETF yn yr Unol Daleithiau mewn cyfrif nad yw'n Unol Daleithiau? Mae rhai Broker y tu allan i'r Unol Daleithiau yn cynnig ETFs wedi'u rhestru yn yr Unol Daleithiau, ac mae rhai nad ydynt. Mae argaeledd yn dibynnu ar statws rheoleiddio'r Broker a chofrestriad yr ETF yn awdurdodaeth y masnachwr.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu ETFau ar gyfer cyfrif broceriaeth trethadwy, y cam cyntaf mwyaf defnyddiol yw cymharu'r polisi difidend, y gymhareb trosiant, hanes dosbarthiadau enillion cyfalaf, a'r gymhareb costau. Mae ein cymhariaeth brocer yn rhestru'r ETFau sydd ar gael ym mhob brocer a'r amserlen ffioedd, sy'n dweud wrthych sut olwg sydd ar y rôl cyn i chi brynu.