Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae Contract for Difference (CFD) yn gontract gyda Broker sy'n talu'r gwahaniaeth rhwng y pris mynediad a'r pris ymadael ar yr ased sylfaenol. Mae CFD ar stoc yn talu'r symudiad pris ar y stoc, heb i'r masnachwr berchen ar y cyfranddaliadau. Mae CFDs wedi'u defnyddio gyda palanc (leverage) yn ddiofyn, a gosodir y palanc gan y gofyniad ymyl (margin requirement). Rôl y palanc mewn CFD yw gwneud y safle'n effeithlon, nid i chwyddo'r bet, a dylai'r masnachwr sy'n defnyddio CFDs ddeall y gwahaniaeth.
Beth yw CFD mewn gwirionedd
Nid yw CFD yn warant. Nid yw’r masnachwr yn berchen ar y cyfranddaliadau sylfaenol, ac nid oes gan y masnachwr yr hawl i bleidleisio na derbyn difidendau yn yr un modd â’r sylfaen. Mae’r CFD yn gontract gyda’r Broker, a’r Broker yw’r parti arall. Caiff y contract ei setlo mewn arian parod, a’r arian parod yw’r gwahaniaeth rhwng y pris mynediad a’r pris ymadael, wedi’i luosi â’r nifer o gyfranddaliadau.
Mae CFD ar stoc yn talu’r symudiad yn y pris ar y stoc, ond nid yw’r CFD yn rhoi’r hawl i’r masnachwr bleidleisio yng nghyfarfod blynyddol y cwmni, ac nid yw’r CFD yn rhoi’r hawl i’r masnachwr dderbyn y difidend mewn arian parod. Fel arfer, caiff y difidend ei gredydu i’r CFD fel addasiad arian parod, ond mae’r addasiad yn net o gost ariannu’r Broker, ac mae’r net fel arfer yn is na’r difidend sylfaenol.
Mae CFD hefyd yn ddarostyngedig i alwad ymyl y Broker a chost ariannu’r Broker. Mae’r masnachwr sy’n dal CFD dros nos yn talu’r gost ariannu ar y rhan a fenthycwyd, ac mae’r gost yn faich go iawn ar ddaliadau hirdymor. Mae’r masnachwr sy’n dal CFD drwy weithred gorfforaethol fawr (rhaniad stoc, difidend arbennig) yn agored i addasiad y Broker, ac efallai na fydd yr addasiad yn cyfateb i’r sylfaen.
Sut mae palancâd yn gweithio mewn CFD
Mae CFD yn cael ei balancio gan y gofyniad ymyl. Mae'r masnachwr yn rhoi ffracsiwn o werth y safle fel blaendal, a'r Broker yn benthyg y gweddill. Mae dychweliad y masnachwr yn cael ei chwyddo gan y gymhareb palancâd.
Mae'r gymhareb palancâd yn cael ei gosod gan y Broker, y rheoleiddiwr, a math o gyfrif y masnachwr. Mae ESMA yn yr UE yn gosod cap ar balancâd manwerthu ar CFDau stociau ar 1:5, sef ymyl cychwynnol o 20%. Gall Brokeriaid oddi ar y lan gynnig palancâd uwch, ond mae'r amddiffyniad rheoleiddiol yn deneuach.
Mae'r gymhareb palancâd hefyd yn swyddogaeth i gyfnewidioldeb y sail. Mae stoc gyfnewidiol yn gofyn am ofyniad ymyl uwch na stoc llai cyfnewidiol, ac mae'r gymhareb palancâd yn is.
R rhan o r rôl liferi mewn CFD
R rôl liferi mewn CFD yw gwneud y safle'n effeithlon. Gall masnachwr sydd eisiau cymryd golwg tymor byr ar stoc ddefnyddio CFD i faintu'r safle i'r golwg, heb ymrwymo'r notional llawn mewn arian parod. Y brif fudd economaidd o'r liferi yw'r cyfalaf a ryddheir, a gall y masnachwr ddefnyddio'r cyfalaf a ryddheir ar gyfer masnach arall, gwrych, neu arian parod.
Nid y rôl yw chwyddo'r bet. Mae masnachwr sy'n defnyddio liferi i gymryd safle mwy na'r safle heb liferi y byddai wedi'i gymryd yn cymryd risg nad oes angen iddo ei chymryd, ac mae'r masnachwr yn agored i broffil risg anghymesur liferi. Mae'r proffil risg anghymesur yn ganlyniad i gyfansoddi colledion, ac mae'r cyfansoddiad yn fwyaf amlwg mewn marchnadoedd cyflym.
Defnydd gonest o liferi mewn CFD yw maintu'r safle i'r stop a'r cyfrif, nid i'r enillion dymunol. Mae masnachwr sydd â chyfrif o €10,000, risg o 1% fesul masnach, a stop 5% i ffwrdd o'r mynediad angen maint safle sy'n cynhyrchu colled o €100 yn y stop. Y ffigur liferi yw'r hyn bynnag sydd ei angen ar gyfer maint y safle, nid nod ynddo'i hun.
Costau palmentio mewn CFD
Y gost gyntaf yw'r gost ariannu. Mae CFD a gedwir dros nos yn talu cyfradd ariannu ar y rhan a fenthycir. Mae cyfradd ariannu flynyddol o 5% ar CFD â chymhorthfa 5:1 yn fras yn 20% y flwyddyn ar gyfalaf y masnachwr, a delir bob dydd. Y gost hon yw'r rheswm mwyaf cyffredin pam mae CFDs â chymhorthfa yn perfformio'n waeth na'r ased sylfaenol dros gyfnodau hir.
Yr ail gost yw'r gwahaniaeth (spread). Mae gan CFD wahaniaeth rhwng y pris bid a'r pris ask, a'r gwahaniaeth yw iawndal y Broker am ddarparu hylifedd. Fel arfer mae'r gwahaniaeth yn ehangach na'r gwahaniaeth ar y stoc sylfaenol. Mae'r masnachwr yn talu'r gwahaniaeth ar bob trafodiad rownd-i-rownd.
Y drydedd gost yw'r llithriad (slippage). Caiff CFD ei lenwi ar bris y Broker, a gall y pris llenwi fod yn wahanol i'r pris a ofynnwyd. Mae'r llithriad yn fach mewn marchnad hylifol ac yn fawr mewn marchnad denau. Dylai'r masnachwr ddisgwyl i gyfran fach o'r trafodiadau gael llithriad ystyrlon.
Pryd i ddefnyddio CFD gyda palanc
Mae CFD gyda palanc yn fwyaf addas ar gyfer safle tactegol tymor byr, lle mae gan y masnachwr farn gyfeiriadol am ychydig ddyddiau ac eisiau maint y safle yn unol â’r farn honno. Mae’r CFD yn galluogi’r masnachwr i gymryd y safle heb ymrwymo’r notional llawn, ac mae’r palanc yn arf ar gyfer effeithlonrwydd, nid ar gyfer chwyddo.
Mae CFD gyda palanc hefyd yn ddefnyddiol ar gyfer hedfan. Gall masnachwr sydd â phortffolio hir gymryd safle CFD byr i hedfan ffenestr risg hysbys, a chost yr hedfan yw’r gyfradd ariannu ar y rhan a fenthycir. Nid yw’r hedfan yn rhad ac am ddim, ond mae’r hedfan yn rhatach na chau’r safle hir a mynd yn ôl i mewn ar ôl y digwyddiad.
Mae CFD gyda palanc yn llai addas ar gyfer dal tymor hir, lle mae’r masnachwr yn defnyddio’r CFD fel amnewidyn ar gyfer meddu ar y cyfranddaliadau. Mae’r gost ariannu yn cronni dros y cyfnod dal, nid yw’r masnachwr yn berchen ar y cyfranddaliadau, ac mae’r masnachwr yn agored i addasiadau’r broker ar weithredoedd corfforaethol. Mae’r masnachwr yn well ei fyd yn prynu’r cyfranddaliadau’n uniongyrchol, gyda’r hawl i bleidleisio a’r hawl i dderbyn difidendau yn yr un ffurf â’r ased sylfaenol.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu CFDs ar gyfer eich strategaeth, ymarferyn mwyaf defnyddiol yw ariannu cyfrif bach gyda Broker CFDs a phrofi'r platfform am wythnos. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru'r Brokeriaid CFDs, y palancâ sydd ar gael, a'r amserlen ffioedd, sy'n rhoi darlun clir i chi o'r gost a'r llif gwaith cyn i chi ymrwymo.