Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae masnachu dydd yn arfer o agor a chau safleoedd o fewn yr un sesiwn fasnachu, heb unrhyw ddaliadau dros nos. Mae’r strategaeth yn un dwys iawn, ac mae’r masnachwr yn dibynnu ar gyfnewidioldeb mewngyfnodol, lledaeniadau cul, a gweithredu cyflym i gynhyrchu enillion. Mae Leverage yn arf cyffredin mewn masnachu dydd, oherwydd mae’r masnachwr eisiau maint y safle i’r symudiad mewngyfnodol, a’r leverage yw’r ffordd i wneud y safle’n effeithlon. Mae rôl leverage yn real, ac mae’r risgiau’n niferus.
Pam defnyddir palans mewn masnachu dydd
Y rheswm cyntaf yw effeithlonrwydd cyfalaf. Gall masnachwr dydd sydd â €25,000 mewn cyfrif ymyl gymryd safle o €100,000 gyda phalans o 4:1, a chaiff y safle ei faintio i symudiad mewnol ystyrlon yn ystod y dydd. Mae’r masnachwr sy’n defnyddio €25,000 mewn arian parod heb balans yn agored i symudiad mewnol o 1% sy’n cynhyrchu enillion o 1% ar y cyfalaf, ac mae’r enillion yn rhy fach i gyfiawnhau’r gwaith.
Yr ail reswm yw’r cyfnod dal. Mae masnachwr dydd sy’n dal safle am awr neu ddwy yn talu’r gost ariannu am y cyfnod hwnnw yn unig, ac mae’r gost ariannu yn ffracsiwn bach iawn o ganran. Mae’r masnachwr sy’n dal safle am flwyddyn yn talu’r gost ariannu am y flwyddyn gyfan, ac mae’r gost yn ystyrlon. Gall y masnachwr dydd ddefnyddio palans heb dalu cost hirdymor y palans.
Y trydydd rheswm yw ansicrwydd mewnol y dydd. Mae stoc sy’n symud 2% i 5% yn ystod y dydd yn cael digon o ystod i gynhyrchu enillion ystyrlon ar safle â phalans, a gall y masnachwr faintio’r safle i stop sydd ymhell o fewn yr ystod mewnol. Mae’r masnachwr sy’n defnyddio palans yn defnyddio ansicrwydd mewnol y dydd, nid yn chwyddo tuedd hirdymor.
Y risgiau o ddefnyddio palanc yn y fasnachu dydd
Y risg gyntaf yw’r bwlch intraday. Gall stoc sy’n bwlchio i lawr ar y dechrau symud 5% neu fwy cyn i’r masnachwr allu ymateb, ac mae’r golled palanciedig ar y safle yn fawr. Mae’r masnachwr dydd sy’n dal safle palanciedig dros ddigwyddiad hysbys (rhyddhau enillion, cyhoeddiad gan y Fed) yn agored i’r bwlch, a’r bwlch yw’r achos mwyaf cyffredin o golledion mawr i fasnachwyr dydd.
Yr ail risg yw’r rheol masnachwr dydd patrwm. Yn yr Unol Daleithiau, mae rheol masnachwr dydd patrwm yr SEC yn ei gwneud yn ofynnol i fasnachwr sy’n gwneud pedwar neu fwy o fasnachau dydd o fewn pum diwrnod busnes gynnal ecwiti lleiaf o $25,000 yn y cyfrif ymyl. Mae masnachwr sy’n disgyn islaw’r trothwy wedi’i gyfyngu rhag masnachu dydd am 90 diwrnod. Bwriad y rheol yw diogelu masnachwyr manwerthu rhag risgiau masnachu dydd, ac mae’r rheol yn gyfyngiad go iawn.
Y trydydd risg yw’r gost ariannu ar ymyl. Mae masnachwr dydd sy’n dal safle palanciedig dros nos (sy’n cael ei wahardd gan y rheol masnachwr dydd patrwm ar gyfer cyfrifon islaw $25,000) yn agored i’r gost ariannu, ac mae’r gost yn faich go iawn ar y enillion. Mae masnachwr dydd sy’n cau pob safle erbyn diwedd y dydd yn osgoi’r gost ariannu, ac mae’r gost yn rheswm go iawn i gadw’r cyfnod dal yn fyr.
Y pedwerydd risg yw’r llithriad. Mae gorchmynion masnachwr dydd yn cael eu gosod mewn marchnad gyflym, a gall y pris llenwi fod yn wahanol i’r pris a ofynnwyd. Mae’r llithriad yn fach mewn stoc hylifol ac yn fawr mewn stoc tenau, ac mae’r llithriad uchaf o gwmpas digwyddiad newyddion. Mae gan y masnachwr dydd sy’n masnachu stociau hylifol gyda gorchmynion limit y llithriad lleiaf.
Y lifer cywir ar gyfer masnachwr dydd
Mae'r ateb gonest yn dibynnu ar strategaeth y masnachwr, anweddolrwydd y sail, a'i oddefgarwch risg. Gall masnachwr sy'n masnachu stociau hylifol yn yr Unol Daleithiau gyda stop tynn ddefnyddio lifer 4:1 neu 5:1 heb or-liferi. Dylai masnachwr sy'n masnachu stociau cap bach gyda stop ehangach ddefnyddio llai o lifer, oherwydd mae'r stop ehangach yn lleihau maint y safle ar gyfer risg benodol.
Rheol ddefnyddiol yw maint y safle i achosi colled o 1% ar y cyfrif ar y stop. Y ffigur lifer yw'r hyn sydd ei angen ar gyfer maint y safle, nid nod ynddo'i hun. Mae angen maint safle ar fasnachwr dydd sydd â chyfrif o €25,000, risg o 1% fesul masnach, a stop 0.5% i ffwrdd o'r mynediad sy'n cynhyrchu colled o €250 ar y stop. Y ffigur lifer yw'r hyn sy'n cynhyrchu'r risg o €250.
Y camgymeriadau masnachu dydd mwyaf cyffredin
Y camgymeriad cyntaf yw gor-lefrydu. Mae masnachwr dydd sy'n cymryd safle â 10:1 o liferi ar symudiad mewngyfnod o 1% yn cynhyrchu enillion o 10% ar y cyfalaf, ac mae'r enillion o 10% yn teimlo fel diwrnod llwyddiannus. Mae'r golled o 10% ar yr ochr anghywir yn golled o 100% o enillion y diwrnod o dri diwrnod da, ac nid yw'r adferiad yn bosibl o un sesiwn unigol.
Yr ail gamgymeriad yw peidio â defnyddio stop. Mae masnachwr dydd sy'n mynd i mewn i safle ac nad yw'n gosod stop yn agored i ystod lawn y stoc yn ystod y dydd, a gall yr ystod fod yn 5% neu fwy. Mae'r golled o 5% ar safle â 5:1 o liferi yn golled o 25% ar y cyfalaf, ac mae'r golled yn fwy na'r gyllideb risg y mae'r masnachwr yn ei chaniatáu. Y stop yw ymrwymiad ymlaen llaw y masnachwr i ymadael, ac mae'r ymrwymiad ymlaen llaw yn unig ffordd i gadw'r liferi'n onest.
Y trydydd camgymeriad yw masnachu stociau illylif. Mae masnachwr dydd sy'n masnachu stoc cap bach gyda lledaeniad eang yn talu'r lledaeniad ar bob masnach rownd-i-rownd, ac mae'r lledaeniad yn gost go iawn ar strategaeth tymor byr. Mae gan y masnachwr dydd sy'n masnachu stoc hylifol gyda lledaeniad tynn gost llai, ac mae'r gost llai yn wahaniaeth rhwng strategaeth broffidiol a strategaeth sy'n colli.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn asesu masnachu dydd gyda palanc, ymarfer mwyaf defnyddiol yw masnachu ar bapur y strategaeth am fis, a gwerthuso'r canlyniad. Mae ein cymhariaeth broceriaid yn rhestru'r broceriaid sy'n cefnogi masnachu dydd, y palanc sydd ar gael, a'r amserlen ffioedd, sy'n dweud wrthych beth yw'r gost a'r llif gwaith cyn i chi ymrwymo cyfalaf go iawn.