Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae margin amrywiad yn setliad dyddiol elw a cholled ar safle â lifer. Y mecanwaith hwn yw ffordd y Broker o gadw ecwiti'r masnachwr yn unol â'r farchnad, ac ef yw ffynhonnell y rhan fwyaf o alwadau margin: pan fydd ecwiti'r masnachwr yn disgyn islaw'r margin cynnal, mae'r Broker yn cyhoeddi galwad margin, a rhaid i'r masnachwr ychwanegu arian neu gau'r safle.
Y margin amrywiad yw'r gwahaniaeth rhwng gwerth y safle ar y cau blaenorol a gwerth y safle ar y cau presennol. Ychwanegir y gwahaniaeth at gyfrif y masnachwr neu caiff ei dynnu ohono, ac mae'r ecwiti'n cael ei ddiweddaru yn unol â hynny. Mae'r mecanwaith yn berthnasol i gynhyrchion â lifer (dyfodolion, CFDs, dyfodolion un-stoc, opsiynau ar ddyfodolion), ac nid yw'n berthnasol i safleoedd arian parod heb lifer.
Sut mae margin amrywiad yn gweithio yn ymarferol
Mae masnachwr yn cymryd safle hir (long) wedi'i luosi 5× ar stoc am €100. Mae'r safle yn 20% ecwiti'r masnachwr, 80% wedi'i fenthyca. Mae'r notional y safle yn €20,000, a'r ecwiti masnachwr yw €4,000. Ar ddiwedd y dydd, mae'r stoc yn cau ar €101. Mae'r safle bellach yn werth €20,200, ac mae ecwiti'r masnachwr yn €4,200. Mae'r margin amrywiad yn +€200, a gaiff ei gredydu i'r cyfrif.
Pe bai'r stoc wedi cau ar €99, byddai'r safle'n werth €19,800, ac ecwiti'r masnachwr yn €3,800. Mae'r margin amrywiad yn -€200, a gaiff ei ddidynnu o'r cyfrif. Mae'r ecwiti wedi gostwng 5% (o €4,000 i €3,800), ac mae'r safle bellach yn nes at y margin cynnal.
Yr ymyl cynnal a'r galwad ymyl
Yr ymyl cynnal yw'r ecwiti lleiaf y mae'n rhaid i'r masnachwr ei gadw mewn safle â palans er mwyn i'r safle aros ar agor. Gosodir y ffigur gan y Broker (ac weithiau gan y rheoleiddiwr), ac mae'n ganran o notional y safle. Mae ymyl cynnal cyffredin ar gyfer dyfodol un stoc yn 25% o'r notional.
Pan fydd yr ymyl amrywiant yn lleihau ecwiti'r masnachwr i lefel yr ymyl cynnal, mae'r Broker yn rhoi galwad ymyl. Mae gan y masnachwr ffenestr (fel arfer 1-3 diwrnod) i ychwanegu arian i ddod â'r ecwiti yn ôl uwchlaw'r ymyl cynnal, neu i gau'r safle. Os nad yw'r masnachwr yn gwneud hynny, mae'r Broker yn cau'r safle ar y pris sydd ar gael nesaf, a chaiff y golled ei chloi i mewn.
Sut mae palancâd yn effeithio ar y margin amrywiad
Po uchaf yw'r palancâd, y mwyaf yw'r margin amrywiad fesul uned o newid mewn pris. Mae safle â palancâd 2× ar stoc sy'n symud 5% yn cynhyrchu margin amrywiad o 10% (cadarnhaol neu negyddol). Mae safle â palancâd 5× yn cynhyrchu margin amrywiad o 25%. Mae safle â palancâd 10× yn cynhyrchu margin amrywiad o 50%. Y margin amrywiad yw'r mecanwaith sy'n gorfodi proffil risg y palancâd.
Mae masnachwr sy'n defnyddio palancâd uchel yn cymryd marginau amrywiad mawr ar symudiadau bach mewn pris. Gall y marginau fod yn gadarnhaol ar fasnachau buddugol a bod yn negyddol ar fasnachau colledus. Mae'r ecwiti yn symud yn unol â'r margin amrywiad, a gall y cyfrif gael ei ddileu gan gyfres o fasnachau colledus arferol eu maint.
Sut i reoli risg y margin amrywiad
Y rheol gyntaf yw maintio’r safle i’r gyllideb risg. Mae safle bach yn cynhyrchu margin amrywiad bach fesul newid mewn pris, a gellir ystyried margin amrywiad bach yn ddigwyddiad y gellir ei adennill. Mae safle mawr yn cynhyrchu margin amrywiad mawr a all sbarduno galwad margin ar ddiwrnod masnachu arferol.
Yr ail yw monitro’r safle. Dylai’r masnachwr sy’n dal safle â palancâ wirio ecwiti’r cyfrif o leiaf bob dydd, a bod yn barod i ychwanegu arian neu gau’r safle os yw’r ecwiti’n agosáu at y margin cynnal. Mae’r masnachwr nad yw’n monitro yn agored i alwad margin a all ddigwydd cyn i’r masnachwr allu ymateb.
Y trydydd yw osgoi dal drwy ddigwyddiadau hysbys. Cyfrifir y margin amrywiad ar y cau, ond nid yw’r bwlch ar yr agoriad nesaf yn cael ei adlewyrchu ynddo. Mae bwlch i lawr o 5% ar safle â palancâ 5× yn cynhyrchu colled o 25% ar ecwiti ar yr agoriad nesaf, a all fod yn fwy na’r margin cynnal. Mae dal drwy ddigwyddiad hysbys yn golygu cymryd y risg bwlch yn ymwybodol.
Y gwahaniaeth rhwng margin amrywiad a margin cychwynnol
Y margin cychwynnol yw’r swm y mae’n rhaid i’r masnachwr ei adneuo i agor y safle. Y margin amrywiad yw setliad dyddiol elw a cholled. Mae’r ddau yn gysylltiedig ond yn wahanol: y margin cychwynnol yw’r tocyn mynediad, a’r margin amrywiad yw’r tab sy’n rhedeg.
Mae masnachwr sy’n agor safle â palanc 5× gyda margin cychwynnol o 20% yn cael y safle ei farcio i’r farchnad bob dydd. Credydir neu debydir y margin amrywiad yn seiliedig ar y newid mewn pris. Mae ecwiti’r masnachwr yn newid bob dydd, ac ecwiti yw’r sail ar gyfer y gwiriad margin cynnal.
Adnoddau cysylltiedig
Ble i ddechrau
Os ydych yn gweithio allan sut mae margin amrywiad yn effeithio ar eich masnachu, y cam cyntaf mwyaf defnyddiol yw gwirio’r gofyniad margin cynnal yn eich Broker, cyfrifo’r symudiad pris a fyddai’n lleihau eich ecwiti i’r lefel cynnal, a maintio’r safle fel bod y symudiad pris ymhell y tu hwnt i’r ystod ddyddiol arferol. Mae ein cymhariaeth broker yn rhestru’r margin cynnal a’r gyfradd ariannu ym mhob Broker, sy’n dweud wrthych gyda’i gilydd sut olwg sydd ar y margin amrywiad cyn i chi gymryd y safle.