Mae masnachu gyda palanque yn ymhelaethu ar enillion a cholledion. Efallai y byddwch yn colli mwy na’ch blaendal cychwynnol. Nid yw cynhyrchion â phalanque yn addas i bob buddsoddwr.
Mae eich cyfalaf mewn perygl. Gall buddsoddiadau fynd i lawr yn ogystal ag i fyny a gallai fod i chi gael llai yn ôl nag yr ydych wedi’i roi i mewn.
Nid yw hyn yn gyngor buddsoddi. Mae'r wybodaeth a ddarperir at ddibenion addysgol ac at ddibenion gwybodaeth yn unig ac nid yw'n gyfystyr ag argymhelliad i brynu na gwerthu unrhyw gynnyrch ariannol.
Mae masnachu ar ymyl yn caniatáu i chi fenthyg arian gan eich Broker i brynu mwy o warantau nag y mae eich balans arian parod yn ei ganiatáu. Mae’n chwyddo’r ddau elw a’r colledion, gan ei wneud yn offeryn pwerus ond peryglus.
Sut mae masnachu ar ymyl yn gweithio
Rydych yn adneuo $5,000 mewn cyfrif ymyl. Gyda 50% ymyl cychwynnol (gofyniad Rheoliad T), gallwch brynu hyd at $10,000 o werthoedd gwarantedig — eich $5,000 chi ynghyd â $5,000 wedi’i fenthyg gan y Broker.
Os bydd eich buddsoddiad $10,000 yn codi 10% i $11,000, byddwch yn ad-dalu’r benthyciad $5,000 ac yn cadw $6,000 — elw o 20% ar eich $5,000 gwreiddiol.
Os bydd eich buddsoddiad $10,000 yn gostwng 10% i $9,000, byddwch yn ad-dalu’r benthyciad $5,000 ac yn cael $4,000 yn weddill — colled o 20% ar eich $5,000 gwreiddiol.
Mae Margin yn dyblu’r symudiad canrannol i’r ddwy gyfeiriad.
Gofynion ymyl
Ymyl cychwynnol (Rheoliad T). Mae'n rhaid i chi adneuo o leiaf 50% o'r pris prynu. I brynu $10,000 o stoc, mae angen o leiaf $5,000 mewn arian parod neu warantau sydd wedi'u talu'n llawn.
Ymyl cynnal. Ar ôl i chi brynu, rhaid i'ch ecwiti aros uwchlaw isafswm — fel arfer 25% ar gyfer stociau (FINRA Rule 4210). Mae rhai broceriaid yn gosod gofynion uwch (30-35%). Os bydd eich ecwiti'n gostwng islaw'r lefel cynnal, cewch alwad ymyl.
Rheol Pattern Day Trader (PDT). Os byddwch yn gwneud 4 neu fwy o fasnachau dydd o fewn 5 diwrnod busnes mewn cyfrif ymyl, caiff eich dosbarthu'n Pattern Day Trader a bydd rhaid i chi gynnal isafswm o $25,000 mewn ecwiti. Rheol FINRA yw hon.
Galwadau ymyl
Os bydd ecwiti eich cyfrif yn disgyn islaw'r gofyniad cynnal, bydd y Broker yn rhoi galwad ymyl. Rhaid i chi adneuo arian parod neu werthu gwarantau i ddod â'r ecwiti yn ôl uwchlaw'r gofyniad, fel arfer o fewn 2-5 diwrnod busnes.
Os na fyddwch yn bodloni'r galwad ymyl, gall y Broker werthu eich gwarantau heb rybudd. Maent yn dewis pa safleoedd i'w hylifo — nid chi. Gall hyn sbarduno enillion cyfalaf trethadwy a chloi colledion.
Costau margin
Rydych yn talu llog ar y swm rydych yn ei fenthyg. Mae’r cyfraddau’n amrywio’n sylweddol:
| Broker | Cyfradd Margin ($10K) | Cost flynyddol ar $10K |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/yr) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
Mae’r gwahaniaeth rhwng y Broker rhataf a’r mwyaf drud ar falans margin o $50,000 yn fwy na $2,500 y flwyddyn. Gweler y cymhariaeth cyfraddau margin.
Risgiau masnachu ar ymyl
Colledion wedi'u chwyddo. Mae ymyl yn lluosi colledion yn yr un modd ag y mae'n lluosi enillion. Mae gostyngiad o 20% mewn sefyllfa sydd wedi'i hymyleiddio'n llawn yn dileu 40% o'ch ecwiti.
Diddymu gorfodol. Gall y Broker werthu'ch gwarantau ar unrhyw adeg ac am unrhyw bris heb ymgynghori â chi os na chwrddir â galwad ymyl.
Mae llog yn cronni bob dydd. Hyd yn oed os yw'ch buddsoddiadau'n wastad, mae llog yr ymyl yn cronni yn eich erbyn. Mae balans ymyl o $10,000 ar 10% yn costio $1,000 y flwyddyn dim ond i'w dal.
Nid ar gyfer dechreuwyr. Mae'r cyfuniad o liferage, llog, a'r risg o ddiddymu gorfodol yn gwneud masnachu ar ymyl yn anaddas ar gyfer buddsoddwyr newydd.
Pan fo elw ar ymyl yn gwneud synnwyr
Mae elw ar ymyl yn briodol ar gyfer:
- Masnachwyr gweithredol sy'n gwybod eu ffigurau. Os oes gennych strategaeth gyda mantais brofedig ac angen palanc i'w chwyddo.
- Benthyca tymor byr. Defnyddio elw ar ymyl am ychydig ddyddiau yn hytrach na misoedd neu flynyddoedd.
- Elw ar ymyl y portffolio. Ar gyfer cyfrifon dros $100,000, gall gofynion elw ar ymyl sy'n seiliedig ar risg fod yn fwy ffafriol na Regulation T.
Nid yw'n briodol ar gyfer buddsoddwyr hirdymor sy'n prynu ac yn dal a all gyflawni eu nodau heb fenthyca.
Cwestiynau cyffredin
A allaf fasnachu ar ymyl heb dalu llog? Na. Mae llog yn cronni bob dydd ar y swm a fenthycir. Rydych yn talu llog hyd yn oed os bydd eich buddsoddiadau’n colli arian.
Beth sy’n digwydd os bydd fy mrocer yn mynd yn fethdalwr tra bod gen i falans ymyl? Efallai y bydd stociau sydd mewn cyfrif ymyl ac sydd wedi cael eu benthyca gan y broker yn fwy anodd eu hadennill mewn diddymiad SIPC. Mae sylw SIPC yn dal i fod yn berthnasol i’ch ecwiti net.
A yw ymyl yr un peth â palans opsiynau? Na. Mae opsiynau’n darparu palans trwy strwythur y contract. Mae ymyl yn darparu palans trwy fenthyca. Mae’r risgiau a’r mecaneg yn wahanol.
Ble i ddechrau
Os ydych yn newydd i fuddsoddi, defnyddiwch cyfrif arian parod. Uwchraddiwch i falans ymyl (margin) dim ond ar ôl i chi ddeall y risgiau a chael elw cyson mewn cyfrif arian parod. Os ydych yn masnachu ar falans ymyl, defnyddiwch Interactive Brokers ar gyfer y cyfraddau isaf. Darllenwch y cymhariaeth cyfraddau margin.