Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Das Verstaendnis von Ordertypen ist eine der ersten praktischen Faehigkeiten, die jeder Anleger braucht. Der von dir gewaehlte Ordertyp bestimmt den Preis, den du zahlst, wann der Handel ausgefuehrt wird und ob er ueberhaupt ausgefuehrt wird.
Die grundlegenden Order-Typen
Market order
Eine Market order kauft oder verkauft sofort zum bestverfügbaren Preis. Sie garantiert die Ausführung, aber nicht den Preis.
Wann verwenden: Für hochliquide Aktien und ETFs, wenn du sicher bist, dass der aktuelle Preis fair ist, und die Order sofort ausgeführt werden soll. Wann vermeiden: Für volatile Aktien, Aktien mit geringer Handelsmenge oder für den Handel nach Börsenschluss, wenn die Spreads breit sind.
Limit order
Eine Limit-Order legt den maximalen Preis fest, den du zu zahlen bereit bist (kaufen), oder den minimalen Preis, den du zu akzeptieren bereit bist (verkaufen). Sie garantiert den Preis, aber nicht die Ausführung.
Buy limit example: Eine Aktie wird bei $100 gehandelt. Du platzierst eine Buy-Limit-Order bei $98. Wenn die Aktie auf $98 oder darunter fällt, wird deine Order ausgeführt. Wenn sie über $98 bleibt, wird sie nicht ausgeführt.
When to use: Für weniger liquide Aktien, wenn du einen bestimmten Einstieg- oder Ausstiegspreis möchtest, oder wenn der Markt volatil ist.
Stop order (stop-loss)
Eine Stop-Order loest eine Market-Order aus, wenn die Aktie einen festgelegten Preis erreicht. Sie wird verwendet, um Verluste zu begrenzen oder Gewinne zu schuetzen.
Stop-loss-Beispiel: Sie haben eine Aktie fuer $100 gekauft. Jetzt wird sie bei $120 gehandelt. Sie setzen einen Stop bei $110. Wenn die Aktie auf $110 faellt, wird Ihr Stop ausgelost und verkauft zum naechsten verfuegbaren Preis.
Risiko: In einem schnelllebigen Markt wird der Stop zwar ausgelost, aber der Ausfuhrungspreis kann weit unter dem Stop-Preis liegen (Slippage). Ein Stop garantiert nicht, dass Sie zu dem Stop-Preis verkaufen — nur, dass eine Order bei diesem Preis ausgelost wird.
Stop-Limit-Order
Eine Stop-Limit-Order kombiniert einen Stop-Auslöser mit einem Limit-Preis. Wenn der Stop-Preis erreicht wird, wird eine Limit-Order platziert.
Stop-Limit-Beispiel: Stop bei $110, Limit bei $109. Wenn die Aktie auf $110 fällt, wird eine Limit-Order bei $109 aktiviert. Wenn die Aktie unter $109 springt, wird die Order nicht ausgeführt.
Wann verwenden: Wenn du den Schutz eines Stops willst, aber den mindestens akzeptablen Preis kontrollieren musst.
Erweiterte Ordertypen
Trailing stop
Ein Trailing stop folgt dem Kurs der Aktie nach oben um einen festen Betrag oder Prozentsatz. Wenn die Aktie steigt, steigt auch der Stop. Wenn sie fällt, bleibt der Stop an Ort und Stelle.
Trailing-stop-Beispiel: Du setzt einen 5% Trailing stop auf eine Aktie, die du für $100 gekauft hast. Wenn die Aktie auf $120 steigt, steigt der Stop auf $114 (5% unter $120). Wenn die Aktie auf $114 fällt, wird die Order ausgelöst.
Am besten für: Gewinne absichern, während man Gewinner laufen lässt.
Klammeraufträge (OCO)
Ein One-Cancels-the-Other (OCO)-Auftrag platziert zwei Aufträge gleichzeitig: typischerweise ein Take-Profit-Limit und einen Stop-Loss. Wenn einer ausgeführt wird, wird der andere automatisch storniert.
OCO-Beispiel: Sie kaufen zu $100. Sie setzen ein Take-Profit-Limit bei $110 und einen Stop-Loss bei $95. Wenn die Aktie $110 erreicht, sichern Sie den Gewinn und der Stop wird storniert. Wenn sie auf $95 fällt, begrenzen Sie den Verlust und das Take-Profit wird storniert.
Am besten für: Das gleichzeitige Festlegen beider Ausstiegsbedingungen — ideal für diszipliniertes Trading.
Good-Til-Cancelled (GTC) vs Day
Eine Day-Order erlischt bei Marktschluss, wenn sie nicht ausgefuehrt wurde. Eine GTC-Order bleibt offen, bis sie ausgefuehrt wird oder du sie stornierst, oft mit einer maximalen Laufzeit von 60-90 Tagen, je nach Broker.
Zusammenfassung der Ordertypen
| Order-Typ | Garantiert den Preis | Garantiert die Ausführung | Am besten für |
|---|---|---|---|
| Market | Nein | Ja | Liquid Stocks, schnelle Ausführung |
| Limit | Ja | Nein | Bestimmter Ein-/Ausstiegspreis |
| Stop (Stop-Loss) | Nein | Nein (löst eine Market-Order aus) | Verlustschutz |
| Stop-limit | Ja (innerhalb des Limits) | Nein | Kontrollierter Verlustschutz |
| Trailing stop | Nein | Nein | Gewinne absichern |
| OCO (Bracket) | Je nach Leg | Je nach Leg | Risikogesteuerter Ausstieg |
Haeufige Fragen
Welcher Order-Typ eignet sich fuer Einsteiger? Eine Market Order zum Kauf liquider ETFs und Aktien. Der Preisunterschied zwischen Market- und Limit-Orders bei liquiden Wertpapieren ist vernachlaessigbar.
Kann ich eine Order stornieren? Ja, wenn sie noch nicht ausgefuehrt wurde. Market Orders werden fast sofort ausgefuehrt und koennen nicht storniert werden.
Warum wurde meine Limit Order nicht ausgefuehrt? Die Aktie hat Ihren Limit-Preis nie erreicht. Passen Sie den Limit-Preis naeher an den Markt an oder wechseln Sie zu einer Market Order.
Wo anfangen
Eröffne ein Paper-Trading-Konto bei thinkorswim oder Webull und übe das Platzieren jeder Order-Art, ohne echtes Geld zu riskieren. Nutze dann den Leitfaden zum Einstieg ins Investieren, um deine erste echte Order zu platzieren.