Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Optionshandel erfordert Tools, die ueber einfache Kauf- und Verkaufsauftraege hinausgehen: eine Optionskette, die reaktionsschnell und informativ ist, Analysen, die Greeks und Wahrscheinlichkeiten anzeigen, sowie eine Gebuehrenstruktur, die Renditen bei Multi-Leg-Strategien nicht aufzehrt. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers und E*TRADE bieten jeweils starke Optionsplattformen, waehrend Robinhood und Webull die Kosten pro Kontrakt minimieren.
Optionsgebuehren-Vergleich
| Broker | Gebuehr pro Kontrakt | Gebuehr fuer Ausuebung/Zuweisung | Index-Optionsgebuehr | Beste Einsatzmoeglichkeit |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Niedrigste Kosten, einfache Strategien |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Geringe Kosten + Charting |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Variiert | Fortgeschrittene Multi-Leg-Strategien, Margin |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Optionsanalyse-Tools |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 bei Volumen) | $0 | Variiert | Strategie-Builder, Lernen |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Variiert | Recherche + Optionen |
Fuer einen Trader, der 200 Kontrakte pro Monat ausfuehrt, betraegt der Unterschied zwischen $0 (Robinhood/Webull) und $0.65 (der Branchenstandard) $1,560 pro Jahr. Fuer Trader mit hohem Volumen ist dieser Kostenunterschied bedeutsam.
Beste Options-Plattformen
Charles Schwab (thinkorswim) — Am faehigsten fuer Options-Analysen
Die Options-Tools von thinkorswim gelten weithin als die faehigsten im Retail-Handel. Die Plattform bietet:
- Options-Chain mit Wahrscheinlichkeitsanalyse: Delta, Wahrscheinlichkeit fuer ITM/OTM wird neben jedem Strike angezeigt
- Visualisierung des Risikoprofils: Sieh dir das Gewinn-/Verlust-Diagramm fuer jede Strategie an, waehrend du sie aufbaust
- Builder fuer Multi-Leg-Strategien: Iron Condors, Butterflies, Credit Spreads und benutzerdefinierte Kombinationen
- thinkScript: Erstelle eigene Scans und Indikatoren auf Basis von Optionsdaten
- Paper Trading: Teste Strategien mit simuliertem Geld und Echtzeitdaten
Die Plattform hat eine Lernkurve. Trader, die neu bei Options sind, koennen den Strategie-Builder von E*TRADE anfaenglich als zugaenglicher empfinden, doch thinkorswim belohnt den Aufwand, den man in das Erlernen investiert.
Fuer wen es passt: Options-Trader, die die faehigsten Analyse-Tools wollen und bereit sind, Zeit in das Erlernen der Plattform zu investieren.
Interactive Brokers — Best for Multi-Leg Strategies and Margin Efficiency
IBKR's options tools sind erstklassig. Die TWS-Plattform unterstützt komplexe Multi-Leg-Strategien, Portfolio Margin (die die Margin-Anforderungen für abgesicherte Positionen reduzieren kann) sowie die niedrigsten Margin-Sätze für Trader, die Positionen auf Margin halten.
Die Options-Analytics der Plattform umfassen Echtzeit-Greeks, Volatilitaetsoberflaechen und Szenariomodellierung. IBKR's Smart Routing kann die Ausfuehrungsqualitaet bei Optionsauftraegen verbessern, indem es den bestmoeglichen Preis ueber die Boersen hinweg sucht.
Who it fits: Anspruchsvolle Options-Trader, die komplexe Strategien umsetzen, Portfolio Margin nutzen oder ueber mehrere Maerkte hinweg handeln.
Robinhood und Webull — Geringste Einstiegskosten
Beide Broker berechnen $0 pro Optionskontrakt und beseitigen damit die sichtbarste Kostenposition für Optionshändler. Die Plattformen sind für die Nutzung auf Mobilgeräten ausgelegt und machen sie für Trader zugänglich, die ihre Positionen vom Telefon aus beobachten und anpassen.
Der Kompromiss liegt in der Leistungsfähigkeit der Plattform: Die Optionsanalyse-Tools sind weniger ausgefeilt als bei thinkorswim oder TWS. Für einfache Strategien — Single-Leg-Calls und -Puts, Covered Calls, einfache Spreads — sind die Plattformen ausreichend. Für komplexe Multi-Leg-Strategien, die eine detaillierte Analyse erfordern, ist thinkorswim oder TWS besser geeignet.
Für wen sie geeignet sind: Optionshändler, die niedrige Kosten pro Kontrakt gegenüber fortgeschrittenen Analyse-Tools priorisieren, und die relativ unkomplizierte Strategien handeln.
E*TRADE — Am besten zum Lernen von Optionen
Der Options-Strategie-Builder von Power E*TRADE ist eines der zugänglicheren Tools für Trader, die Optionen lernen. Die visuelle Oberfläche zeigt, wie jede einzelne Position die Gesamtposition beeinflusst, und das Risiko-/Ertragsprofil wird klar dargestellt. Zum Üben ist Paper Trading verfügbar.
Die Gebühr pro Kontrakt sinkt bei E*TRADE auf $0.50 für Trader, die 30 oder mehr Trades pro Quartal ausführen, wodurch sich die Kostendifferenz zu den $0-Commission-Wettbewerbern für aktive Trader verringert.
Für wen es passt: Trader, die ihre Options-Fähigkeiten aufbauen und einen zugänglichen Strategie-Builder sowie wettbewerbsfähige Preise für ein moderates Handelsvolumen schätzen.
Options-Freigabestufen
Optionshandel erfordert eine Broker-Freigabe, und die Freigabestufen bestimmen, welche Strategien Sie nutzen können:
| Stufe | Erlaubte Strategien |
|---|---|
| Stufe 1 | Covered Calls, Cash-Secured Puts |
| Stufe 2 | Long Calls/Puts, Married Puts |
| Stufe 3 | Spreads (vertikal, Kalender, diagonal) |
| Stufe 4 | Naked (ungedeckte) Calls/Puts |
Broker haben für jede Stufe unterschiedliche Kriterien. Die Freigabe hängt in der Regel von der Handelserfahrung, der Kontogröße und den finanziellen Informationen ab, die im Antrag angegeben werden. Die meisten Broker starten neue Optionshändler bei Stufe 1 oder 2.
Haeufig gestellte Fragen
Welcher Broker ist am besten fuer Spreads und Iron Condors? thinkorswim (Schwab) und TWS (IBKR) bieten die leistungsfaehigsten Tools fuer Multi-Leg-Strategien. Die Risikoprofil-Visualisierung in thinkorswim ist besonders nuetzlich, um zu verstehen, wie sich Multi-Leg-Positionen ueber verschiedene Kursbereiche hinweg verhalten.
Bedeuten $0 pro Kontrakt Gebuehren, dass ich fuer den Optionshandel nichts zahle? Die Gebuehr pro Kontrakt betraegt $0, aber der Broker erzielt Einnahmen durch Payment for Order Flow, und der Ausführungspreis kann leicht von dem abweichen, was Sie mit einem gebuehrenbasierten Order-Router erhalten wuerden. Der Unterschied ist typischerweise klein, aber real. Fuer die meisten Privatanleger sind die Gesamtkosten immer noch niedriger als bei $0.65 pro Kontrakt.
Was ist Portfolio Margin und welche Broker bieten sie an? Portfolio Margin berechnet die Margin-Anforderungen anhand des Netto-Risikos des gesamten Portfolios, nicht anhand einzelner Positionen. Dadurch koennen sich die Margin-Anforderungen fuer abgesicherte Positionen verringern. Interactive Brokers und Schwab bieten Portfolio Margin fuer berechtigte Konten an (typischerweise mit einer Mindest-Eigenkapitalhoehe von $100,000-$125,000).
Kann ich Optionen in einer IRA handeln? Ja, aber mit Einschraenkungen. IRA-Konten qualifizieren sich typischerweise fuer Optionen auf Level 1 oder 2 (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), jedoch nicht fuer hoehere Levels, die Margin beinhalten. Die IRA-Optionsrichtlinien unterscheiden sich je nach Broker.
Wie bekomme ich eine Genehmigung fuer hoehere Optionslevels? Beantragen Sie ueber die Optionsanwendung Ihres Brokers. Die Genehmigung haengt von Ihrer Handelserfahrung ab (Jahre im Optionshandel, Anzahl der Trades, Verstaendnis der Strategien), von Ihren finanziellen Angaben (Einkommen, Nettovermoegen) und von der Kontogroesse. Ehrlich im Antrag zu sein ist wichtig — das Uebertreiben der Erfahrung, um hoehere Genehmigungslevels zu erhalten, kann ein Risiko darstellen.
Wo anfangen
Wenn Sie neu im Optionshandel sind, üben Sie mit Paper Trading auf thinkorswim (kostenlos mit jedem Schwab-Konto). Lesen Sie unseren Vergleich der Optionsgebühren für die vollständige Kostenaufstellung. Vergleichen Sie Broker-Sicherheitsbewertungen, bevor Sie ein Konto eröffnen. Nutzen Sie unsere Broker-Vergleiche für eine direkte Analyse von Options-Brokern.
Der Optionshandel birgt erhebliche Risiken und ist nicht für alle Anleger geeignet. Sie können mehr verlieren, als Sie ursprünglich investiert haben. Lesen Sie die Characteristics and Risks of Standardized Options, bevor Sie handeln. Diese Seite enthält Affiliate-Links.