Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Das Wechseln des Custodians bedeutet, dass du dein Wertpapierhandelskonto von einem Broker (dem Custodian der Gelder und Wertpapiere) zu einem anderen wechselst. Der Prozess ist für die meisten Standardkonten unkompliziert, und der neue Broker übernimmt in der Regel die Formalitäten sowie die Kommunikation mit dem alten Broker.
Ein Custodian ist die Institution, die die Gelder und Wertpapiere auf dem Konto verwahrt. Für die meisten Privatanleger ist der Custodian der Broker. Den Custodian zu wechseln bedeutet, die Vermögenswerte an einen anderen Broker zu übertragen, und die Übertragung kann auf zwei Arten erfolgen: eine In-Specie-Übertragung (die Wertpapiere werden ohne Verkauf übertragen) oder eine Cash-Übertragung (die Wertpapiere werden verkauft und das Cash wird übertragen).
Die Übertragung in Sachwerten
Eine Übertragung in Sachwerten, auch als ACAT-Transfer (in den USA) oder als Broker-zu-Broker-Transfer bezeichnet, verlagert die Wertpapiere und das Bargeld vom alten Konto auf das neue Konto, ohne dass ein Verkauf und ein Kauf ausgelöst werden. Die Wertpapiere werden so übertragen, wie sie sind, und die Anschaffungskosten (cost basis) bleiben erhalten. Der Transfer ist der effizienteste Weg, um den Verwahrer zu wechseln, weil die Vermögenswerte während des gesamten Prozesses investiert bleiben.
Der neue Broker initiiert den Transfer im Auftrag des Kontoinhabers. Der Kontoinhaber füllt ein Übertragungsformular des neuen Brokers aus und gibt dabei den Namen des alten Brokers, die Kontonummer sowie die Angaben zum Kontoinhaber an. Der neue Broker sendet das Formular an den alten Broker, und der alte Broker überträgt die Vermögenswerte.
Der Transfer dauert in den meisten entwickelten Märkten üblicherweise 3-10 Geschäftstage. Während des Transfers kann der Kontoinhaber die Positionen, die übertragen werden, nicht handeln. Der alte Broker kann eine Transfergebühr erheben (typischerweise $50-$150 in den USA, €25-€100 in der EU), und der neue Broker kann die Gebühr als Promotion erstatten.
Die Gelduebertragung
Wenn der alte Broker keine Uebertragungen in-specie unterstuetzt oder wenn der Kontoinhaber einen sauberen Schnitt bevorzugt, kann der Kontoinhaber die Positionen verkaufen, das Geld zum neuen Broker uebertragen und die Positionen dort erneut kaufen. Der Prozess ist schneller (1-3 Werktage, bis das Geld ankommt), aber er loest ein Steuerereignis aus (eine Veraeusserung der Wertpapiere) und setzt das Konto waehrend der Phase zwischen dem Verkauf und dem Wiederkauf dem Marktrisiko aus.
Die Gelduebertragung ist der richtige Ansatz, wenn der Kontoinhaber die Zusammensetzung des Portfolios ohnehin aendern moechte oder wenn das Konto klein genug ist, dass die Transaktionskosten nicht ins Gewicht fallen. Der Ansatz ist nicht ideal fuer ein grosses, langfristig gehaltenes Portfolio, bei dem die steuerliche Folge des Verkaufs bedeutsam ist.
Was der neue Broker benoetigt
Der neue Broker wird nach denselben Informationen fragen wie bei einem neuen Konto: Identifikation (Reisepass oder nationaler Ausweis, Adressnachweis), der Name des alten Brokers und die Kontonummer sowie die Unterschrift des Kontoinhabers auf dem Uebertragungsformular. Einige Broker verlangen zusaetzlich einen aktuellen Kontoauszug vom alten Broker, um die Positionen und die Anschaffungskosten (cost basis) zu bestaetigen.
Der neue Broker wird den Kontoinhaber zudem bitten, den Kontotyp auszuwahlen (individuell, gemeinschaftlich, Unternehmen, Trust) und die Gebuehrenstruktur (standard, premium, aktiver Trader). Die Auswahl bestimmt die Verwahrbedingungen, daher sollte der Kontoinhaber die Optionen pruefen, bevor er sie auswaehlt.
Worauf Sie beim Wechsel achten sollten
Das erste Risiko ist die Luecke im Handel. Waehrend der Uebertragung werden die Positionen in der Abwicklung eingefroren, und der Kontoinhaber kann sie nicht handeln. Wenn sich der Markt schnell bewegt, kann der Kontoinhaber eine Handelsmoeglichkeit verpassen oder eine Position moeglicherweise nicht schliessen. Die Loesung besteht darin, alle zeitkritischen Positionen zu schliessen, bevor Sie die Uebertragung starten, oder die Luecke in Kauf zu nehmen.
Das zweite ist die partielle Uebertragung. Einige Broker uebertragen nur die Positionen, die denselben Namen und dieselbe Waehung haben. Wenn das Konto Positionen in verschiedenen Waehungen oder auf unterschiedliche Namen haelt (ein Gemeinschaftskonto), kann die Uebertragung laenger dauern oder mehrere Formulare erfordern.
Das dritte ist die Uebertragungsgebuehr. Der alte Broker kann eine Gebuehr fuer das Schliessen des Kontos oder fuer die Uebertragung der Vermoegenswerte erheben. Der Kontoinhaber sollte den Gebuehrenplan des alten Brokers und die Erstattungsrichtlinie des neuen Brokers pruefen, bevor er die Uebertragung startet.
Haeufige Fragen zum Wechsel des Verwahrers
Kann ich den Verwahrer wechseln, wenn ich einen offenen Margin-Kredit habe? Ja, aber der Prozess ist komplexer. Der Margin-Kredit muss zum Zeitpunkt des Transfers zurueckgezahlt werden, weil der neue Verwahrer keine Margin-Vereinbarung des alten Brokers hat. Der Trader muss moeglicherweise einige Positionen verkaufen, um den Kredit zurueckzuzahlen, oder die Sicherheiten uebertragen und bei dem neuen Broker einen neuen Margin-Kredit aufnehmen.
Verliere ich meine Kostenbasis-Informationen? Die Kostenbasis sollte im Rahmen des In-Specie-Transfers uebertragen werden, aber nicht alle Broker stellen sie korrekt bereit. Der Trader sollte Kopien aller Kontoauszuege und Handelsbestaetigungen aufbewahren, falls die Kostenbasis beim neuen Broker manuell eingegeben werden muss.
Muss ich mein Konto beim alten Broker schliessen? Der alte Broker wird das Konto in der Regel schliessen, sobald der Transfer abgeschlossen ist. Wenn keine Positionen oder kein Cash mehr vorhanden sind, kann der alte Broker das Konto automatisch schliessen. Der Trader sollte beim alten Broker bestaetigen, dass das Konto geschlossen wurde.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie den Verwahrer wechseln, ist der hilfreichste erste Schritt, die Transfer-Policy des neuen Brokers, die Transfergebuhr des alten Brokers und den Zeitplan fur den Transfer zu prufen. Unsere Broker-Vergleichsseite listet die Verwahrer in den wichtigsten Jurisdiktionen und die Transfer-Policies, die zusammen zeigen, wie der Wechsel aussieht, bevor Sie ihn starten.