Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Jedes Broker-Konto ist entweder ein Cash Account oder ein Margin Account. Die Wahl beeinflusst, wie Sie handeln können, wie viel Sie handeln können und wie viel Risiko Sie eingehen.
Cash vs Margin auf einen Blick
| Feature | Cash Account | Margin Account |
|---|---|---|
| Wie es funktioniert | Nur mit bereits eingezahltem Guthaben handeln | Beim Broker leihen, um zu handeln |
| Mindestguthaben | $0 | $2,000 (FINRA-Regel) |
| PDT-Regel gilt | Nein (unbegrenzte Day Trades) | Ja (3 in 5 Tagen unter $25K) |
| Abwicklungswartezeit | T+1 (Gelder müssen abgewartet werden) | Sofort (keine Abwicklungswartezeit) |
| Leerverkäufe | Nicht erlaubt | Erlaubt |
| Optionen Level 1-2 | Ja | Erforderlich für Level 3-4 |
| Zinsen berechnet | Nie | Auf geliehene Beträge |
| Margin Calls | Nicht möglich | Können auftreten |
| Am besten für | Einsteiger, langfristige Anleger | Aktive Trader, Optionsverkäufer |
Cash-Konten
In einem Cash-Konto kannst du nur mit Geld handeln, das bereits eingegangen und ausgeglichen ist. Wenn du eine Aktie verkaufst, stehen die Erlöse am nächsten Geschäftstag zum Handel bereit (T+1-Abwicklung).
Vorteile:
- Keine Margin-Zinsen
- Keine PDT-Regel — du kannst so oft daytraden, wie du willst, mit ausgeglichenen Mitteln
- Kein Risiko einer Margin Call
- Einfacher, sicherer
Einschränkungen:
- Zwischen den Trades muss auf die Abwicklung gewartet werden (T+1 bei Aktien, wie bei Optionen)
- Kein Leerverkauf möglich
- Möglicherweise weniger vorteilhafte Optionsfreigaben (nur Level 1-2)
Ein Cash-Konto ist die beste Wahl für Einsteiger und langfristige Anleger, die nicht in Eile sind.
Margin-Konten
Ein Margin-Konto ermöglicht es dir, Geld von deinem Broker zu leihen, um mehr Wertpapiere zu kaufen, als es dein Cash-Guthaben zulässt. Der geliehene Betrag wird mit Zinsen zum Margin-Satz des Brokers verzinst.
Vorteile:
- Kein Abwicklungs-Delay — sofortiger Zugriff auf Gelder nach einem Verkauf
- Handel mit mehr Kaufkraft als dein Cash-Guthaben
- Leerverkäufe möglich
- Qualifiziert für höhere Optionen-Freigabestufen (3-4)
- Zugriff auf Portfolio Margin für risikobasierte Anforderungen
Risiken:
- Margin-Zinsen. Das Leihen von Geld kostet. Bei 10% jährlichem Zins kostet ein Margin-Saldo von $10.000 $1.000 pro Jahr.
- Margin Calls. Wenn das Eigenkapital deines Kontos unter die Mindesterfordernis fällt (meist 25%), kann der Broker deine Wertpapiere ohne vorherige Benachrichtigung verkaufen.
- Regel für Pattern Day Trader. Konten unter $25.000 sind auf 3 Day Trades innerhalb von 5 Geschäftstagen begrenzt.
Die Regel für den Pattern Day Trader (PDT)
FINRA Rule 4210 definiert einen Pattern Day Trader als jemanden, der in einem Margin Account innerhalb von 5 Geschäftstagen 4 oder mehr Day Trades ausführt. PDTs müssen mindestens $25,000 an Eigenkapital im Margin Account vorhalten.
Wenn du als PDT markiert wirst, aber weniger als $25,000 hast, wird dein Konto auf das Schließen von Positionen beschränkt, bis du das Minimum erreichst.
Cash Accounts unterliegen NICHT der PDT-Regel. Allerdings musst du zwischen den Trades die Abwicklung abwarten, was deine Day-Trading-Häufigkeit begrenzt.
Was solltest du waehlen?
| Wenn du... | Waehle ein... |
|---|---|
| Ein Einsteiger bist | Cash Account |
| Langfristig investieren moechtest (Buy and Hold) | Cash Account |
| Daytrading mit unter $25K machst | Cash Account |
| Daytrading mit ueber $25K machst | Margin Account |
| Optionen handeln moechtest (Level 3-4) | Margin Account |
| Leerverkaeufe (short sell) moechtest | Margin Account |
| Sofortige Gutschrift (instant settlement) moechtest | Margin Account |
| Geld leihen moechtest, um zu investieren | Margin Account |
Haeufige Fragen
Kann ich sowohl ein Cash- als auch ein Margin-Konto haben? Ja, bei getrennten Brokern oder als separate Konten beim selben Broker.
Kann ich von Cash auf Margin umstellen? Ja. Die meisten Broker ermoeglichen es, ein Cash-Konto auf Margin aufzuruesten, indem Sie einen Antrag stellen und die $2,000 Mindestanforderung erfuellen.
Zahle ich Margin-Zinsen, wenn ich nicht leihe? Nein. Sie zahlen nur Zinsen auf den Betrag, den Sie tatsaechlich leihen. Ein Margin-Konto kostet nichts, solange Sie keine Margin nutzen.
Wo anfangen
Anfaenger sollten ein cash account eroeffnen und erst auf Margin umsteigen, nachdem sie die Risiken verstanden haben. Lies den margin trading guide und den margin rates comparison, bevor du den Wechsel vornimmst.