Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Digital 100s sind eine Kategorie von Derivaten, die einen festen Betrag auszahlen, wenn eine definierte Bedingung erfüllt ist, und null auszahlen, wenn dies nicht der Fall ist (zum Beispiel: „der S&P 500 schliesst über 5.000“). Das Produkt ist in seiner Struktur ähnlich wie eine binäre Option und wird an Privatanleger für kurzfristige Einschätzungen zu einer Aktie, einem Index, einer Rohstoff- oder Forex-Paar vermarktet. Die Plattformen, die sie anbieten, sind typischerweise von einer kleinen Offshore-Behörde reguliert, und der regulatorische Schutz ist dünn.
Was ein Digital 100 tatsaechlich ist
Ein Digital 100 ist ein Vertrag mit einem Broker, der einen festen Betrag (in der Regel $100) zahlt, wenn eine Bedingung erfuellt ist, und null zahlt, wenn die Bedingung nicht erfuellt ist. Der Trader zahlt eine Praemie fuer den Vertrag, und die Praemie ist der maximale Verlust auf die Position. Der moegliche Gewinn ist die feste Auszahlung abzueglich der Praemie, und der moegliche Verlust ist die Praemie.
Ein Digital 100 auf eine Aktie koennte so strukturiert sein: „Wird AAPL heute um 16:00 Uhr ET ueber $200 schliessen?“ Wenn die Bedingung erfuellt ist, erhaelt der Trader die feste Auszahlung. Wenn die Bedingung nicht erfuellt ist, erhaelt der Trader null und verliert die Praemie. Die Struktur ist identisch mit einer binären Option, und das Produkt wird in den meisten Rechtsordnungen als binäre Option reguliert.
Der Trader, der einen Digital 100 kauft, trifft eine Einschätzung zu einer Ja-oder-Nein-Frage, nicht zu der Groesse der Kursbewegung. Der Trader, der zwar ueber die Richtung richtig liegt, aber ueber den Zeitpunkt falsch, verliert die Praemie, weil die Bedingung nicht erfuellt wurde. Die Struktur ist grundlegend anders als ein Aktienhandel, und dieser Unterschied ist fuer die Strategie und das Risiko des Traders entscheidend.
Wie die Plattformen funktionieren
Digitale 100-Plattformen werden in der Regel von Brokern betrieben, die nur von einer kleinen Offshore-Behörde reguliert werden (CySEC, ASIC, IFSC oder ähnlich). Die Plattform bietet eine Reihe zugrunde liegender Vermögenswerte (Aktien, Indizes, Forex, Rohstoffe), eine Reihe von Laufzeiten (intraday, täglich, wöchentlich) und eine Reihe von Ausübungspreisen. Der Trader wählt den Basiswert, die Laufzeit, den Ausübungspreis und die Richtung (über oder unter), und die Plattform bepreist den Vertrag.
Die Preisgestaltung wird von der Plattform festgelegt, und die Preisgestaltung der Plattform ist nicht transparent. Die Plattform kann den Ausübungspreis, die Auszahlung und die Prämie anpassen, um ihr eigenes Risiko zu steuern, und die Plattform kann ablehnen, die andere Seite der Transaktion zum angefragten Preis zu übernehmen. Der Trader, der sich auf der Plattform befindet, handelt gegen die Plattform, und die Plattform hat einen Informationsvorteil.
Die Plattform bietet üblicherweise Boni, Aktionen und Handelssignale, um Privatanleger anzuziehen, und die Vermarktung der Plattform betont die Einfachheit des Produkts sowie die Möglichkeit einer hohen Rendite. Die Vermarktung betont nicht die hohe Wahrscheinlichkeit von Verlusten, die fehlende Transparenz bei der Preisgestaltung oder den dünnen regulatorischen Schutz.
Die Risiken von Digital 100s
Das erste Risiko ist das binäre Ergebnis. Der Trader, der über die Richtung richtig liegt, aber über den Zeitpunkt falsch, verliert die Prämie, und der Verlust beträgt 100% der Position. Der Trader, der über den Zeitpunkt richtig liegt, aber über die Richtung falsch, verliert ebenfalls die Prämie, und der Verlust beträgt 100% der Position. Der einzige Weg zu gewinnen ist, sowohl über die Richtung als auch über den Zeitpunkt richtig zu liegen, und die Wahrscheinlichkeit, über beides richtig zu liegen, liegt in der Regel unter 50%.
Das zweite Risiko ist die Preisgestaltung. Die Plattform legt den Ausübungspreis und die Prämie fest, und die Plattform kann die Preisgestaltung so anpassen, dass sie der Plattform zugutekommt. Der Trader, der einen Kontrakt kauft, zahlt eine Prämie, die höher ist als der faire Wert, und die Plattform vereinnahmt die Differenz. Die erwartete Rendite des Traders pro Kontrakt ist negativ, und die negative erwartete Rendite ist der Gewinn der Plattform.
Das dritte Risiko ist der regulatorische Schutz. Die Plattformen sind in der Regel nur von einer kleinen Offshore-Behörde reguliert, und der Schutz im Falle des Scheiterns der Plattform ist begrenzt. Der Trader, der ein großes Konto bei einer Digital-100-Plattform hält, ist dem Kreditrisiko der Plattform ausgesetzt, und das Kreditrisiko ist real.
Das vierte Risiko ist das Suchtpotenzial. Das binäre Ergebnis, die kurze Laufzeit und die einfache Ja-oder-Nein-Frage machen Digital 100s psychologisch besonders überzeugend, und der Trader kann sich dabei wiederfinden, viele Trades pro Tag zu platzieren, um einen schnellen Gewinn zu erzielen. Die Aufzinsung kleiner Verluste ist ein realer Kostenfaktor, und der Trader kann das Konto innerhalb weniger Tage aktiven Tradings verlieren.
Die legitimen Verwendungen von Digital 100s
Die ehrliche Antwort ist, dass es nur wenige legitime Verwendungen für Digital 100s für den typischen Retail-Aktienhändler gibt. Das Produkt ist strukturell ähnlich wie eine Binary Option, und es eignet sich am besten für Trader, die eine konkrete Sicht auf eine Ja-oder-Nein-Frage haben und bereit sind, die hohe Wahrscheinlichkeit eines Verlusts zu akzeptieren. Das Produkt ist kein Ersatz für einen Aktienhandel, und es ist kein Ersatz für eine abgesicherte Position.
Ein Trader, der eine kurzfristige Sicht auf eine Aktie einnehmen möchte, ist besser mit einem regulären Aktienhandel bedient, mit einem Stop Loss und einem Ziel. Der reguläre Aktienhandel hat ein definiertes Risiko und eine definierte Rendite, und der Handel ist transparenter als ein Digital 100. Der Trader, der ein Portfolio absichern möchte, ist besser mit einer Put Option bedient, mit einer definierten Prämie und einer definierten Auszahlung.
So bewertest du eine Digital-100-Plattform
Die ehrliche Antwort lautet: Überlege, ob die Plattform überhaupt notwendig ist. Der Trader, der Zugriff auf ein normales Aktienhandelskonto hat, hat Zugriff auf alle Instrumente, die der Trader benötigt, und der Trader braucht keine Digital-100-Plattform, um sich eine Meinung zu einer Aktie zu bilden. Die Plattform ist ein Marketing-Wrapper um ein Produkt mit hohem Risiko, und der Wrapper ist darauf ausgelegt, das Produkt einfacher und attraktiver wirken zu lassen, als es tatsächlich ist.
Wenn sich der Trader dafür entscheidet, eine Digital-100-Plattform zu nutzen, sollte der Trader den Regulierer, die Preisgestaltung der Plattform und die Auszahlungsrichtlinie prüfen. Der Regulierer sollte eine erstklassige Zuständigkeit sein (FCA, BaFin, ASIC), und die Preisgestaltung sollte transparent sein. Die Auszahlungsrichtlinie sollte klar sein, und der Trader sollte die Auszahlung mit einem kleinen Betrag testen, bevor er sich auf ein größeres Guthaben festlegt.
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Wenn du Handelsplattformen bewertest, listet unser Broker-Vergleich den Regulierer des Brokers, die Abdeckung der Vermögenswerte und den Gebuehrenplan. Der Vergleich konzentriert sich auf reguläre Aktienhandelskonten, die der richtige Ausgangspunkt fuer die meisten Aktienhaendler sind.