Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Discount-Broker sind der dominierende Kanal fuer den Retail-Aktienhandel in den meisten entwickelten Maerkten. Das Modell ist unkompliziert: Der Broker fuehrt den Handel zu einer niedrigen Provision aus (oft null fuer Aktien und ETF), und der Trader macht die Recherche und die Entscheidungsfindung. Die Ersparnisse bei den Provisionen sind real, aber das Modell verlagert die Arbeit auf den Trader.
Die besten Discount-Plattformen sind gewoehnlich diejenigen mit den niedrigsten Provisionen, der saubersten Benutzeroberflaeche, der besten Mobile App und dem breitesten Produktspektrum. Das Label „top“ haengt auch davon ab, wonach der Trader sucht: Ein langfristiger Investor, ein haeufiger Trader sowie ein Trader von Futures oder CFDs werden die Plattformen unterschiedlich bewerten.
Was einen Discount Broker auszeichnet
Ein Discount Broker ist ein Broker, der niedrigere Provisionen verlangt als ein Full-Service-Broker, im Gegenzug dafür, dass er weniger Beratung und weniger wertsteigernde Dienstleistungen bereitstellt. Das Modell wurde in den USA in den 1970er-Jahren eingeführt (Charles Schwab, die Discount-Sparte von Fidelity) und hat sich seitdem auf die meisten großen Märkte ausgeweitet.
Der Interessenausgleich liegt zwischen Kosten und Service. Ein Discount Broker ist günstig, weil der Broker kein Research-Team, keinen Finanzberater und kein „Handhalten“ bereitstellt. Der Trader ist für das Research, die Ausführungsentscheidungen und das Portfoliomanagement auf sich allein gestellt. Die Kostenersparnis ist für einen selbstgesteuerten Trader bedeutsam und für einen Trader, der Beratung benötigt, irrelevant.
Worauf bei einer Discount-Plattform zu achten ist
Das erste Kriterium ist die Provisions- und Gebuehrenstruktur. Die beworbene Provision ist bei Aktien und ETFs in der Regel null, aber die Plattform kann Gebuehren fuer Optionen (pro Kontrakt), fuer Futures, fuer Forex, fuer Inaktivitaet, fuer Auszahlungen oder fuer Margin erheben. Der Trader sollte die vollstaendige Gebuehrenstruktur lesen und die All-in-Kosten eines typischen Handelsmonats vergleichen.
Das zweite Kriterium ist die Produktpalette. Ein Trader, der Aktien, ETFs, Optionen, Futures und Forex handeln moechte, benoetigt einen Broker, der all diese Produkte anbietet. Ein Trader, der nur Aktien und ETFs handeln will, kann eine einfachere Plattform nutzen. Die Produktpalette unterscheidet einen generischen Discount-Broker von einem spezialisierten.
Das dritte Kriterium ist die Qualitaet der Plattform. Die Web-Plattform, die Desktop-Plattform und die mobile App sind die Schnittstelle des Traders zum Broker. Der Trader sollte die Plattform mit einem kleinen Konto testen, bevor er sich fuer ein groesseres Guthaben entscheidet, und sollte die Charting-Funktionen, die Ordertypen, die Alerts und die Research-Tools pruefen.
Das vierte Kriterium ist der Regulator. Ein Discount-Broker in den USA wird von der SEC und FINRA reguliert. Ein Broker in der EU wird von einer zustaendigen nationalen Behoerde reguliert und setzt die ESMA-Regeln um. Ein Broker im Vereinigten Koenigreich wird von der FCA reguliert. Der Regulator bestimmt die Regeln zum Anlegerschutz, die Leverage-Grenzen und den Prozess zur Streitbeilegung.
Was du ueberspringen solltest
Das Erste, was du ueberspringen solltest, ist das Premium-Paket, das einige Discount-Broker anbieten. Das Premium-Paket bietet zusaetzliche Recherchen, schnelleren Kundenservice und niedrigere Margin-Saetze, und die Kosten betragen normalerweise $50-$300 pro Monat. Das Paket ist fuer einen selbstgesteuerten Investor selten den Preis wert.
Das Zweite ist die Inaktivitaetsgebuehr. Einige Discount-Broker erheben eine Inaktivitaetsgebuehr (typischerweise $50-$100 pro Jahr) fuer Konten, die keine Mindestanzahl an Trades platzieren. Der Trader sollte einen Broker waehlen, der keine Gebuehr erhebt, oder der sie fuer Konten oberhalb einer kleinen Schwelle erlassen hat.
Das Dritte ist der Bonus oder die Promotion. Ein Broker, der einen Cash-Bonus fuer die Einzahlung auf ein Konto anbietet, gleicht den Bonus in der Regel durch hoehere Gebuehren oder eine schlechtere Ausfuehrung an anderer Stelle aus.
So bewerten Sie die besten Discount-Handelsplattformen
Der ehrliche Ansatz ist, eine Shortlist mit 3-5 Plattformen anhand des Regulators, des Produktangebots und des Gebuehrenplans zu erstellen. Dann finanzieren Sie bei jeder Plattform ein kleines Konto, testen Sie die Plattform mit ein paar Trades und vergleichen Sie die Erfahrung. Der Trader, der einen großen Kontostand eingeht, ohne zu testen, geht ein Risiko hinsichtlich der Ausfuehrungsqualitaet, des Kundenservice und der Zuverlaessigkeit unter Stress ein.
Der Trader sollte auch die Ausfuehrungsrichtlinie der Plattform pruefen. Die Plattform leitet Orders an Ausfuehrungsorte weiter (Börsen, Dark Pools, Market Maker), und die Weiterleitung bestimmt die Ausfuehrungsqualitaet. Die Plattform, die die Ausfuehrungsorte offenlegt und die Vereinbarungen zur Zahlung fuer den Order-Flow transparent macht, ist in der Regel staerker auf das Interesse des Traders ausgerichtet.
Haeufige Fragen ueber Discount-Broker
Sind Discount-Broker sicher? Die Sicherheit eines Discount-Brokers haengt vom Regulierer ab, nicht von der Provisionshoehe. Ein Broker, der von der FCA, BaFin, ASIC oder der SEC/FINRA reguliert wird, unterliegt denselben Schutzregeln fuer Kunden wie ein Full-Service-Broker. Der Broker muss Kundengelder getrennt verwahren, Mindestkapital vorhalten und regelmaessigen Pruefungen nachkommen.
Bieten Discount-Broker Research an? Viele Discount-Broker bieten grundlegende Research (Ergebnisberichte, Analystenbewertungen, Screeners), aber die Qualitaet ist in der Regel niedriger als die Research eines Full-Service-Brokers. Der Trader sollte die Research des Brokers als Ausgangspunkt betrachten und unabhaengige Verifikation durchfuehren.
Wie hoch ist die Mindesteinzahlung bei einem Discount-Broker? Die meisten Discount-Broker haben fuer ein Cash-Konto keine Mindesteinzahlung. Ein Margin-Konto erfordert typischerweise $2,000-$10,000, je nach Broker und Rechtsraum. Der Trader sollte die Bedingungen des Brokers pruefen, bevor er sich bewirbt.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie Discount-Plattformen bewerten, ist der hilfreichste erste Schritt, die Gebuehrenstruktur, die Produktpalette, die Qualitaet der Plattform und den Regulierer zu vergleichen. Unser Broker-Vergleich listet die Discount-Broker in den wichtigsten Rechtsgebieten auf, mit Gebuehren und Regulierer nebeneinander, sodass Sie sehen koennen, wie die Plattform aussieht, bevor Sie das Konto finanzieren.