Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Eine Full-Service-Brokerage ist ein Broker, der die Ausfuhrung von Trades mit Research, Beratung und personlichem Service unter einem Dach kombiniert. Die Brokerage beschaftigt Analysten, Berater und Relationship Manager, und die Brokerage erhebt fur den gebundelten Service eine hohere Provision. Das Modell steht seit einiger Zeit unter Druck durch Discount-Broker, Robo-Advisors und Online-Plattformen, ist aber weiterhin relevant fur Trader, die Anleitung und eine personliche Beziehung suchen.
Die wichtigsten Vorteile
Der erste Vorteil ist die Recherche. Eine Full-Service-Brokerage veröffentlicht Analystenberichte zu Tausenden von Aktien, und die Berichte enthalten die Finanzmodelle, die Bewertung, die Einstufung und das Kursziel. Die Recherche steht allen Kunden zur Verfügung, und sie ist oft ausführlicher als das, was bei einem Discount Broker verfügbar ist.
Der zweite Vorteil ist die Beratung. Eine Full-Service-Brokerage weist dem Kunden einen Berater zu, und der Berater unterstützt den Kunden bei den Handelsentscheidungen, bei der Asset-Allokation und beim Portfolio-Rebalancing. Der Berater kennt die Ziele des Kunden, die Risikotoleranz des Kunden und die steuerliche Situation des Kunden, und der Berater passt die Beratung an den Kunden an.
Der dritte Vorteil ist der persönliche Service. Eine Full-Service-Brokerage bietet einen Relationship Manager, der per Telefon, per E-Mail oder persönlich erreichbar ist. Der Relationship Manager hilft dem Kunden bei der Kontoeröffnung, bei der Einzahlung, bei Auszahlungen und bei jedem Problem, das auftritt.
Der vierte Vorteil ist die Produktpalette. Eine Full-Service-Brokerage bietet eine breite Palette an Produkten, darunter Aktien, Anleihen, Optionen, Futures, Investmentfonds, ETFs und alternative Anlagen. Die Brokerage kann als One-Stop-Shop für die Investmentbedürfnisse des Traders dienen.
Die wichtigsten Nachteile
Der erste Nachteil sind die Kosten. Eine Full-Service-Brokerage erhebt eine höhere Provision pro Trade, und die Brokerage kann eine asset-basierte Gebuhr von 0,5 Prozent bis 1,5 Prozent pro Jahr verlangen. Die Gesamtkosten konnen erheblich sein, und die Kosten konnen die Renditen im Laufe der Zeit schmalern, insbesondere fur aktive Trader.
Der zweite Nachteil ist das potenzielle Interessenkonflikt. Der Berater kann dazu angeregt sein, die Produkte zu fordern, die die hochste Provision zahlen, und der Berater kann dazu angeregt sein, haufiger zu handeln als notig. Der Trader sollte den Berater nach der Vergutung fragen und die Handelsaktivitat auf exzessives Trading uberwachen.
Der dritte Nachteil ist die langsamere Ausfuhrung. Die Full-Service-Brokerage leitet die Order uber einen Desk weiter, und der Desk kann ein paar Sekunden langer brauchen als eine Online-Plattform. Die Verzogerung ist fur langfristige Anleger nicht wesentlich, und die Verzogerung ist fur kurzfristige Trader wesentlich.
Der vierte Nachteil ist die begrenzte Kontrolle. Der Trader, der eine Full-Service-Brokerage nutzt, delegiert die Ausfuhrung an den Berater oder den Desk, und der Trader hat moglicherweise keine direkte Kontrolle uber das Order-Routing, den Order-Typ oder den Ausfuhrungspreis. Wer direkte Kontrolle mochte, sollte einen Discount Broker mit einer Self-Directed-Plattform nutzen.
Wer eine Full-Service-Brokerage nutzen sollte
Eine Full-Service-Brokerage ist eine gute Wahl für Trader mit einem großen Konto, die einen persönlichen Berater wünschen und die Research sowie den persönlichen Service besonders schätzen. Die Brokerage eignet sich außerdem für Trader, die neu an den Märkten sind, sowie für Trader mit einer komplexen finanziellen Situation, die eine maßgeschneiderte Beratung erfordert.
Eine Full-Service-Brokerage ist nicht die richtige Wahl für Trader mit einem kleinen Konto, für Trader, die sich selbstständig um ihre Entscheidungen kümmern, oder für Trader, die empfindlich auf Gebühren reagieren. Wer das Research oder die Beratung nicht nutzt, sollte nicht für den Service bezahlen, und der Trader sollte einen Discount Broker oder einen Robo-Advisor in Betracht ziehen.
So waehlen Sie eine Full-Service-Brokerage
Die erste Pruefung ist die Qualitaet der Recherche. Die Brokerage sollte Research zu einer breiten Palette von Aktien veroeffentlichen, und die Research sollte fundiert sein. Der Trader kann die Research testen, indem er sich einige Berichte ansieht, und der Trader kann die Research mit der Research anderer Brokerages vergleichen.
Die zweite Pruefung ist die Erfolgsbilanz des Beraters. Der Berater sollte eine Erfolgsbilanz haben, gute Empfehlungen zu geben, und der Berater sollte eine geringe Fluktuation bei den empfohlenen Portfolios aufweisen. Der Trader kann den Berater nach Referenzen fragen, und der Trader kann die Qualifikationen des Beraters ueberpruefen.
Die dritte Pruefung ist die Gesamtkosten. Die Brokerage sollte den Provisionsplan, die vermoegensbezogene Gebuehr und die Plattformgebuehr veroeffentlichen. Der Trader sollte die Gesamtkosten fuer ein reprasentatives Handelsmuster berechnen und die Gesamtkosten mit den Kosten eines Discount Brokers vergleichen.
Häufige Fragen zu Full-Service-Brokerages
Lohnt sich ein Full-Service-Brokerage die Kosten? Für Trader, die die Research und die Beratung nutzen, ja. Die Beratung kann den Trader vor kostspieligen Fehlern bewahren, und die Beratung kann die Renditen verbessern. Für Trader, die die Beratung nicht nutzen, nein.
Kann ich von einem Discount Broker zu einem Full-Service-Brokerage wechseln? Ja, und der Trader kann auch Konten bei mehreren Brokerages führen. Der Trader sollte die gesamten Kosten und den gesamten Service vergleichen, bevor er den Wechsel vornimmt, und den Discount Broker für die Trades beibehalten, bei denen die Kosten eine Rolle spielen.
Wie hoch ist die Mindesteinlage für ein Full-Service-Brokerage? Die Mindesteinlage variiert je nach Brokerage. Einige Full-Service-Brokerages verlangen €100.000 oder mehr, und einige akzeptieren kleinere Konten mit einer höheren Provision. Der Trader sollte die Mindesteinlage prüfen, bevor er das Konto eröffnet.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie Full-Service-Brokerages bewerten, ist der hilfreichste erste Schritt, die Leistungen zu identifizieren, die Sie tatsächlich benötigen (Research, Beratung, persönlicher Service), und die Gesamtkosten über drei bis fünf Brokerages hinweg zu vergleichen. Unsere Broker-Vergleichsseite listet die Full-Service-Brokerages und die Gebührentabellen auf, die zusammen zeigen, was die Brokerage bietet, bevor Sie das Konto eröffnen.