Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Options trading platforms sind eine Teilmenge von Aktienhandelsplattformen, die für die spezifischen Anforderungen von Optionshändlern entwickelt wurden. Der Optionshändler benötigt eine Plattform, die Multi-Leg-Orders unterstützt (vertikale Spreads, Iron Condors, Butterflies, Kalender-Spreads), die die Greeks (delta, gamma, theta, vega) in Echtzeit anzeigt, die die Daten zur impliziten Volatilitaet bereitstellt und die Optionskette mit Live-Kursen anzeigt und die die Order schnell und zuverlaessig ausfuehrt.
Eine Plattform, die sich hervorragend fuer den Aktienhandel eignet, kann fuer den Optionshandel schlecht sein, weil die Plattform die optionsspezifischen Funktionen nicht unterstuetzt. Der Optionshändler sollte die Plattform anhand der Optionsfunktionen bewerten, nicht anhand der Aktienfunktionen.
Die wichtigsten Optionen-Funktionen
Die Optionskette ist die wichtigste Funktion. Die Kette sollte die Call- und Put-Preise für jeden Strike und jedes Ablaufdatum anzeigen, mit Bid, Ask, Last, dem Volumen und dem Open Interest. Die Kette sollte sich in Echtzeit aktualisieren, und die Kette sollte es dem Trader ermöglichen, nach Ablaufdatum, nach Strike-Bereich und nach Moneyness zu filtern.
Die Greeks sind die zweitwichtigste Funktion. Die Plattform sollte die Delta-, Gamma-, Theta- und Vega-Werte für jede Option anzeigen und die Greeks in Echtzeit aktualisieren, wenn sich der Kurs der Aktie und die Zeit ändern. Die Greeks sind die Werkzeuge zum Verständnis des Risikoprofils der Option, und der Trader, der die Greeks nicht sieht, handelt blind.
Die Eingabe für Multi-Leg-Orders ist die drittwichtigste Funktion. Die Plattform sollte es dem Trader ermöglichen, aus der Optionskette eine Multi-Leg-Order zu erstellen, um die Netto-Prämie, den maximalen Verlust, den maximalen Gewinn und die Greeks der kombinierten Position zu sehen. Die Plattform sollte die Multi-Leg-Order als einen einzigen Trade ausführen, nicht als Reihe einzelner Orders.
Die Plattformen für verschiedene Trader-Typen
Der professionelle Options-Trader nutzt eine Plattform wie ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation von Interactive Brokers oder TradeStation. Die Plattformen bieten die komplette Optionskette, die Echtzeit-Greeks, den Multi-Leg-Order-Builder, die Wahrscheinlichkeitsanalyse und die Volatilitätsdaten. Die Plattformen bieten außerdem die API für automatisierten Optionshandel.
Der semi-professionelle Options-Trader nutzt eine Plattform wie Power ETRADE von ETRADE, Fidelitys Active Trader Pro oder Schwabs StreetSmart Edge. Die Plattformen bieten die Kernfunktionen für Optionen (die Kette, die Greeks, die Multi-Leg-Orders), aber die Funktionen sind weniger ausgefeilt als bei den professionellen Plattformen.
Der Retail-Options-Trader nutzt die Weboberfläche des Brokers oder die Broker-Mobile-App. Die Plattformen bieten grundlegende Optionsfunktionen (die Kette, die Greeks, die Single-Leg-Orders), und die Plattformen unterstützen möglicherweise keine Multi-Leg-Orders oder komplexen Strategien. Die Retail-Plattformen eignen sich für Einsteiger, die einzelne Calls und Puts kaufen.
Die Daten, die du brauchst
Der Optionshändler benötigt dieselben Marktdaten wie der Aktienhändler (Level 1- und Level 2-Daten für die zugrunde liegende Aktie) sowie die Optionsdaten (die Optionskette und die Greeks). Die Optionsdaten werden von der Options Clearing Corporation (OCC) in den USA und von der jeweiligen Börse in anderen Rechtsgebieten bereitgestellt.
Die Optionsdaten sind teurer als die Aktiendaten. Ein Retail-Händler in den USA zahlt $10-$20 pro Monat für die Optionsdaten von den US-Börsen, und die Datenkosten kommen zusätzlich zu den Kosten für die Aktiendaten und zu den Plattformkosten hinzu. Die gesamten Datenkosten für einen Optionshändler betragen $50-$200 pro Monat.
Die Ausfuehrungsqualitaet
Die Ausfuehrungsqualitaet auf einer Optionsplattform wird durch das Routing der Plattform und ihre Zuverlaessigkeit bestimmt. Die Plattform sollte den Optionsauftrag an die Borse mit dem besten Preis und der hoechsten Liquiditaet weiterleiten, und die Plattform sollte den Auftrag in Millisekunden ausfuehren. Die Plattform sollte zudem die optionsspezifischen Ordertypen unterstuetzen (Limit auf die Netto-Praemie, Stop auf die Netto-Praemie, Trailing-Stop auf die Netto-Praemie).
Die Zuverlaessigkeit ist die Betriebsverfuegbarkeit der Plattform (Uptime) und ihre Performance waehrend Sitzungen mit hoher Volatilitaet. Eine Optionsplattform, die waehrend eines Fed-Meetings oder einer Earnings-Session offline geht, ist eine Plattform, die nicht fuer den Zweck genutzt werden kann, den der Trader dafuer benoetigt.
Haeufige Fragen zu Optionsplattformen
Brauche ich ein Margin-Konto fuer den Optionshandel? Ein Margin-Konto ist erforderlich fuer Multi-Leg-Strategien, die Short-Optionen beinhalten (Spreads, Iron Condors, Butterflies). Ein Cash-Konto reicht fuer einzelne Optionskaeufe aus.
Kann ich Optionen ueber eine mobile App handeln? Die meisten mobilen Apps bieten grundlegende Optionsfunktionen (die Optionskette, die Greeks, Orders fuer einzelne Legs). Fuer komplexe Strategien wird eine Desktop-Plattform empfohlen.
Was ist die beste Optionsplattform fuer Einsteiger? Eine Plattform mit einer einfachen Bedienoberflaeche, einer klaren Anzeige der Greeks und gutem Bildungsmaterial (thinkorswim, die Weboberflaeche von Interactive Brokers) ist der beste Einstieg.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie Optionshandelsplattformen bewerten, ist der hilfreichste erste Schritt, die Anzeige der Optionskette, die Anzeige der Greeks, den Multi-Leg-Order-Builder, die Datenkosten und die Ausführungsqualität zu vergleichen. Unsere Broker-Vergleich listet die Optionshändler und die Plattformfunktionen auf, die zusammen zeigen, wie die Plattform aussieht, bevor Sie Ihren ersten Optionshandel eröffnen.