Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Social Trading verlagert die Entscheidungsfindung vom Kontoinhaber auf eine dritte Partei (einen Trader, einen Algorithmus oder eine Plattform). Der Kontoinhaber bleibt rechtlich und finanziell für alle über das Konto getätigten Trades verantwortlich, unabhängig davon, wer die Entscheidung getroffen hat. Die Haftung wird nicht mit der Entscheidungsfindung übertragen; der Kontoinhaber ist die allein verantwortliche Partei für die steuerlichen Folgen, die regulatorische Einhaltung und die finanziellen Verluste.
Die Risiken von Social Trading gehen über finanzielle Verluste hinaus. Die rechtliche Haftung für die Trades, die regulatorischen Auswirkungen des Befolgens eines nicht registrierten Beraters sowie die Nutzungsbedingungen der Plattform sind allesamt Quellen von Risiken, die der Social-Trading-Teilnehmer verstehen sollte.
Die Haftungsstruktur
Der Kontoinhaber ist die Partei, die die Brokervereinbarung unterzeichnet, und der Kontoinhaber ist die Partei, die rechtlich für alle Trades auf dem Konto verantwortlich ist. Die Social-Trading-Plattform ist ein Dienst, der die Trades des nachgefolgten Traders in das Konto des Followers kopiert, und die Plattform übernimmt keine Haftung für die Trades oder für die Verluste.
Der nachgefolgte Trader ist ebenfalls nicht für die Verluste des Followers haftbar, es sei denn, der nachgefolgte Trader handelt als registrierter Anlageberater (RIA) und der Follower hat eine formelle Beratungsvereinbarung mit dem Trader. Die meisten Social-Trading-Plattformen haben keine Beratungsvereinbarung zwischen den Followers und den nachgefolgten Tradern; der nachgefolgte Trader ist lediglich ein Nutzer der Plattform, kein Berater.
Der Kontoinhaber, der Social Trading nutzt, sollte verstehen, dass die Haftung für die Verluste, die steuerlichen Folgen und die regulatorische Compliance beim Kontoinhaber liegt und der Kontoinhaber die Plattform oder den nachgefolgten Trader nicht verantwortlich machen kann.
Die regulatorischen Risiken
Das regulatorische Risiko ist das Risiko, dass die Social-Trading-Plattform oder der nachgefolgte Trader nicht ordnungsgemäß bei der Aufsichtsbehörde registriert ist und der Kontoinhaber einen nicht registrierten Dienst nutzt. In den meisten Rechtsordnungen ist das Bereitstellen von Handelssignalen oder das Kopieren von Trades gegen eine Gebühr eine regulierte Tätigkeit, und der Anbieter muss bei der Aufsichtsbehörde registriert sein.
Wenn der Anbieter nicht registriert ist, nutzt der Kontoinhaber einen nicht lizenzierten Dienst, und der Kontoinhaber hat keinen regulatorischen Schutz, falls der Dienst ausfällt oder falls der Dienst zu einem Verlust führt. Der Kontoinhaber sollte den regulatorischen Status der Social-Trading-Plattform und des nachgefolgten Traders prüfen, bevor er Gelder bereitstellt.
Die finanziellen Risiken
Die finanziellen Risiken des Social Trading sind die gleichen wie bei jeder anderen Handelsstrategie, mit dem zusätzlichen Risiko, dass der Nachahmer den Zeitpunkt, die Positionsgröße oder das Risikomanagement der kopierten Trades nicht kontrolliert. Die Verluste des Nachahmers werden durch die Performance des nachgeahmten Traders bestimmt, nicht durch die eigenen Fähigkeiten oder Entscheidungen des Nachahmers.
Der Nachahmer sollte außerdem das Risiko einer Copy-Verzögerung kennen. Die Trades des Nachahmers werden mit einer Verzögerung kopiert (einige Sekunden bis einige Minuten), und diese Verzögerung kann zu einer erheblichen Abweichung bei den Ein- und Ausstiegskursen führen. Die Verzögerung ist besonders in einem schnellen Markt relevant, in dem sich der Preis in der Zeit, die zum Kopieren des Trades benötigt wird, um mehrere Prozentpunkte bewegen kann.
Die Plattformrisiken
Das Plattformrisiko ist das Risiko, dass die Social-Trading-Plattform offline geht, insolvent wird oder die Nutzungsbedingungen ändert. Der Follower, der einen Trader über die Plattform kopiert, hat eine Beziehung zur Plattform, nicht zum nachgefolgten Trader. Wenn die Plattform die Gebührenstruktur, das Copy-Ratio oder die Verfügbarkeit der Strategien ändert, ist das Trading des Followers davon betroffen.
Das Plattformrisiko ist für die Follower am bedeutendsten, die ein großes Guthaben auf der Plattform haben, weil der Follower nicht ohne Weiteres zu einer anderen Plattform wechseln kann, ohne die bestehenden Positionen zu schließen und über die neue Plattform erneut einzusteigen.
So verwalten Sie die Haftung
Der Kontoinhaber sollte Social Trading als Lernwerkzeug behandeln, nicht als Delegationsinstrument. Der Kontoinhaber sollte die Performance des nachverfolgten Traders überwachen, die Handelsstrategie des Traders verstehen und die Fähigkeit beibehalten, die kopierten Positionen manuell zu schließen, falls die Performance des Traders nachlässt.
Der Kontoinhaber sollte außerdem ein separates Konto für Social Trading und ein separates Konto für das persönliche Trading führen. Durch die Trennung kann der Kontoinhaber die Performance der Social-Trading-Strategie unabhängig von der persönlichen Strategie nachverfolgen, und der Kontoinhaber kann das Social Trading beenden, ohne das persönliche Konto zu beeinträchtigen.
Haeufige Fragen zur Haftung beim Social Trading
Kann ich den nachgefolgten Trader fuer meine Verluste verklagen? In den meisten Faellen nein. Der nachgefolgte Trader handelt nicht als registrierter Anlageberater, und der Follower hat den Nutzungsbedingungen der Plattform zugestimmt, die in der Regel jede Haftung fuer Verluste ausschliessen.
Deckt die Plattform Verluste durch Kopierfehler ab? Die Nutzungsbedingungen der Plattform schliessen in der Regel eine Haftung fuer Kopierfehler, Verzuegerungen oder Ausfaelle aus. Der Follower sollte die Nutzungsbedingungen der Plattform pruefen, bevor er ein grosses Guthaben einsetzt.
Ist Social Trading reguliert? Social-Trading-Plattformen sind in einigen Rechtsordnungen reguliert, und die Regulierung umfasst den Betrieb der Plattform sowie den Umgang der Plattform mit den Kundengeldern. Die Aktivitaeten des Traders auf der Plattform sind nicht reguliert.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie Social Trading bewerten, ist der hilfreichste erste Schritt, den regulatorischen Status der Plattform und des nachfolgenden Traders zu prüfen, die Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Plattform zu lesen und mit einer kleinen Einzahlung zu starten. Unser Broker-Vergleich listet die Broker auf, die Social Trading anbieten, sowie die verfügbaren Funktionen. Zusammen zeigen sie Ihnen, wie die Plattform aussieht, bevor Sie Ihrem ersten Trader folgen.