Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Der Pip-Wert ist die Dollar-Änderung pro Pip-Bewegung in einer Position. Im FX-Bereich ist die Berechnung eindeutig definiert. Bei Aktien und Indizes entspricht das Konzept dem Punktwert bzw. dem Dollarwert pro Aktie. Die Hebelwirkung verstärkt beides: Der Pip-/Punktwert ist gleich, aber die Positionsgröße im Verhältnis zum Konto ist unterschiedlich.
Dieser Artikel bietet eine praktische Sicht auf den Pip-Wert, den Punktwert und darauf, wie die Hebelwirkung mit ihnen zusammenwirkt.
Pip-Wert im FX-Handel
Ein Pip ist die kleinste Preisbewegung in einem Währungspaar. Für die meisten Paare entspricht ein Pip 0.0001 (die vierte Dezimalstelle). Bei JPY-Paaren beträgt ein Pip 0.01 (die zweite Dezimalstelle).
Der Pip-Wert ist die Dollar-Änderung pro Pip-Bewegung, basierend auf der Positionsgröße:
- Standard-Lot (100.000 Basis-Einheiten): $10 pro Pip für die meisten Paare, $6.67 für JPY-Paare (ungefähr)
- Mini-Lot (10.000 Basis-Einheiten): $1 pro Pip für die meisten Paare
- Micro-Lot (1.000 Basis-Einheiten): $0.10 pro Pip für die meisten Paare
Die Formel: Pip-Wert = (Pip in Dezimalform) × Positionsgröße in Basis-Einheiten.
Für EUR/USD ist ein Pip 0.0001. Ein Standard-Lot sind 100.000 EUR. Der Pip-Wert in USD ist 0.0001 × 100.000 = $10. Der Trade ist profitabel, wenn EUR/USD um 10 Pips steigt, und der Gewinn beträgt $100.
Punktwert bei Aktien
Aktien werden nicht in Pips gehandelt; sie werden in Dollar und Cent gehandelt. Das entsprechende Konzept ist der Punktwert oder der Dollarwert pro Aktie.
Bei einer Aktie zu $50 ist eine 1-Punkt-Bewegung ein $1-Anstieg pro Aktie. Für eine Position mit 100 Aktien ist eine 1-Punkt-Bewegung eine $100-Änderung des Positionswerts.
Der Punktwert ist die Dollar-Änderung pro 1-Punkt-Bewegung, basierend auf der Positionsgröße:
- 100 Aktien einer $50-Aktie: $1 pro Punkt × 100 = $100 pro Punkt
- 500 Aktien einer $50-Aktie: $1 pro Punkt × 500 = $500 pro Punkt
Der Positionswert ist Aktien × Kurs. Für 100 Aktien einer $50-Aktie beträgt der Positionswert $5.000. Eine 1%-Bewegung ist $50. Die Dollar-Änderung pro Prozentpunkt der Bewegung ist Aktien × Kurs × 0,01.
Punktwert in Indizes
Index-Futures und CFDs haben einen Multiplikator, der den Punktwert definiert. Für den S&P 500 E-mini Future beträgt der Multiplikator $50 pro Punkt. Eine 1-Punkt-Bewegung im S&P 500 entspricht einer $50-Veränderung pro Kontrakt.
Für den S&P 500 CFD mit einem $1 pro Punkt Multiplikator entspricht eine 1-Punkt-Bewegung einer $1-Veränderung pro Kontrakt.
Der Punktwert wird durch den Kontrakt festgelegt. Lies die Kontraktspezifikationen, bevor du handelst.
Wie sich der Hebel auswirkt
Der Hebel ändert nicht den Pip-/Punktwert. Eine 100-Aktien-Position in einer 50-$-Aktie hat einen Wert von 100 $ pro Punkt, unabhängig davon, ob du Cash oder Margin verwendet hast.
Der Hebel ändert die Positionsgröße im Verhältnis zu deinem Konto. Ein Trader mit einem 5.000-$-Konto, der für 10.000 $ Aktien kauft (mit 2× Margin), fährt eine 2× gehebeltete Position. Eine 1%-Bewegung in der Aktie entspricht 100 $, also 2% des Kontos. Der gleiche Trade mit Cash wäre eine 1%-Bewegung auf das Konto.
Das Risiko in Dollar ist gleich; die prozentuale Auswirkung auf das Konto ist unterschiedlich.
Positionsgroesse mit Pip-/Point-Wert
Der richtige Weg, eine Position zu bemessen, ist, den Prozentsatz des Kontos festzulegen, den du bereit bist zu verlieren, und dann die Positionsgroesse so zu berechnen, dass dieser Verlust auf dem Stop-Loss-Niveau entsteht.
Beispiel: Ein $50.000-Konto, 1% Risiko pro Trade ($500). Der Trader moechte eine $50-Aktie mit einem $1-Stop-Loss kaufen (2% des Preises). Das Risiko pro Aktie betraegt $1. Die Positionsgroesse ist $500 / $1 = 500 Aktien. Der Positionswert ist 500 × $50 = $25.000 (50% des Kontos).
Wenn der Trader 2× Margin verwendet, kann die Position $50.000 (das gesamte Konto) betragen, bei $25.000 Margin. Das Risiko in Dollar ist gleich ($500, wenn die Aktie um $1 faellt). Der prozentuale Risikoanteil auf dem Konto ist 1%.
Der Pip-/Point-Wert ist in beiden Faellen gleich. Die Positionsgroesse und die Hebelwirkung sind unterschiedlich.
So berechnest du es schnell
Drei praktische Abkürzungen:
FX
Fuer ein Standard-Lot eines Nicht-JPY-Paares betraegt der Pip-Wert ungefaehr $10. Fuer ein Mini-Lot $1. Fuer ein Micro-Lot $0,10. Der exakte Wert haengt vom aktuellen Wechselkurs der Notierungswaehrung des Paares gegenueber deiner Kontowaehrung ab.
Aktien
Der Punktwert betragt $1 pro Aktie. Die Dollar-Änderung bei einer 1%-Bewegung ist: Aktien × Preis × 0.01. Bei 100 Aktien einer Aktie im Wert von $50 ist eine 1%-Bewegung $50.
Index-Futures
Der Punktwert ist der Kontrakt-Multiplikator. Für den S&P 500 E-mini: $50 pro Punkt. Für den Euro Stoxx 50: €10 pro Punkt. Für den FTSE 100: £10 pro Punkt. Die Dollar-Veränderung für eine 1%-Bewegung ist: Kontrakte × Multiplikator × Preis × 0.01.
So bewertest du
Wenn du eine Position bemisst, frage:
- Wie hoch ist der Pip-/Punktwert des Produkts? (Für FX standardisiert, bei Aktien einfach, bei Futures vertraglich festgelegt.)
- Wie groß ist die Positionsgröße im Verhältnis zum Konto? (Die Hebelwirkung wird dadurch bestimmt.)
- Wie groß ist der Stop-Loss-Abstand in Pips/Punkten? (Bestimmt das Dollar-Risiko pro Trade.)
- Wie hoch ist der prozentuale Anteil des Kontos, der im Risiko ist? (Sollte bei den meisten Strategien pro Trade 1-2% betragen.)
Die Antworten auf diese Fragen bestimmen die richtige Positionsgröße. Die richtige Größe ist mechanisch: Sie ist das, was das gewünschte prozentuale Risiko auf der Stop-Loss-Ebene erzeugt.
FAQ
Warum ist der Pip-Wert wichtig?
Der Pip-Wert ermoeglicht es dir, die Dollar-Auswirkung einer Kursbewegung zu berechnen, bevor du den Trade platzierst. Diese Berechnung bildet die Grundlage fuer Positionsgroessen und Risikomanagement.
Aendert sich der Pip-Wert durch Leverage?
Nein. Leverage aendert die Positionsgroesse im Verhaeltnis zu deinem Konto. Der Pip-Wert ist fuer eine gegebene Positionsgroesse gleich. Eine 100-Aktien-Position in einer $50-Aktie hat einen $100-pro-Punkt-Wert, unabhaengig davon, ob du Cash oder Margin verwendet hast.
Wie berechne ich den Pip-Wert für ein Nicht-USD-Konto?
Wandle den Pip-Wert in die Waehrung deines Kontos um, indem du den aktuellen Wechselkurs verwendest. Fuer EUR/USD mit einem Pip-Wert von $10 pro Standard-Lot ergibt sich der Pip-Wert in EUR zu $10 / EUR/USD = €9.20 (ungefaehr).
Was ist der Unterschied zwischen einem Pip und einem Punkt?
Ein Pip ist die kleinste Preisbewegung in einem Währungspaar (0,0001 für die meisten Paare). Ein Punkt ist die kleinste Preisbewegung in einer Aktie oder einem Index (1 Cent für Aktien, 1 Einheit für Indizes). Die beiden werden in unterschiedlichen Märkten verwendet, aber das Konzept ist ähnlich.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn du Pip-Wert und Punktwert für das Positions-Sizing nutzen moechtest, ist der praktische erste Schritt, das Dollar-Risiko pro Trade fuer dein typisches Setup zu berechnen. Sieh dir unsere Broker-Tabelle fuer die aktuelle Liste der Plattformen mit Positions-Size-Rechnern an.