Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Handelsplattformen zeigen den Pip-/Point-Wert unterschiedlich an. Einige zeigen die Dollar-Änderung pro Aktie; andere zeigen den P&L auf Positionsebene. Die Anzeige der Plattform bestimmt, wie einfach es ist, Positionen zu bemessen und das Risiko in Echtzeit nachzuverfolgen.
Dieser Artikel bietet eine praxisnahe Sicht darauf, wie Handelsplattformen die Anzeige von Pip-Wert, Point-Wert und Risiko auf Positionsebene handhaben.
Was Plattformen anzeigen
Drei gängige Darstellungsarten:
Anzeige pro Aktie/pro Kontrakt
Die Plattform zeigt die Dollar-Änderung pro Aktie (bei Aktien) oder pro Kontrakt (bei Futures). Bei einer Position mit 100 Aktien multipliziert die Anzeige mit 100, um die Veränderung auf Positionsebene anzuzeigen.
Vorteile: einfach, direkt. Du siehst, wie stark sich die Position mit jedem Tick bewegt.
Nachteile: skaliert nicht. Eine Position mit 5.000 Aktien ist auf Basis pro Aktie schwer zu lesen.
Positionsbezogener P&L
Die Plattform zeigt den gesamten P&L der Position in US-Dollar an. Bei einer 100-Aktien-Position, die sich um $1 bewegt, zeigt die Anzeige $100 an.
Vorteile: leicht auf einen Blick zu lesen. Der US-Dollar-P&L ist das, worauf es Ihnen ankommt.
Nachteile: zeigt nicht die Änderung pro Tick. Die Plattform aktualisiert den P&L, aber die Änderungsrate ist nicht immer sofort erkennbar.
Kontenebene P&L
Die Plattform zeigt die gesamte P&L des Kontos über alle Positionen hinweg. Die Anzeige fasst die P&L auf Positionsebene zu einer einzigen Zahl zusammen.
Vorteile: zeigt das Gesamtbild. Du siehst die gesamte P&L des Kontos.
Nachteile: zeigt nicht den Beitrag je Position. Eine Position, die Verluste macht, kann durch eine andere, die Gewinne erzielt, verdeckt werden.
Worauf du bei einer Plattform achten solltest
Drei Dinge:
- Echtzeit-P&L-Updates. Das P&L sollte sich in Echtzeit (oder nahezu in Echtzeit) aktualisieren, sobald sich der zugrunde liegende Kurs bewegt. Eine 30-Sekunden-Verzögerung ist gefährlich. Die besten Plattformen aktualisieren in Millisekunden.
- Aufschlüsselung pro Position. Die Plattform sollte das P&L jeder einzelnen Position separat anzeigen, nicht nur das Gesamtergebnis. Die Aufschlüsselung zeigt dir, welche Position gewinnt und welche verliert.
- Risikoblick auf Positionsebene. Neben dem P&L sollte die Plattform das Risiko der Position anzeigen: den maximalen Verlust, die Maintenance Margin und die Margin-Call-Schwelle. Der Risikoblick ist das, was einen Margin Call verhindert.
Wie der Pip-Wert auf der Plattform berechnet wird
Die Berechnung hängt vom Produkt ab:
- Aktien: Dollar-Veraenderung pro Aktie × Anzahl der Aktien.
- ETFs: Dollar-Veraenderung pro Aktie × Anzahl der Aktien (wie bei Aktien).
- Optionen: Dollar-Veraenderung pro Kontrakt × Anzahl der Kontraakte (wobei die Dollar-Veraenderung pro Kontrakt anhand der Optionendelta × der Bewegung des Basiswerts berechnet wird).
- Futures: Kontrakt-Multiplikator × Anzahl der Kontraakte × Preisveraenderung.
- FX: Pip-Wert × Anzahl der Pips × Positionsgroesse in Lots.
Die Plattform fuehrt die Berechnung automatisch durch. Der Nutzer sieht lediglich den P&L oder die Dollar-Veraenderung.
Wie sich der Hebel auf die Anzeige auswirkt
Der Hebel ändert weder den Pip-/Punktwert noch den Gewinn/Verlust (P&L). Die Anzeige zeigt dieselben Zahlen, unabhängig davon, ob die Position mit Cash oder mit Margin finanziert ist.
Der Hebel verändert die prozentuale Auswirkung auf das Konto. Eine 2× gehebelt Position, die bei der Position selbst 2% gewinnt, zeigt auf dem Konto einen Gewinn von 4%. Die Plattform kann oder kann auch nicht die prozentuale Auswirkung auf das Konto anzeigen — die meisten Plattformen zeigen den Dollar-P&L, nicht den prozentualen.
Einige Plattformen haben eine Ansicht mit „Portfolio Margin“, die die prozentuale Auswirkung jeder Position auf das Konto zeigt. Diese Ansicht ist für das Risikomanagement nützlich; der Dollar-P&L allein zeigt nicht das prozentuale Risiko.
So nutzt du die Plattformanzeige zur Risikosteuerung
Drei praktische Regeln:
- Lege Benachrichtigungen auf Basis des Dollar-Gewinns/-verlusts fest, nicht auf Prozent. Eine 5%-Bewegung bei einer 100-Aktien-Position ist $250; eine 5%-Bewegung bei einer 1.000-Aktien-Position ist $2.500. Die Benachrichtigung sollte auf den Dollarbetrag und nicht auf den Prozentsatz eingestellt sein.
- Pruefe das Risiko auf Positionsebene, bevor du zu einer Position hinzufuegst. Die Plattform sollte den maximalen Verlust der Position, die Margin-Call-Stufe und die aktuelle Margin-Auslastung anzeigen. Der Check verhindert das Muster des Over-Leveraging.
- Nutze das Szenario-Tool der Plattform (falls verfuegbar). Einige Plattformen ermoeglichen es dir zu sehen, wie der P&L bei einem anderen Basispreis ausfallen wuerde. Das Szenario-Tool ist nuetzlich fuer die Planung von Ausstiegen und um das Risikoprofil der Position zu visualisieren.
So bewertest du eine Plattform für die Anzeige von Pip-/Point-Werten
Wenn du Plattformen vergleichst, frag:
- Zeigt die Plattform Echtzeit-Updates für P&L an? (Teste das, indem du eine Position eröffnest und beobachtest, wie sich die P&L verändert.)
- Zerlegt die Plattform die P&L nach Positionen? (Oder nur die Gesamtsumme?)
- Zeigt die Plattform das Risiko auf Positionsebene (maximaler Verlust, Margin-Call-Level)? (Oder nur die P&L?)
- Unterstützt die Plattform Szenarioanalysen? (What-if-Ansichten bei unterschiedlichen Kursen?)
- Zeigt die Plattform die prozentuale Auswirkung auf das Konto an? (Oder nur die Dollar-P&L?)
Die Antworten auf diese Fragen bestimmen, ob die Plattform für aktives Risikomanagement geeignet ist. Die Plattform ist ein Werkzeug; das richtige Werkzeug hängt von der Strategie ab.
Gängige Plattform-Einschränkungen
Drei Muster:
1. Verzögerung in der P&L-Anzeige
Einige Plattformen haben eine 5-10 Sekunden Verzögerung in der P&L-Anzeige. Diese Verzögerung ist in einem schnellen Markt gefährlich. Der Trader sieht die tatsächliche P&L der Position möglicherweise erst, nachdem die Bewegung bereits vorbei ist.
Die Lösung: Wähle eine Plattform mit Echtzeit-P&L-Updates. Teste, bevor du echtes Geld einsetzt.
2. Keine Aufschlüsselung auf Positionsebene
Einige Plattformen zeigen nur den aggregierten Gewinn/Verlust (P&L) an, nicht die Aufschlüsselung pro Position. Der Trader kann nicht sehen, welche Position gewinnt und welche verliert.
Die Lösung: Wähle eine Plattform mit P&L pro Position. Oder führe eine manuelle P&L-Übersicht.
3. Keine Szenarioanalyse
Einige Plattformen haben keine Tools für Szenarioanalysen. Der Trader kann den Gewinn/Verlust (P&L) bei einem anderen Kurs des zugrunde liegenden Werts nicht sehen, ohne dies manuell zu berechnen.
Die Lösung: Verwenden Sie eine separate Tabellenkalkulation für die Szenarioanalyse. Oder wählen Sie eine Plattform mit integrierten Szenario-Tools (thinkorswim, Trader Workstation von Interactive Brokers).
FAQ
Warum ist der Plattform-P&L unterschiedlich zu meiner eigenen Berechnung?
Einige moegliche Gruende: Die Plattform verwendet den letzten Ausfuhrungskurs (der sich von dem unterscheiden kann, den du verwendest), die Plattform bezieht Provisionen und Gebuehren in die P&L ein, oder die Plattform verwendet fuer FX-Positionen einen anderen Wechselkurs. Die Abweichung ist normalerweise gering (1-2%).
Wie kann ich den P&L in meiner Kontowahrung sehen?
Die meisten Plattformen lassen dich die Kontowahrung festlegen. Die P&L-Anzeige wird automatisch aktualisiert, basierend auf der Wahrung. Wenn du ein USD-Konto hast und in in EUR notierten Aktien handelst, wird der P&L zum aktuellen Wechselkurs in USD umgerechnet.
Was ist der Unterschied zwischen realisiertem und unrealisiertem P&L?
Realisierter P&L ist der Gewinn/Verlust aus geschlossenen Positionen. Unrealisiertem P&L ist der Gewinn/Verlust aus offenen Positionen. Die Plattform zeigt beides an; der realisierte P&L ist fest „eingeschlossen“, der unrealisierte P&L kann sich mit dem Markt verändern.
Sollte ich mir das Plattform-P&L oder meine eigene Tabelle ansehen?
Das Plattform-P&L ist in Echtzeit und umfasst alle Positionen. Deine Tabelle kann flexibler sein (du kannst eigene Berechnungen hinzufügen), ist aber möglicherweise langsamer. Für das tägliche Trading reicht die Plattform aus. Für die Steuerberichterstattung und die Abstimmung am Tagesende ist die Tabelle besser.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn du eine Plattform mit einer klaren Anzeige des Pip-/Punktwerts und einer Risikoansicht pro Position suchst, ist der praktische erste Schritt, die Plattform mit einem Paper-Trading-Konto zu testen, bevor du echtes Geld einsetzt. Sieh dir unsere Broker-Tabelle für die aktuelle Liste der Plattformen mit den relevanten Anzeige-Funktionen an.