Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Die Wahl des richtigen Brokers ist die grundlegende Entscheidung in jedem Trading-Setup, und die Entscheidung ist schwieriger, als die Marketingseiten vermuten lassen. Der Broker ist die Schnittstelle des Traders zum Markt, der Verwahrer der Gelder des Traders und die Gegenpartei für jede Transaktion. Der richtige Broker passt zur Strategie, zur Jurisdiktion und zur Kontogröße des Traders; der falsche Broker ist eine Quelle für versteckte Kosten, Ausführungsreibung und regulatorisches Risiko.
Der ehrliche Ansatz ist, zuerst festzulegen, was der Trader braucht, dann die Broker zu finden, die diese Anforderungen erfüllen, und anschließend diese Broker anhand der Kriterien zu vergleichen, die für die spezifische Strategie des Traders entscheidend sind.
Beginnen Sie mit dem Trader-Profil
Der erste Schritt besteht darin, das Trader-Profil zu definieren. Das Profil umfasst die Gerichtsbarkeit des Traders (die den Regulierer und die verfügbaren Broker bestimmt), die Kontogröße (die die Mindesteinzahlung und die Gebührenstufe festlegt), die Strategie (die die benötigten Produkte bestimmt) und das Erfahrungsniveau (das die Komplexität der Plattform bestimmt).
Ein Trader in den USA mit einem $50,000-Konto, einer langfristigen Buy-and-Hold-Strategie und dem Wunsch nach einer einfachen Oberfläche befindet sich in einer sehr anderen Situation als ein Trader in Deutschland mit einem €10,000-Konto, einer kurzfristigen Swing-Strategie und dem Bedarf an Optionen und Futures. Der erste Trader möchte eine Plattform mit niedrigen Gebühren, gut reguliert und leicht zu bedienen; der zweite möchte eine Plattform mit breiter Produktabdeckung, niedrigen Margin-Sätzen und einer leistungsstarken Desktop-Oberfläche.
Die Kriterien, die zählen
Sobald das Profil definiert ist, ergeben sich die Kriterien. Für einen langfristigen Anleger sind die Kriterien die Gebührenstruktur (Provisionen, Kostenquoten bei Fonds, Kontogebühren), die Produktpalette (Aktien, ETF, Investmentfonds, Anleihen), der Regulierer und die Benutzerfreundlichkeit der Plattform. Für einen kurzfristigen Trader sind die Kriterien die Ausführungsqualität, die Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit der Plattform, die Margin-Sätze und die verfügbaren Order-Typen.
Die Kriterien, die für nahezu jeden Trader entscheidend sind, sind der Regulierer und die Gebührenstruktur. Der Regulierer bestimmt den Anlegerschutz (Trennung der Gelder, Entschädigungsregelung für Anleger, Hebel-Limits), und die Gebührenstruktur bestimmt die Gesamtkosten der Handelsaktivität. Der Trader sollte jeden Broker ausschließen, der die Standards des Traders in einem der beiden Punkte nicht erfüllt.
Die Kriterien, die weniger zählen
Die Kriterien, die weniger zählen als das Marketing suggeriert, sind die Extras: Research-Reports, Trading-Signale, Bildungsinhalte, Vorteile der Premium-Stufe und die Geschwindigkeit des Kundenservice. Die meisten Extras sind standardisiert, und die meisten sind es nicht wert, dafür zu bezahlen, es sei denn, der Trader nutzt sie regelmäßig.
Der Trader, der externes Research liest, braucht das Research des Brokers nicht. Der Trader, der eine getestete Strategie hat, braucht keine Trading-Signale. Der Trader, der sich mit selbstgesteuertem Research auskennt, braucht keine Bildungsinhalte. Die Extras sind hilfreich für Einsteiger und für erfahrene Trader eher Rauschen.
So vergleichst du Broker
Der ehrliche Ansatz ist, eine Shortlist aus 3-5 Brokern zu erstellen, die die harten Kriterien erfüllen (Regulierungsstelle, Gebührenstruktur, Produktpalette), und dann jeden Broker mit einem kleinen Konto zu testen. Der Test sollte die Benutzeroberflaeche der Plattform, das Aufgeben von Orders, die Ausfuehrungsqualitaet, den Auszahlungsprozess und den Kundenservice abdecken. Der Trader sollte erst dann ein groesseres Guthaben einsetzen, wenn der Test abgeschlossen ist.
Der Test sollte auch eine Pruefung der regulatorischen Historie des Brokers beinhalten. Die Durchsetzungsbilanz ist in der Regel auf der Website der Regulierungsstelle verfuegbar und zeigt dem Trader, ob der Broker ein Muster bei Compliance-Problemen oder Kundenbeschwerden hat. Ein einzelnes geringfuegiges Problem ist normal; ein Muster ist ein Warnsignal.
Die Fallen, die es zu vermeiden gilt
Die erste Falle ist die beste-Broker-Liste. Die Marketing-Seiten bewerten Broker anhand von Kriterien, die oft nicht zum Profil des Traders passen, und die Ranglisten sind manchmal bezahlte Platzierungen. Wer einen Broker aus einer Top-10-Liste auswählt, wählt einen Broker, der zur Zielgruppe der Liste passt – nicht zur Strategie des Traders.
Die zweite Falle ist der Bonus. Ein Broker, der einen Cash-Bonus für die Einzahlung auf ein Konto anbietet, gleicht den Bonus in der Regel durch höhere Gebühren oder eine schlechtere Ausführung an anderer Stelle aus. Bewerte den Broker nach den üblichen Standardkriterien – nicht nach dem Bonus.
Die dritte Falle ist der Offshore-Broker. Ein Broker in einer Region mit geringer Regulierung kann höhere Hebel, niedrigere Gebühren und lockere KYC-Regeln anbieten, und der Trader, der den Broker nutzt, ist dem Risiko der Jurisdiktion ausgesetzt (keine getrennte Verwahrung der Gelder, kein Anlegerschutz, der Broker kann mit dem Kontostand verschwinden). Nutze einen Broker in einer Tier-One-Jurisdiktion (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA), auch wenn die Gebühren höher sind.
Haeufige Fragen zur Broker-Auswahl
Kann ich denselben Broker fuer Aktien und Forex nutzen? Viele Broker bieten sowohl Aktienhandel als auch Forex-Handel ueber dasselbe Konto an. Der Trader sollte pruefen, ob der Broker ein separates Forex-Konto verlangt und ob die Margin auf der Aktienseite als Sicherheit (Collateral) fuer Forex-Positionen verwendet werden kann.
Sollte ich den guenstigsten Broker nutzen? Der guenstigste Broker ist nicht immer der beste Broker. Ein Broker mit einer etwas hoeheren Provision, aber besserer Ausfuehrung, einer besseren Plattform oder besserem Kundenservice kann die bessere Wahl sein. Der Trader sollte die Gesamtkosten (all-in cost) und die Qualitaet der Plattform vergleichen, nicht nur die beworbene Provision.
Wie wechsle ich den Broker? Der Prozess besteht darin, ein Konto beim neuen Broker zu eroeffnen, es zu finanzieren und die Positionen zu uebertragen oder sie beim alten Broker zu schliessen. Einige Broker bieten In-Specie-Transfers (das Verschieben der Positionen ohne Verkauf) an, und einige bieten Gebuehrenrueckerstattungen fuer den Wechsel. Der Trader sollte die Richtlinien des neuen Brokers vor dem Wechsel pruefen.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie einen Broker auswählen, ist der sinnvollste erste Schritt, Ihr Profil zu definieren (Rechtsraum, Kontogröße, Strategie, Erfahrung), die harten Kriterien festzulegen (Regulierungsbehörde, Gebührenstruktur, Produktpalette) und eine Shortlist mit 3-5 Brokern zu erstellen, die diese Kriterien erfüllen. Unser Broker-Vergleich filtert die Broker nach Rechtsraum und Produktpalette, sodass Sie einen Ausgangspunkt für die Shortlist haben, bevor Sie jeden einzelnen testen.