Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Brokerage-Gebuehren sind die Kosten, die mit dem Eroeffnen, Aufrechterhalten und Handeln ueber ein Brokerkonto verbunden sind. Die Gebuehren gehen ueber die beworbene Kommission hinaus, und der Trader, der nur auf die Kommission schaut, verpasst einen erheblichen Teil der Kosten. Die All-in-Kosten umfassen die Kommission, die Spanne (Spread), die Verwahrgebuehr, die Inaktivitaetsgebuehr, die Auszahlungsgebuehr, die Gebuehr fuer die Waehroumrechnung und den Zinssatz fuer Margin.
Die Gesamtkosten eines Brokerkontos ueber ein Jahr sind die Summe dieser Gebuehren, und die Gesamtsumme ist oft hoeher, als der Trader erwartet. Wer die Gebuehrenstruktur versteht, kann einen Broker waehlen, der die Gebuehren fuer das spezifische Profil des Traders minimiert.
Die Provision
Die Provision ist die sichtbarste Gebuhr. In den meisten entwickelten Maerkten ist die Provision fuer Aktien und ETF bei den meisten Discount-Brokern bei null. Die Null-Provision ist ein Marketinginstrument, und der Broker erzielt die Einnahmen aus anderen Quellen (Payment for Order Flow, Zinsen auf Margin, Waerungsumrechnung, Verwahrgebuehren).
Die Provision fuer andere Produkte ist nicht null. Optionen werden pro Kontrakt berechnet (in den USA $0.50-$1.00 pro Kontrakt, in der EU €1-€5 pro Kontrakt). Futures werden pro Kontrakt berechnet ($2-$10 pro Kontrakt). Forex wird ueber die Spanne berechnet (die Differenz zwischen Bid- und Ask-Preis). Wer mehrere Produkte handelt, sollte die All-in-Provisionen zwischen den Brokern vergleichen.
Die Spanne
Die Spanne ist die Differenz zwischen dem Bid-Preis und dem Ask-Preis bei einer Aktie. Die Spanne wird vom Market Maker erhoben, nicht vom Broker, und die Spanne ist die Vergütung des Marktes für die Bereitstellung von Liquidität. Die Spanne ist ein Kostenfaktor, der bei jedem Trade anfällt, und die Kosten sind höher bei Aktien mit geringer Liquidität und niedriger bei Aktien mit hoher Liquidität.
Die Spanne ist für die meisten Trader die größte Quelle von Trading-Kosten. Ein Privatanleger, der keine Provision zahlt, aber eine 0,1%-Spanne auf einen €10.000-Trade entrichtet, zahlt €10 an Spanne, und die €10 sind ein direkter Kostenposten, der bei jedem Trade anfällt. Die Spanne ist bei einem Zero-Commission-Broker und bei einem Broker, der Provisionen erhebt, gleich, und der Trader kann die Spanne nicht vermeiden, indem er einen günstigeren Broker auswählt.
Die Verwahrgebuhr
Die Verwahrgebuhr ist eine regelmaessige Gebuhr (monatlich, quartalsweise oder jaehrlich) fuer das Halten des Kontos beim Broker. Die meisten Broker in den USA und der EU erheben keine Verwahrgebuhr fuer Konten ueber einer Mindestschwelle (typischerweise €10.000 oder $10.000). Einige Broker erheben eine Verwahrgebuhr fuer Konten unterhalb der Schwelle, und die Gebuhr betraegt typischerweise €1–€5 pro Monat.
Die Verwahrgebuhr ist vor allem fuer Trader mit kleinen Konten relevant. Ein Trader mit einem €1.000-Konto, der eine Verwahrgebuhr von €3 pro Monat zahlt, zahlt 3,6% des Saldos pro Jahr an Gebuehren, was eine spuerbare Belastung fuer die Rendite darstellt. Der Trader sollte einen Broker waehlen, der fuer die Kontogroesse des Traders keine Verwahrgebuhr erhebt.
Die Inaktivitätsgebühr
Die Inaktivitätsgebühr ist eine Gebühr, die erhoben wird, wenn das Konto in einem Zeitraum (typischerweise 1-10 Trades pro Quartal) nicht eine Mindestanzahl an Trades platziert. Die Gebühr ist üblich bei Plattformen für aktive Trader, die für häufige Trader ausgelegt sind, und selten bei Retail-Discount-Brokern.
Die Inaktivitätsgebühr ist vor allem für langfristige Anleger relevant, die pro Jahr nur wenige Trades platzieren. Ein langfristiger Anleger, der 2-3 Trades pro Jahr platziert und eine Inaktivitätsgebühr von 50 USD pro Quartal zahlt, zahlt 200 USD pro Jahr an Inaktivitätsgebühren, was eine erhebliche Kostenposition ist. Der Anleger sollte einen Broker wählen, der keine Inaktivitätsgebühr erhebt.
Die Abhebungsgebuhr
Die Abhebungsgebuhr ist eine Gebuhr, die erhoben wird, wenn der Trader Gelder vom Konto abzieht. Die Gebuhr ist in der Regel fuer eine Abhebung pro Monat kostenlos und $10-$50 fuer zusaetzliche Abhebungen. Die Gebuhr ist vor allem fuer Trader relevant, die haeufig abheben (Income-Trader, aktive Trader).
Der Trader sollte die Abhebungsgebuhr des Brokers pruefen, bevor er eine Einzahlung vornimmt, da die Gebuhr oft nicht im uebersichtlichen Gebuehrenplan ausgewiesen wird. Die Abhebungsgebuhr ist die Quelle der meisten Beschwerden ueber versteckte Gebuehren.
Die Gebuehren fuer die Waehroumrechnung
Die Gebuehr fuer die Waehroumrechnung wird erhoben, wenn der Trader eine Aktie in einer anderen Waehru ng kauft als die Basiswaehrung des Kontos. Die Gebuehr betraegt typischerweise 0,5-1,5% des Umrechnungsbetrags fuer die meisten Broker, und sie ist eine erhebliche Kostenposition fuer einen Trader, der in mehreren Waeh rungen handelt.
Der Trader, der ein auf Euro basierendes Konto haelt und eine US-Aktie kauft, wandelt Euro in US-Dollar um, und der Broker erhebt einen Aufschlag auf die Umrechnung. Der Aufschlag ist groesser als der uebliche Interbankenkurs im Grosshandel, und der Aufschlag ist der Gewinn des Brokers. Der Trader sollte die Anzahl der Waehroumrechnungen minimieren oder einen Broker waehlen, der eine wettbewerbsfaehige Umrechnungsrate anbietet.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie Brokerage-Gebuehren bewerten, ist der hilfreichste erste Schritt, die Gesamtkosten fuer Ihr Trading-Profil zu berechnen (Anzahl der Trades, die Produkte, die Kontogroesse, die Waehrungen) und die Kosten ueber einige Broker hinweg zu vergleichen. Unsere Broker-Vergleichsseite listet die Provision, die Spanne, die Verwahrgebuehr und den Margin-Satz bei jedem Broker auf, die zusammen zeigen, wie die Gesamtkosten aussehen, bevor Sie das Konto eroeffnen.