Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
MetaTrader ist eine Drittanbieter-Handelsplattform, die von MetaQuotes, einem Softwareunternehmen mit Sitz in Zypern, entwickelt wurde. Die Plattform ist bei Brokern auf der ganzen Welt lizenziert, und die Broker passen die Plattform für ihr eigenes Produktangebot an. Die Plattform ist die weltweit am weitesten verbreitete Retail-Trading-Plattform; Millionen von Tradern nutzen sie, um FX, CFDs und andere Derivate zu handeln. Die Plattform ist für Derivate ausgelegt, nicht für den direkten Aktienhandel, und diese Unterscheidung ist für die Kosten des Traders, die regulatorische Behandlung und den Besitz der zugrunde liegenden Vermögenswerte entscheidend.
Die zwei Versionen
MetaTrader 4 (MT4) wurde 2005 veroeffentlicht und wurde zur Standardplattform fuer den Retail-FX-Handel. MetaTrader 5 (MT5) wurde 2010 veroeffentlicht und ergaenzte die Unterstuetzung fuer mehr Anlageklassen, mehr Order-Typen und eine modernere Codebasis. Die beiden Versionen werden noch immer genutzt: MT4 ist bei FX-Tradern beliebter, waehrend MT5 bei Multi-Asset-Tradern beliebter ist. Die Wahl zwischen den beiden haengt groesstenteils vom Angebot des Brokers ab, und die meisten Broker bieten beide an.
Die beiden Versionen sind nicht austauschbar. MT4 unterstuetzt weniger Order-Typen und weniger Zeitraeume, bietet jedoch eine groessere Bibliothek an benutzerdefinierten Indikatoren und Expert Advisors. MT5 unterstuetzt mehr Order-Typen, mehr Zeitraeume und einen moderneren Wirtschaftskalender, aber die Bibliothek fuer benutzerdefinierte Indikatoren und EAs ist kleiner. Der Trader, der ganz neu startet, kann jede der beiden Versionen verwenden, und die Wahl haengt vom Angebot des Brokers ab.
Die Plattformarchitektur
Die Plattform ist eine Client-Anwendung, die mit dem Server eines Brokers verbunden ist. Der Client wird auf dem Computer des Traders installiert (oder auf dem mobilen Gerät des Traders ausgeführt), und der Server wird vom Broker betrieben. Der Client sendet die Orders des Traders an den Server, der Server leitet die Orders an die Liquiditätsanbieter des Brokers weiter, und die Ausführungen werden an den Client zurückgegeben. Der gesamte Zyklus dauert in einem liquiden Markt nur Millisekunden.
Der Client ist eine schlanke Anwendung, und die meiste Plattform-Logik läuft auf dem Server. Der Server verwaltet das Konto des Traders, das Order-Routing, die Risikoprüfungen und die historischen Daten. Der Client stellt die Benutzeroberfläche, die Charts und die Indikatoren bereit. Die Architektur ist zuverlässig und schnell, und die Plattform ist seit nahezu zwei Jahrzehnten der Standard für den Retail-Handel.
Wie die Plattform mit dem Aktienhandel zusammenhängt
Der wichtigste Markt der Plattform ist FX, auf dem Trader Waehrungspaare kaufen und verkaufen. Der zusaetzliche Markt der Plattform sind CFDs, auf denen Trader Kontrakte kaufen und verkaufen, die den zugrunde liegenden Vermoegenswert nachbilden. Der CFD-Markt umfasst CFDs auf Aktien, Indizes, Rohstoffe und Anleihen. Die Plattform unterstuetzt keinen direkten Handel an einer Borse, bei dem der Trader die Aktien besitzt und die Aktien in einem Verwahrkonto gehalten werden.
Ein Trader, der MetaTrader nutzt, um eine US-Aktie zu handeln, handelt einen CFD auf die US-Aktie, nicht die US-Aktie selbst. Der CFD ist ein Vertrag mit dem Broker, und der Broker ist die Gegenpartei. Der CFD zahlt die Differenz zwischen dem Einstiegskurs und dem Ausstiegskurs aus, plus etwaige Finanzierungskosten bei Overnight-Holds. Der CFD verschafft dem Trader nicht das Eigentum an den zugrunde liegenden Aktien, und der CFD verleiht dem Trader nicht das Recht, abzustimmen, oder das Recht, Dividenden in derselben Form wie beim zugrunde liegenden Vermoegenswert zu erhalten.
Diese Unterscheidung ist aus mehreren Gruenden wichtig. Erstens sind es die Kosten. Ein CFD auf eine US-Aktie hat in der Regel eine engere Spanne (Spread) als die zugrunde liegende Aktie, aber der CFD zahlt Finanzierungskosten fuer Overnight-Holds, und die Finanzierungskosten sind eine echte Belastung fuer langfristige Positionen. Zweitens ist es die regulatorische Einordnung. Der CFD wird als Derivat reguliert, und die Leverage-Begrenzung sowie die Margin-Policy sind die Regeln fuer Derivate, nicht fuer Aktien. Drittens ist es das Eigentum. Der Trader, der einen CFD haelt, besitzt den zugrunde liegenden Vermoegenswert nicht, und der Trader kann den CFD nicht an einen anderen Broker uebertragen.
Die Vorteile von MetaTrader für den Aktienhandel
Die Plattform bietet mehrere Vorteile für Trader, die gerne CFDs auf Aktien handeln. Die engen Spreads sind das Erste, und sie sind das Ergebnis des Wettbewerbs zwischen MetaTrader-Brokern. Die schnelle Ausführung ist das Zweite, und sie ist das Ergebnis der Straight-Through-Verarbeitung der Plattform. Der automatisierte Handel ist das Dritte, und er ist das Ergebnis des Expert-Advisor-Frameworks der Plattform. Die umfangreiche Indikatorbibliothek ist das Vierte, und sie ist das Ergebnis der langen Historie der Plattform und der aktiven Community.
Die Vorteile sind real, und der Trader, der eine CFD-Strategie auf Aktien nutzt, kann davon profitieren. Der Trader, der eine langfristige Buy-and-Hold-Strategie auf Aktien nutzt, ist besser mit einer Plattform beraten, die den direkten Aktienhandel unterstützt, wobei die Anteile in einem Verwahrkonto gehalten werden.
Die Grenzen von MetaTrader für den Aktienhandel
Die erste Einschränkung ist die Anlageklasse. Die Plattform ist für FX und CFDs gebaut und eignet sich nicht besonders für den direkten Aktienhandel. Wer die Aktien besitzen möchte, mit dem Recht zu wählen und dem Recht, Dividenden in derselben Form wie der zugrunde liegende Vermögenswert zu erhalten, sollte eine andere Plattform verwenden.
Die zweite Einschränkung ist die regulatorische Behandlung. Der CFD wird als Derivat reguliert, und die Leverage-Begrenzung ist die Begrenzung des Regulators für Retail-Trader bei Derivaten. Die Obergrenze ist oft niedriger als die Obergrenze für den direkten Aktienhandel, und der Trader ist der niedrigeren Obergrenze ausgesetzt.
Die dritte Einschränkung ist der Datenfeed. Der Datenfeed der Plattform wird vom Broker bereitgestellt, und der Datenfeed des Brokers ist nicht immer derselbe wie der Datenfeed der Börse. Wer MetaTraders Preis mit dem Preis der Börse vergleicht, wird kleine Unterschiede feststellen, und die Unterschiede sind in der Regel eine Funktion des Datenfeeds des Brokers.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn du MetaTrader für den Aktienhandel bewertest, ist die nützlichste Übung, ein kleines Konto bei einem MetaTrader Broker einzurichten und die Plattform eine Woche lang zu testen. Unser Broker-Vergleich listet die MetaTrader Broker auf, die Aktien CFDs anbieten, die Spreads und den Gebührenplan, die zusammen zeigen, welche Kosten und welcher Ablauf dich erwarten, bevor du dich festlegst.