Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Das Management der Risiken von gehebelten Produkten ist eine der wichtigsten Faehigkeiten, die ein Aktienhaendler entwickeln kann. Der Hebel, der bei einer 5:1-Position einen Gewinn von 5 Prozent erzeugt, kann auch einen Verlust von 5 Prozent bewirken, und der Verlust kann groesser sein als der Gewinn, wegen der Spreads, der Provision und der Finanzierungskosten. Der Haendler, der das Risiko sorgfaeltig steuert, kann die Verluste ueberstehen, und der Haendler, der die Verluste uebersteht, kann lange genug im Markt bleiben, um die Gewinne mitzunehmen.
Die wichtigsten Risikomanagement-Techniken
Die erste Technik ist die Positionsgroesse. Der Trader sollte die Position auf einen festen Prozentsatz des Kontos bemessen, typischerweise 1 Prozent bis 2 Prozent des Kontos pro Trade. Die Positionsgroesse wird als der Dollarbetrag berechnet, den der Trader zu verlieren bereit ist, geteilt durch die Entfernung bis zum Stop-Loss. Der Trader, der 1 Prozent eines €10.000-Kontos in einem Trade mit einem 2-Prozent-Stop-Loss riskiert, hat eine Positionsgroesse von €5.000.
Die zweite Technik ist der Stop-Loss. Der Stop-Loss ist eine Order, die die Position zu einem vorab festgelegten Preis schliesst, und der Stop-Loss begrenzt den Verlust. Der Stop-Loss sollte auf einem Niveau platziert werden, das zur Risikotoleranz des Traders passt, und der Stop-Loss sollte nicht gegen den Trader verschoben werden. Der Stop-Loss ist das wichtigste Werkzeug des Traders, um das Risiko einer gehebelten Position zu steuern.
Die dritte Technik ist der Take-Profit. Der Take-Profit ist eine Order, die die Position bei einem vorab festgelegten Gewinnziel schliesst, und der Take-Profit sichert den Gewinn. Der Take-Profit ist hilfreich fuer Trader, die ein Gewinnziel fest einplanen moechten, und der Take-Profit ist hilfreich fuer Trader, die vermeiden wollen, die Gewinne wieder abzugeben.
Die vierte Technik ist die Diversifikation. Der Trader sollte das Risiko auf mehrere Positionen, mehrere Sektoren und mehrere Anlageklassen verteilen. Die Diversifikation verringert die Auswirkungen eines einzelnen Verlusts auf das gesamte Portfolio, und die Diversifikation ist ein zentrales Werkzeug fuer das Risikomanagement eines gehebelten Portfolios.
Absicherung der gehebelten Position
Die erste Absicherungstechnik ist der Stop-Loss. Der Stop-Loss ist eine einfache Absicherung, und der Stop-Loss ist die gängigste Absicherungstechnik. Der Stop-Loss begrenzt den Verlust auf ein vorher festgelegtes Niveau, und der Stop-Loss lässt sich auf den meisten Plattformen leicht umsetzen.
Die zweite Absicherungstechnik ist die Option. Der Trader, der eine Long-Position in einer Aktie hält, kann eine Put-Option auf dieselbe Aktie kaufen, und die Put-Option gibt dem Trader das Recht, zu einem Ausübungspreis zu verkaufen. Die Put-Option wirkt wie eine Versicherung, und die Put-Option begrenzt den Verlust auf der Aktienposition. Die Kosten der Put-Option sind die Prämie, und die Prämie ist der maximale Verlust bei der Absicherung.
Die dritte Absicherungstechnik ist das inverse ETF. Der Trader, der eine Long-Position in einem Sektor-ETF hält, kann ein inverses ETF auf denselben Sektor kaufen, und das inverse ETF steigt, wenn der Sektor fällt. Das inverse ETF ist eine einfache Absicherung und eignet sich für die kurzfristige Absicherung. Das inverse ETF ist kein langfristiges Halten, da das inverse ETF unter täglichem Verfall leidet.
Häufige Fehler, die du vermeiden solltest
Der erste Fehler ist, sich zu stark zu verschulden. Der Trader, der bei einer volatilen Aktie einen Hebel von 20:1 nutzt, kann das gesamte Guthaben mit einem einzigen Trade verlieren. Der Hebel sollte an die Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts angepasst werden, und der Hebel sollte an die Risikotoleranz des Traders angepasst werden.
Der zweite Fehler ist, die Stop-Loss-Order zu verschieben. Der Trader, der den Stop-Loss gegen den Trade bewegt, gibt der Position mehr Spielraum nach unten, und der Trader erhöht das Risiko. Der Stop-Loss sollte auf einem Niveau platziert werden, mit dem der Trader sich wohlfühlt, und der Stop-Loss sollte nicht verschoben werden, außer der Trader hat einen neuen Grund.
Der dritte Fehler ist, die Finanzierungskosten zu ignorieren. Die gehebelte Position zahlt über Nacht eine Finanzierungskosten-Gebühr, und die Finanzierungskosten erhöhen die Kosten des Trades. Der Trader, der eine gehebelte Position über Wochen oder Monate hält, zahlt eine erhebliche Finanzierungskosten-Gebühr, und die Finanzierungskosten können die Gewinne zunichtemachen.
Der vierte Fehler ist, zu häufig zu handeln. Der Trader, der pro Tag viele gehebelte Trades platziert, ist höheren Transaktionskosten ausgesetzt. Der Trader sollte die Trades selektiv auswählen.
Einen Risikomanagement-Plan aufbauen
Der erste Schritt ist, das Risiko pro Trade festzulegen. Der Trader sollte einen festen Prozentsatz des Kontos wählen, typischerweise 1 Prozent bis 2 Prozent, und der Trader sollte sich bei jedem Trade an den Prozentsatz halten. Der Prozentsatz ist der maximale Verlust, den der Trader bei einem einzelnen Trade hinzunehmen bereit ist.
Der zweite Schritt ist, den maximalen Drawdown festzulegen. Der Trader sollte einen maximalen Drawdown wählen, typischerweise 10 Prozent bis 20 Prozent des Kontos, und der Trader sollte mit dem Trading aufhören, wenn der Drawdown erreicht ist. Die Drawdown-Grenze schützt den Trader vor einer Verlustserie, die das Konto aufzehrt.
Der dritte Schritt ist, die maximale Anzahl offener Positionen festzulegen. Der Trader sollte eine maximale Anzahl an Positionen wählen, typischerweise 5 bis 10, und der Trader sollte die maximale Anzahl nicht überschreiten. Die Positionsgrenze verhindert, dass der Trader das Konto übermäßig hebelt.
Der vierte Schritt ist, den Plan regelmäßig zu überprüfen. Der Trader sollte die Trades, den Drawdown und die Trefferquote wöchentlich überprüfen und den Plan bei Bedarf anpassen. Die Überprüfung ist ein zentraler Bestandteil des Risikomanagementprozesses, und die Überprüfung hilft dem Trader, diszipliniert zu bleiben.
Haeufige Fragen zum Risikomanagement
Was ist die beste Risikomanagement-Technik? Positionsgroessenbestimmung in Kombination mit einem Stop-Loss ist die effektivste Technik. Die beiden Techniken sind einfach umzusetzen, und sie decken die meisten Handelsszenarien ab.
Kann ich das Risiko ohne einen Stop-Loss steuern? Ja, ueber Optionen oder ueber Hedging mit einem inversen ETF, aber die Alternativen sind komplexer und teurer als ein einfacher Stop-Loss. Der Trader, der keinen Stop-Loss verwenden moechte, sollte die Alternativen sorgfaeltig abwaegen.
Wie oft sollte ich den Risikomanagement-Plan ueberpruefen? Der Trader sollte den Plan woechentlich ueberpruefen, und der Trader sollte den Plan in Phasen hoher Volatilitaet haeufiger ueberpruefen. Die Ueberpruefung sollte die Trades, den Drawdown, die Gewinnquote und die Finanzierungskosten umfassen.
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Wo anfangen
Wenn Sie das Risiko von gehebelten Produkten verwalten, ist der hilfreichste erste Schritt, das Risiko pro Trade, den maximalen Drawdown und die maximale Anzahl offener Positionen festzulegen. Unser Broker-Vergleich listet die Broker auf, die gehebeltes Trading anbieten, sowie die Risikomanagement-Tools, die zusammen zeigen, was der Broker bietet, bevor Sie den ersten gehebelten Trade platzieren.