Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Ein Trailing Stop ist eine Stop-Loss-Order, die dem Kurs folgt, während sich der Trade in die vorteilhafte Richtung bewegt. Die Order beginnt in einem gewählten Abstand vom Einstieg, und die Order rückt in Richtung des Trades um einen festen Betrag oder einen Prozentsatz nach. Die Order bewegt sich niemals rückwärts, weshalb sie während der offenen Position Gewinne „einfriert“.
Was ein Trailing Stop macht
Ein Trailing Stop ist eine Stop-Loss-Order, die sich mit dem Kurs bewegt – in Richtung des Trades – um einen festen Betrag oder einen Prozentsatz. Die Order beginnt in einem gewählten Abstand vom Einstieg, und sobald sich der Kurs in die vorteilhafte Richtung bewegt, folgt die Order. Die Order bewegt sich niemals nach hinten, sodass der Trailing Stop den Gewinn sichert, wenn sich der Kurs in die Richtung des Traders bewegt hat.
Die Order ist nützlich, wenn der Trader einen Trend mitreiten möchte, ohne ein festes Kursziel festzulegen. Der Trader wählt den Trailing-Abstand, und der Broker kümmert sich darum, den Stop zu verschieben. Die Position bleibt offen, solange sich der Kurs in die vorteilhafte Richtung bewegt, und die Position schließt, wenn der Kurs um den Trailing-Abstand zurückkehrt.
Festbetrag vs. Prozent-Trails
Die zwei wichtigsten Varianten sind Festbetrag-Trails und Prozent-Trails. Ein Festbetrag-Trail verwendet eine Dollar- oder Punkt-Distanz, z. B. 2 Dollar pro Aktie für eine US-Aktie. Ein Prozent-Trail verwendet einen Prozentsatz des aktuellen Preises, z. B. 5 Prozent.
Die Wahl hängt von der Präferenz des Traders und der Volatilität der Aktie ab. Eine Aktie mit hoher Volatilität benötigt einen breiteren Trail, um nicht durch das tägliche Rauschen aus dem Trade gestoppt zu werden, und eine Aktie mit niedriger Volatilität kann einen engeren Trail verwenden. Ein Prozent-Trail wird automatisch breiter, wenn der Preis steigt, und enger, wenn der Preis fällt, wodurch sich der Trail an das Volatilitätsregime anpasst.
Schritt-für-Schritt-Einrichtung
Der erste Schritt ist, das Order-Entry-Ticket in der Plattform zu öffnen. Der Trader wählt den Order-Typ „trailing stop“ aus dem Dropdown-Menü. Die Plattform fordert dann die Trail-Distanz an, die der Auslöser dafür ist, dass der Stop dem Kurs folgt.
Der nächste Schritt ist, die Trail-Einheit auszuwählen. Die Plattform bietet die Distanz je nach Broker in Punkten, in Dollar oder in Prozent an. Der Trader gibt den Wert ein, und die Plattform berechnet die anfängliche Stop-Höhe aus dem Einstieg.
Der dritte Schritt ist, die Time-in-Force festzulegen. Day-Orders verfallen zum Handelsschluss, und „good-till-cancelled“-Orders bleiben aktiv, bis die Position ausgestoppt wird oder der Trader sie storniert. Die Wahl hängt vom Trading-Horizont ab.
Wo die Order unterstuetzt wird
Die Order ist standardmaessig auf den meisten Retail-Plattformen verfu gbar. MetaTrader 4 und 5 unterstuetzen Trailing Stops fuer jede Position, und der Trader kann den Trail ueber eine feste Anzahl von Punkten einstellen. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation sowie die proprietaeren Plattformen von Discount-Brokern unterstuetzen Trailing Stops sowohl mit festen Geldbetraegen als auch mit prozentualen Trails.
Die Order ist nicht immer in mobilen Apps verfu gbar. Der Grund ist, dass der Trail serverseitig berechnet wird und die mobile App moeglicherweise nicht ueber die Trail-Funktion verfuegt. Trader, die die Order auch mobil nutzen moechten, sollten die Dokumentation der Broker-App pruefen oder die Order auf der Desktop-Plattform einrichten.
Haefige Fehler
Ein haeufiger Fehler ist, den Trailing-Stop zu eng einzustellen, wodurch die Position durch das taegliche Rauschen aus dem Markt genommen wird. Der Trailing-Stop sollte weiter sein als die durchschnittliche taegliche Spanne der Aktie, und der Trader sollte den 14-Tage-Durchschnitt des Average True Range pruefen, bevor er die Order platziert.
Ein weiterer Fehler ist anzunehmen, dass sich der Trailing-Stop in beide Richtungen bewegt. Der Trailing-Stop bewegt sich nur in die guenstige Richtung, und die Order wird nie wieder zurueckgesetzt. Der Trader sollte nicht erwarten, dass der Stop breiter wird, wenn der Kurs sich umkehrt.
Ein dritter Fehler ist, den Trailing-Stop bei einer Aktie zu setzen, die gerade einen Gap hatte, denn der Gap verschiebt den Stop um denselben Prozentsatz, und das neue Stop-Niveau passt moeglicherweise nicht zur Risikotoleranz des Traders. Der Trader sollte den Stop nach einem Gap zuruecksetzen oder den Trailing-Stop bei Aktien vermeiden, bei denen bekannt ist, dass sie Gaps haben.
Haeufige Fragen zu Trailing Stops
Ist ein Trailing Stop das Gleiche wie ein Stop-Loss? Nein. Ein Stop-Loss ist eine feste Order, und ein Trailing Stop ist eine bewegliche Order. Der Trailing Stop startet auf einem festen Niveau und folgt dem Kurs, waehrend der Stop-Loss auf demselben Niveau bleibt.
Kann ich einen Trailing Stop bei Short-Positionen verwenden? Ja. Bei einer Short-Position bewegt sich der Trailing Stop nach unten, wenn der Kurs faellt, und der Stop wird ausgelost, wenn der Kurs um die Trail-Distanz nach oben steigt. Das Verhalten entspricht der Long-Position.
Was ist der Unterschied zwischen einem Trailing Stop und einem Trailing Stop Limit? Ein Trailing Stop loest eine Market-Order aus, wenn der Kurs das Stop-Niveau erreicht. Ein Trailing Stop Limit loest eine Limit-Order aus, und die Limit-Order wird moeglicherweise nicht ausgefuehrt, wenn der Kurs ueber das Limit hinausgeht. Der Trailing Stop wird eher ausgefuehrt, und das Trailing Stop Limit gibt dem Trader mehr Kontrolle ueber den Ausfuhrpreis.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn Sie Trailing Stops bewerten, ist der hilfreichste erste Schritt, eine Aktie mit einem klaren Trend auszuwählen, den Trail auf das 1- bis 2-fache der 14-Tage- durchschnittlichen True-Range einzustellen und die Position für ein bis zwei Wochen zu beobachten, um zu sehen, wie sich die Order verhält. Unsere Broker-Vergleich listet die Broker auf, die Trailing Stops unterstützen, sowie die Trail-Optionen. Zusammen zeigen sie Ihnen, wie die Plattform aussieht, bevor Sie den ersten Trailing Stop auf einer Live-Position setzen.