Dies ist keine Anlageberatung. Die bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungs- und Informationszwecken und stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Finanzprodukts dar.
Die Basiswaehrung eines Trading-Kontos ist die Waehung, in der das Konto gefuehrt wird. Der Kontoauszug, der Cash-Bestand, die Margin-Anforderung sowie der realisierte und der nicht realisierte Gewinn und Verlust (P&L) werden alle in der Basiswaehrung ausgewiesen. Die Wahl ist eine kleine Entscheidung mit mehreren nachgelagerten Auswirkungen, und die richtige Wahl haengt von der Heimatwaehrung des Traders, den Vermoegenswerten, die der Trader haelt, und dem Gebuehrenplan des Brokers ab.
Was die Basiswaehrung beeinflusst
Die Basiswaehrung beeinflusst drei Dinge direkt. Erstens sind das die Umrechnungskosten bei der Einzahlung. Ein Trader, der ein in USD denominiertes Konto in EUR faellt, zahlt beim Einstieg den EUR-USD-Umrechnungskurs des Brokers und beim Ausstieg den USD-EUR-Kurs des Brokers. Die beiden Umrechnungen werden in der Regel mit einer Spanne bepreist, und die Spanne ist ein echter Kostenfaktor bei der Einzahlung.
Zweitens sind das die Umrechnungskosten fuer Vermoegenswerte in anderen Waeh rungen. Ein Trader mit einem in USD denominierten Konto, der eine in GBp notierte UK-Aktie haelt, sieht bei jeder Dividende und bei den Verkaufserloesen eine GBP-USD-Umrechnung. Die Umrechnung erfolgt zum jeweils geltenden Kurs des Brokers, und die Spanne ist ein echter Bremseffekt auf die Renditen, insbesondere fuer Income-Trader.
Drittens ist das die Steuerberichterstattung. Ein Trader mit einem in EUR denominierten Konto, der US-Aktien handelt, meldet die Trades fuer Steuerzwecke in EUR, und die Umrechnung erfolgt zum vom Broker gemeldeten Kurs. Die Steuerbehoerde kann einen anderen Kurs verwenden (zum Beispiel den taeglichen EZB-Kurs), und die Differenz zwischen dem Kurs des Brokers und dem Kurs der Steuerbehoerde kann in der Steuererklaerung einen kleinen Gewinn oder Verlust erzeugen. Der Trader ist dafuer verantwortlich, die Differenz abzugleichen.
Die gängigen Basiswährungen
Die meisten Broker bieten eine kleine Auswahl an Basiswährungen. Die häufigsten sind USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY und SGD. Einige Broker bieten auch exotischere Währungen an, insbesondere in Schwellenländern, aber das Menü ist in der Regel auf die wichtigsten Währungen beschränkt. Der Trader wählt die Basiswährung bei der Kontoeröffnung; eine spätere Änderung erfordert meist ein neues Konto.
Die Basiswährung ist eine Einstellung pro Konto, nicht pro Trade. Ein Trader mit mehreren Konten kann Konten in unterschiedlichen Basiswährungen führen, aber ein einzelnes Konto hat genau eine Basiswährung. Die Kosten für das Führen mehrerer Konten bestehen in der doppelten Bürokratie und der Mindesteinzahlung bei jedem Broker, nicht in einer echten laufenden Ausgabe.
Die richtige Basiswaehrung fuer die meisten Trader
Fuer die meisten Trader ist die richtige Basiswaehrung die Waehrung, mit der der Trader sein Konto finanziert, und die Waehrung, in der der Trader ausgibt. Ein Trader, der in EUR bezahlt wird, in EUR ausgibt und Steuern in EUR meldet, sollte ein EUR-denominiertes Konto haben. Die Kosten fuer die Finanzierung in EUR und die Kosten fuer die Meldung in EUR betragen beide null, und die einzige Umrechnung erfolgt bei den Vermoegenswerten, die in anderen Waehrungen gehalten werden.
Ein Trader, der US-Aktien handelt und sie langfristig haelt, kann ein USD-denominiertes Konto in Betracht ziehen. Die Finanzierung erfolgt in EUR, die Umrechnung in USD wird einmalig durchgefuehrt, und die Vermoegenswerte werden in USD gehalten, ohne weitere Umrechnung, bis der Trader verkauft und die Erloese repatriiert. Die Kosten der initialen Umrechnung werden ueber die Haltedauer amortisiert, und der laufende Effekt ist gering.
Ein Trader, der mehrere Maerkte und Waehrungen handelt, hat in der Regel eine einzige Basiswaehrung und akzeptiert die Kosten der Umrechnung fuer die Vermoegenswerte, die in anderen Waehrungen gehalten werden. Die Alternative sind mehrere Konten in mehreren Basiswaehrungen, was operativ komplexer ist und sich selten lohnt, um die Einsparungen bei der Umrechnung zu erzielen.
Wann eine nicht-standardmaessige Basiswaehrung sinnvoll ist
Eine nicht-standardmaessige Basiswaehrung ist geeignet, wenn die primäre Geldquelle des Traders in einer Waehrung liegt, die der Broker unterstuetzt, waehrend die steuerliche Meldung des Traders in einer anderen Waehrung erfolgt. Ein Trader, der in CHF bezahlt wird und Steuern in EUR meldet, kann ein CHF-denominiertes Konto verwenden und am Jahresende in EUR umrechnen, oder ein EUR-denominiertes Konto nutzen und die Umrechnung bei der Einzahlung akzeptieren. Die Entscheidung haengt davon ab, welche Umrechnung guenstiger ist und was sich zur Steuerzeit leichter nachvollziehen laesst.
Eine nicht-standardmaessige Basiswaehrung ist auch dann sinnvoll, wenn der Trader ein Waehrungsrisiko absichert. Ein Trader mit einem in EUR denominierten Portfolio, der EUR-USD absichern moechte, kann ein USD-denominiertes Konto halten und eine kurze USD-Position eingehen. Der Gewinn und Verlust (P&L) des Kontos in USD gleicht dann die USD-Wertentwicklung des in EUR denominierten Portfolios aus. Die Absicherung ist ein echter Kostenfaktor, aber sie ist eine saubere Absicherung.
Wie Broker den Umrechnungskurs festlegen
Broker legen den Umrechnungskurs auf unterschiedliche Weise fest. Einige Broker verwenden den Interbank-Mid-Rate plus eine feste Spanne. Einige Broker verwenden einen anderen Kurs, und die Spanne ist größer. Der Umrechnungskurs wird auf der Website des Brokers veröffentlicht, oft im Gebührenverzeichnis, und der Trader kann die Spanne des Brokers mit dem Interbank-Kurs vergleichen, um die realen Kosten zu sehen.
Ein hilfreicher Test ist, einen kleinen Betrag in einer Nicht-Basiswährung einzuzahlen, in die Basiswährung umzuwandeln und wieder zurück, und das Ergebnis mit dem Interbank-Kurs zu vergleichen. Die Differenz ist die Spanne des Brokers, und die Spanne sind die Kosten für die Nutzung der Umrechnung durch den Broker. Ein Broker mit einer 0,5%-Spanne ist doppelt so teuer wie ein Broker mit einer 0,25%-Spanne, und der Unterschied verstärkt sich im Laufe der Zeit.
Verwandte Ressourcen
Wo anfangen
Wenn du ein neues Konto eroeffnest, ist die Basiswaehrung eine der ersten Entscheidungen. Unser Broker-Vergleich listet die verfuegbaren Basiswaehrungen und die Umrechnungsspanne bei jedem Broker auf. Zusammen zeigen sie dir, welche Kosten fuer die Einzahlung in deiner Waehrung und das Halten von Vermoegen in anderen Waehrungen entstehen, bevor du das Konto eroeffnest.