See ei ole investeerimisalane nõuanne. Esitatud teave on üksnes hariduslikel ja informatiivsetel eesmärkidel ning ei kujuta endast soovitust osta või müüa ühtegi finantstoodet.
Copy trading on strateegia, kus kaupleja valib konkreetse strateegia, portfelli või kaupleja, keda kopeerida, ning platvorm kopeerib valitud lähenemise kopeerija kontol. Erinevus copy tradingu ja social tradingu vahel seisneb kaasatuse tasemes: social trading tähendab kaupleja tegevuste jälgimist, samas kui copy trading tähendab etteantud strateegia või portfelli järgimist.
Lähenemine on kõige kasulikum kauplejatele, kes on leidnud toimiva strateegia, kuid kellel ei ole aega või distsipliini seda ise ellu viia. Kopeerija delegeerib teostuse platvormile ning platvorm tegeleb kopeeritud positsioonide ajastuse, suuruse määramise ja riskijuhtimisega.
Kuidas copy trading erineb social tradingust
Copy trading tähendab strateegia või portfelli kopeerimist, mitte kaupleja kopeerimist. Strateegia on määratletud strateegia pakkuja poolt (platvormil teine kaupleja) ning platvorm kopeerib strateegia positsioonid kopeerija kontole. Strateegia pakkuja ei halda kopeerija positsioone aktiivselt; platvorm teeb replikatsiooni strateegia reeglite alusel.
Peamine erinevus on paindlikkus. Social tradingu jälgija kopeerib iga positsiooni, mille jälgitav kaupleja teeb, ning jälgija ei saa koopiat kohandada. Copy tradingu kopeerija saab reguleerida kopeerimise suhet, riskitaset ja varaklasse, et need vastaksid kopeerija profiilile.
Teine erinevus on läbipaistvus. Social tradingu jälgija näeb kaupleja mõõdikuid, kuid mitte kaupleja põhjendusi. Copy tradingu kopeerija näeb strateegia reegleid, strateegia varasemat tulemuslikkust ja strateegia riskimõõdikuid ning kopeerija saab hinnata strateegiat selle enda väärtuse põhjal.
Kuidas valida kopeerimiseks strateegia
Esimene kriteerium on strateegia varasem tulemuslikkus. Varasem tulemuslikkus peaks olema vähemalt 12 kuu pikkune, järjepideva tootlusprofiiliga ja hallatava langusega (drawdown). 6-kuulise pullituruga (bull market) ja 50% langusega strateegia ei ole strateegia, mida on testitud erinevates turutingimustes.
Teine kriteerium on strateegia läbipaistvus. Strateegia pakkuja peaks avalikustama strateegia reeglid, varaklassid, finantsvõimenduse (leverage), stop-tasemed ja riskijuhtimise lähenemise. Strateegia, mis reegleid ei avalda, on must kast (black box) ning kopeerija võtab pakkuja usaldusväärsuse aluseks usalduse.
Kolmas kriteerium on kopeerija enda riskiprofiil. 30% aastase tootluse ja 20% langusega strateegia on teistsuguse riskiprofiiliga kui 15% aastase tootluse ja 5% langusega strateegia. Koopeerija peaks valima strateegia, mis sobib kopeerija taluvusega kahjumi suhtes, mitte strateegia, millel on kõrgeim tootlus.
Kopeerkaubanduse kulud
Kopeerkaubanduse kulud on strateegiapakkuja tasu, platvormi tasu ja maakleri komisjon kopeeritud tehingute pealt. Strateegiapakkuja tasu on tavaliselt protsentuaalne osa tootlusest (10–30% kasumist) või kindel igakuine tasu. Platvormi tasu on tavaliselt tehingute pealt võetav spread või kindel igakuine tasu.
Tasud võivad märkimisväärse osa tootlusest ära süüa. Strateegia, mis annab 20% aastase tootluse, 20% tulemus(t)asu, 1% platvormi tasu ja tavalised maakleri komisjonid, võib jätta kopeerijale pärast tasusid ja komisjone alles vaid 14–15% netotootluse. Kopeerija peaks enne märkimisväärse summa pühendumist arvutama kogu (all-in) tasu.
Tasud hõlmavad ka spreadi kopeerija tehingute pealt. Platvorm võib teostada kopeeritud tehingud laiemas spreadis, kui kopeerija saaks, kui teeks samad tehingud käsitsi. Spread on varjatud kulu, mida arvestatakse iga tehingu pealt, ning spread kasvab (korrutavalt) koos tehingute arvuga, mida strateegia teeb.
Kopeerkaubanduse riskid
Esimene risk on strateegia pakkuja stiimul. Strateegia pakkujale makstakse tulemustasu ning tulemustasu loob stiimuli võtta rohkem riski, kui kopeerija võtaks omaette. Strateegia pakkujat, kellele makstakse 20% kasumit ja 0% kahjumitest, motiveeritakse tegema asümmeetrilisi panuseid.
Teine risk on platvormi töökindlus. Kui platvorm läheb volatiilses sessioonis võrguühenduseta, ei uuendata kopeerija positsioone ning kopeerija võib jääda ilma kriitilisest tehingust. Platvormi tööaja (uptime) rekord on kasulik näitaja.
Kolmas risk on regulatsioon. Kopeerkaubandust reguleeritakse eri jurisdiktsioonides erinevalt. Mõned reguleerivad asutused nõuavad, et strateegia pakkuja oleks registreeritud investeerimisnõustajana, ning mõned reguleerijad keelavad kopeerkaubanduse täielikult. Koperija peaks enne vahendite suunamist kontrollima strateegia pakkuja ja platvormi regulatiivset staatust.
Levinud küsimused copy tradingu kohta
Kas ma saan strateegia kopeerimise igal ajal lõpetada? Jah, enamik platvorme võimaldab kopeerijal kopeerimise igal ajal peatada. Olemasolevad positsioonid jäävad kopeerija kontole ning neid peab kopeerija käsitsi haldama.
Mis juhtub, kui strateegia pakkuja lõpetab kauplemise? Kopeerimine on tavaliselt peatatud, kuni pakkuja jätkab või kuni platvorm strateegia eemaldab. Kopeerija olemasolevad positsioonid jäävad avatuks ning kopeerija peab neid käsitsi haldama.
Kas copy trading on reguleeritud? Copy tradingut reguleeritakse mõnes jurisdiktsioonis (UK, EL, Austraalia) ning teistes mitte. Koperija peaks enne vahendite paigutamist kontrollima platvormi ja strateegia pakkuja regulatiivset staatust.
Seotud ressursid
Kust alustada
Kui hindad copy tradingut kui strateegiat, on kõige kasulikumad võrreldavad omadused strateegia pakkuja varasem tulemuslikkus, tasude struktuur, platvormi regulatiivne staatus ja saadaolevad strateegiad. Meie brokerite võrdlus loetleb brokerid, kes pakuvad copy tradingut, ning saadaolevad funktsioonid; need koos annavad sulle pildi sellest, milline platvorm on enne, kui valid oma esimese strateegia.